政策补贴与消费数据 - 槐荫区第三届惠民车展发放500万元消费券直接补贴消费者 叠加济南市以旧换新补贴和山东省报废换新补贴后 个人消费者最高可领取3000元消费券 [4][9] - 淄博客户通过槐荫购车补贴+车展专属礼包节省近1万元购车成本 销售人员反馈优惠政策显著拉动客流 [4] - 首届惠民车展发放200万元消费券吸引超10万人观展 第二届首期200万元消费券被抢空后增发2000元消费券1000张 [4] - 2022年槐荫区汽车销售额达268.6亿元占济南市46.6% 2023年限上汽车类零售额269亿元(同比+9.5%)占全市49% 2024年进一步提升至332.2亿元 [9] - 新能源车销量占全市六成以上 比亚迪等品牌展台试驾需求旺盛 [4] 产业带规划与生态建设 - 经十西路39平方公里汽车产业带汇聚1万余家相关企业 近200家规上销售车企形成全产业链长廊 年产值超百亿元 [10][14] - "一廊多点两翼四区"规划明确：经十西路为产业廊道 东翼打造特色活力区/用品服务区 西翼建设消费引领区/文化休闲区 [14] - 润华汽车主题公园等四大综合服务园区覆盖65个汽车品牌 山东保能新能源产业园实现销售-保险-上牌-评估全业态集合 [14][15] - 大友集团4S店面积从几百平米扩展至1.5万平米 政府通过减税降费/土地租赁/人才政策支持企业扩容升级 [15] 交通与会展经济协同效应 - 京沪高铁济南西站枢纽覆盖323个城市"当日往返"圈 车企区域总部利用"1小时朋友圈"优势实现高效商务通勤 [20] - 山东国际会展中心提供5,468个国际标准展位和2,400个停车位 车展带动酒店/商超(宜家/迪卡侬)/文旅(印象济南)消费 [20] - 远大购物广场等商业综合体建设将西客站片区打造为"枢纽消费"新高地 车展形成"1+N"乘数效应激活全域经济 [21][16]

经观汽车 又一起"公章事件"在汽车服务行业上演，这次的主角是天猫养车。" 5月19日，一份加盖"江苏康众汽配有限公司""杭州天猫车站科技有限公司""杭州艾特汽车服务有限公 司"公章的声明在社交媒体流传，宣布清退罗方晔（易谨）、黄建梁（无封）、吴汪洋（西水）三人， 称三人与公司不存在劳动关系，且"未经授权擅自担任总裁、CPO等职务"，决定即日起终止其在天猫 养车及关联企业的全部职务权限与管理权。 鉴于蔡永志(李逸)长期以来和公司在个 人利益方面有争议,且本次事件严重影响公 司正常经营管理,我们将依据相关程序暂停 蔡永志(李逸) 所有工作职务。 案。 声明内容措辞严厉，并以"未授权擅自发言、越权管理"为由，要求员工"不得接受三人安排"，将公司代 表权明确交由现任法定代表人秦杰执行。 然而，仅隔一天，5月20日，另一封"致天猫养车全员信"的声明再次通过网络发布，否认上述清退行为 的合法性，指称前述公告发布者"擅自使用遗失营业执照、私刻公章"，涉嫌违法，声明已向公安机关报 致天猫养车全员信: 5月19日,商宝国、蔡永志（李逸）等人 擅自宣布罗方晔(易谨)/黄建梁(无封)/吴 汪洋（酉水）免职的公告无效,依据新康众 集 ...

文章核心观点 - 西部证券发布对途虎 - W2024 年业绩点评研报，认为其实现业绩和规模双轮增长，巩固行业龙头地位，用户规模与粘性同步提升，维持“买入”评级，预测 2025 - 27 年营业收入分别为 162/179/197 亿元，归母净利润分别为 6.5/8.3/10.7 亿 [1] 业绩表现 - 2024 年度公司营业收入 147.6 亿元，同比增 8.5%；经调整净利润 6.2 亿元，同比增 29.7%；毛利率 25.4%，同比增 0.7pcts；运营现金流达 13 亿元，同比增长 29.2%，期末全量现金储备超 75 亿元 [2] 用户情况 - 截至 2024 年末，平台累计注册用户近 1.4 亿，同比增长 20.4%，交易用户数达 2410 万，同比增长 24.8% [3] - 2024 年平台用户复购率提升至 62.3%，订单满意度达 95% [3] - 2024 年公司新能源交易用户数同比增长 105%至 270 万，占平台总交易用户数的 11%，在车龄小于 3 年的交易用户中占比超 30% [3] 门店情况 - 截至 2024 年底，途虎养车工场店较上年净增 965 家，覆盖全国 318 个地级行政区、1759 个县级行政区 [4] - 西北地区门店数同比增长超 30%，中西部独立乡镇签约门店数增幅达 48% [4] - 公司全年投入近 1 亿元扶持加盟商，斥资 10.4 亿元用于线上线下推广，助力加盟商实现同店用户数正增长 [4]

业绩表现 - 2024年公司营收147.6亿元，同比增长8.5% [1] - 经调整净利润6.2亿元，同比增长29.7% [1] - 毛利率25.4%，同比提升0.7个百分点 [1] 用户增长 - 途虎养车APP全渠道注册用户达1.4亿，月活用户1200万，年度交易用户2410万 [1] - 月活用户和年度交易用户分别同比增长17.2%和24.8% [1] - 抖音平台轮胎保养新用户数同比增长超100% [1] 运营策略 - 采用"内容+直播间+本地生活服务"矩阵运营模式 [1] - 全年投入近1亿元用于门店扶持 [1] - 推广费用支出10.4亿元，同比增加2.5亿元 [1] 门店扩张 - 2024年净增门店965家，总数达6874家 [1] - 同店履约用户数同比增长超5% [1] - 平均每家工场店推广费用增加1.4万元 [1] 市场地位 - 注册用户、月活用户、年度交易用户均居行业第一 [1] - 抖音电商汽车零配件行业GMV排名榜首 [1] - 全国最大汽车服务平台地位巩固 [1] 未来展望 - 预计2025-2027年营收分别为159.60/176.21/193.18亿元 [1] - 预计同期经调整净利润为7.65/10.75/13.50亿元 [1] - 对应PE为17.96/12.78/10.18倍 [1]