市场趋势 - 当前市场正在经历"健康牛"，其特征包括指数稳步向上、波动率持续下行逼近历史底部 [1][2] - 市场呈现"多点开花"格局，各行业、板块、主题机会交替轮动，新旧动能转换最艰难时刻已过 [5] - 机构成为增量资金主力，6月以来机构新增开户数攀升至历史高位，接近2021年水平 [11] - 主动偏股基金表现强劲，普通股票型/偏股混合型指数较去年10月上涨11.74%/12.37%，今年上涨20.62%/20.48% [7] 券商板块 - 券商作为"健康牛"直接载体，β属性将随市场活跃度提升充分释放 [15] - 市场成交额长期保持万亿以上，近期连续超2万亿，推动券商行情 [15] - 当前券商板块配置仓位不高，PE估值处于2010年以来均值附近，券商/银行PE估值比处于低位 [16] AI板块 - AI成为本轮市场上行最强主线之一，但未出现过热信号，呈现"轮动式新高"格局 [18][24] - AI内部从北美算力链扩散至国产算力、中下游应用，PCB、光模块等仍积累较大超额涨幅 [27][28] - 与创新药、军工等其他成长主线形成轮动，行情更健康可持续 [24] 军工板块 - 阅兵+"五年规划"会议构成双重催化，历史数据显示阅兵前军工板块超额收益显著 [30][33] - 对内"十四五"收官与"十五五"筹备叠加，新一轮订单周期有望开启 [36] - 对外全球军备竞赛加剧，中国武器展现竞争力，国际军贸空间打开 [37] - 日本计划2027年防卫预算达10万亿日元，韩国五年国防经费投入348万亿韩元 [38] "反内卷"主线 - 政策聚焦打破"以价换量"负向循环，光伏玻璃企业7月集体减产30% [40][41] - 钢铁、水泥、煤炭等行业出台措施治理低价竞争，山西钢厂限产比例10%-13% [41] - 普钢、玻璃玻纤、钛白粉、新能源链企业盈利和资本开支处历史低位，去产能意愿强 [42] - 钢铁板块国企占比91.3%，集中度36.51%，去产能阻力较小 [43]

湖北省资本市场发展概况 - 湖北省直接融资总额连续三年保持在8000亿元上下高位运行 [1][2] - 截至2025年6月30日湖北省共有上市公司192家（境内153家排名全国第10境外38家） [1][2] - 2024年湖北省新增上市公司数量排名全国第6境外上市家数为历年来最多2025年已新增4家境内境外上市公司 [2] 上市公司盈利表现 - 湖北省近八成上市公司实现盈利2025年一季度超七成上市公司盈利 [1][2][3] - 2025年一季度152家湖北A股上市公司中111家实现盈利32家归母净利润超1亿元 [3] - 九州通中信特钢闻泰科技一季度营收分别达420 16亿元268 4亿元130 99亿元中信特钢归母净利润13 84亿元（同比+1 76%）排名第一 [3] 重点企业营收与利润 - 营收前十企业包括兴发集团安道麦A华新水泥人福医药新洋丰三安光电湖北能源均超40亿元 [3] - 长江证券九州通人福医药新洋丰济川药业宏发股份华工科技长江传媒安琪酵母归母净利润均超3亿元 [3] 多层次资本市场建设 - 湖北省累计储备"金银种子"企业1355家新三板四板挂牌企业数位居全国前列中部首位 [2][4] - 2025年4月印发《新形势下重塑企业挂牌上市服务体系实施方案》提供全流程上市服务 [4] - 出台推动私募股权投资高质量发展21条措施重构政府引导基金体系打造基金矩阵 [4] 未来发展规划 - 目标2030年上市公司总数跻身全国第一方阵科创板创业板北交所上市公司占比超50% [4] - 规划新三板挂牌企业市州县全覆盖省级"金银种子"企业达1500家后备库入库2500家 [4] - 区域性股权市场"专精特新"专板入板企业目标突破4000家 [4]