文章核心观点 - 中东紧张局势骤然升级叠加飓风导致美国原油减产，推动国际油价飙升，加剧市场对通胀和加息的担忧，导致美股从高位回落 [10] - 对AI热潮的疑虑也是市场回调的重要原因，OpenAI披露的年化营收规模低于市场此前广泛报道的水平，拖累AI相关股票走低 [10] - 全球主要股指多数翻红，A股三大指数尾盘转涨，港股走强，美股股指期货集体上涨 [5] 原油市场 - 在多重供应冲击下，国际油价昨夜飙升，布油期货收高4.1%，报每桶104.28美元；美油期货上涨3.6%，收报每桶91.49美元 [1] - 两大合约盘中一度均上涨逾5美元，布伦特原油触及9月29日以来最高 [1] - 10月9日国际油价转跌，截至北京时间15:00，布油期货跌0.7%，纽约原油期货跌0.61% [1] - 飓风"伊萨亚斯"预计将于10月9日晚些时候或10月10日凌晨在墨西哥湾东北沿岸登陆，雪佛龙和壳牌等大型油企已开始关闭部分石油生产设施 [7] - 截至10月8日中午，墨西哥湾近三分之二的石油生产设施和57%的天然气生产设施已被迫关闭 [7] - 咨询公司Lipow Oil Associates总裁Andy Lipow表示，这来得真不是时候，目前汽油和柴油库存非常低，美国几乎所有的海上石油生产都在"伊萨亚斯"的路径上，即使影响是短暂的，后果也可能很严重 [7] - 霍尔木兹海峡油轮遇袭风险也在上升，伊朗伊斯兰革命卫队司令瓦希迪表示，伊朗伊斯兰革命卫队海军与伊朗军队海军保持着高度协调和协同作战能力，拥有各种精确制导导弹、攻击无人机、高速舰艇、电子战系统以及严密的海岸防御网络，随时准备对任何敌人予以果断和毁灭性的回击 [8] 贵金属与加密货币市场 - 国际金银拉升，现货黄金一度触及4200美元/盎司，现涨幅回落至1.51%，现货白银涨近2%，重回60美元/盎司 [1] - 加密货币主要币种跌幅集体收窄，比特币日内最低触及8.05万美元/枚，截至发稿回升至8.25万美元/枚，跌幅收窄至0.49% [3] - 最近24小时，全市场仍有超18万人被爆仓，爆仓金额近11亿美元 [3] 全球股票市场 - 全球主要股指多数翻红，截至发稿，A股三大指数尾盘转涨，创业板指收复3000点；港股方面，恒指涨超1.5%，恒科指数涨超2.7%；美股股指期货集体上涨，其中纳指期货日内涨超200点，涨幅扩大至0.77% [5] - 10月8日，标普500指数下跌0.47%，收报7765.36点；纳指大跌1.25%，收报27193.34点；道琼斯工业指数上涨0.10%，收报51231.64点 [10] - 纳斯达克100指数下跌1.4%，创七周以来最大单日跌幅；费城半导体指数重挫3.4% [10] - 截至发稿，美股股指期货集体上涨，纳指期货日内涨超200点，涨幅扩大至0.77%，标普期指涨0.3%，道指期货涨0.05% [10] 地缘政治与供应冲击 - 美伊局势未来走向仍存变数，特朗普称中期选举前不会攻击伊朗 [7] - 也门局势持续紧张，当地时间8日，也门胡塞武装发表声明称，当天晚间，胡塞武装向沙特利雅得哈立德国王国际机场发射两枚巡航导弹，同时向纳季兰机场发射一枚弹道导弹，并向海米斯穆谢特空军基地发射一枚弹道导弹，这是胡塞武装8日第三次发表声明称袭击哈立德国王国际机场 [7] AI行业动态 - OpenAI近日向投资者披露，截至9月底，公司年化营收规模约为500亿美元，低于上月底市场广泛报道的700亿美元 [10] - 这一消息拖累英伟达、甲骨文、美光科技、CoreWeave等AI相关股票走低 [10] - 营收差异源于投资者试图将OpenAI与Anthropic的年化营收进行直接比较，但两家企业采用不同统计口径：Anthropic将通过AWS、谷歌云等云合作伙伴产生的销售收入计入营收，而OpenAI并未采用这一方式 [10]

核心观点 - 港股三大指数集体收跌，恒生指数跌1.43%，国企指数跌0.89%，恒生科技指数跌2.89%，南下资金净买入港股64.78亿港元 [2] - 隔夜美股科技板块承压，标普500跌0.47%，纳斯达克综合指数跌1.25%，道琼斯工业指数微涨0.10%，纳斯达克100指数跌1.39%创七周以来最大单日跌幅，费城半导体指数跌3.39% [3] - 市场对AI资本开支能否持续的疑虑再起，主因有报道指OpenAI年化收入约500亿美元，较此前市场传闻的近700亿美元少约200亿美元 [3] - 美联储官员整体偏向继续紧缩，理事沃勒表示可能需要进一步加息才能控制通胀，圣路易斯联储主席穆萨莱姆表示未来6至9个月利率应该上调 [4] - 地缘风险犹存，美国总统特朗普表示11月3日中期选举前美国不会对伊朗发动攻击，但美国对伊朗港口的海上封锁仍然全面生效 [4] - 中国心连心化肥作为国内尿素与复合肥龙头，新增产能释放叠加高效肥结构升级与一体化成本优势明显 [8] 港股市场表现 - 腾讯控股700.HK、友邦保险1299.HK、小米集团-W 1810.HK分别获净买入24.52亿港元、13.18亿港元、4.36亿港元 [2] - 金斯瑞生物科技1548.HK、长飞光纤光缆6869.HK、中芯国际981.HK分别遭净卖出5.85亿港元、4.29亿港元、4.06亿港元 [2] 美股及宏观环境 - 个股方面，英伟达（NVDA.US）跌2.94%，博通（AVGO.US）跌4.35%，甲骨文（ORCL.US）跌约5.5%，美光科技（MU.US）跌4.79% [3] - 一家获英伟达支持的澳洲数据中心公司据报将推迟IPO，进一步打击市场情绪 [3] - 卖压集中在科技板块，标普500超过三分之二的成分股收涨，能源及必需消费品板块分别上涨2.92%和2.12%，资金明显转向防御板块，罗素2000指数持平 [3] - 长端美债隔夜反弹，利率前景仍然承压，市场关注长端收益率能否企稳以及高利率环境下高估值科技股的估值压力 [4] - 战事推高运费，由波斯湾运送原油到东亚的成本已升至冲突前的六倍以上 [4] - 飓风"伊萨亚斯"预计于周五晚至周六登陆美国墨西哥湾沿岸，区内约130万桶/日的原油产量已停产，占该区产量六成以上 [4] - 雪佛龙（CVX.US）位于密西西比州、日产35.6万桶的帕斯卡古拉炼油厂位于飓风路径附近 [4] 中国心连心化肥1866.HK 财务表现 - 上半年营业收入157.4亿元，同比增加24.3% [6] - 毛利率由上年同期16.0%提升至19.0%，上升3.0个百分点 [6] - 归母净利润9.2亿元，同比增加53.6% [6] - 每股基本盈利0.7元，净利率由4.7%提升至5.9%，盈利增速大幅跑赢营收 [6] 中国心连心化肥1866.HK 业务分部表现 - 化肥类产品实现收入84.4亿元，占比约54%，毛利率由18.0%提升至21.0% [7] - 尿素收入39.8亿元，毛利率由21.0%大幅提升至27.0%，主因九江二期投运带动产量增加56万吨、规模效应摊薄单位成本，且高效黑尿素销量同比增加29%、较普通尿素每吨溢价700元 [7] - 复合肥收入41.0亿元，毛利率16.0%保持平稳，高效肥销量同比增加24%、较普通肥每吨溢价400元 [7] - 化工类产品实现收入63.4亿元，占比约40%，毛利率由13.0%升至17.0% [7] - 三聚氰胺收入4.5亿元，毛利率由31.0%升至38.0%，出口占销量比例提升至八成、欧盟售价较国内每吨高出1500元 [7] - DMF收入6.6亿元，毛利率升至27.0% [7] - 聚甲醛收入2.9亿元，毛利率升至20.0% [7] 中国心连心化肥1866.HK 新增产能与成长空间 - 新乡基地、准东基地项目将分别于今年第三季度、第四季度建成投产 [8] - 广西基地项目预计2027年第三季度建成投产 [8] - 完成后尿素总产能突破800万吨/年，复合肥突破600万吨/年，整体化肥总产能升至1400万吨以上 [8] - 随着新增产能陆续投运，规模效应将进一步摊薄单位生产成本 [8] 中国心连心化肥1866.HK 投资建议 - 预计2026/2027/2028年归母净利润分别为13.8/18.2/21.2亿元 [8] - 按照公司2026年预估市盈率12x，给予目标价15.5港元/股，维持买入评级 [8]

每日晨报│2026 年 10 月 09 日 主要商品期货价格表 主要市场指数表现 | | 收市价 | 上个交易日升 | YTD 升跌 | | --- | --- | --- | --- | | 恒生指数 | 23,785.79 | -1.43% | -7.20% | | 恒生科技指数 | 4,073.38 | -2.89% | -26.15% | | 国企指数 | 8,010.58 | -0.89% | -10.13% | | 沪深 300 | 4,310.28 | -1.09% | -6.90% | | 上证综合指数 | 3,811.90 | -0.79% | -3.95% | | 深证成份指数 | 12,620.90 | -2.07% | -6.68% | | 中小板指 | 7,805.43 | -1.80% | -5.55% | | 科创 50 指数 | 1,456.32 | -4.82% | +8.34% | | 科创综指 | 1,732.58 | -4.55% | +5.86% | | 道琼斯指数 | 51,231.64 | +0.10% | +6.59% | | 标普 500 指数 | 7,765 ...

1) 报告行业投资评级 该研报未明确标注行业投资评级相关内容 2) 报告核心观点 - 全球石油库存小幅增加 精炼油库存去化 近端供应随G7释放柴油战略储备 海峡VLCC 延布港出口恢复得到缓解 油价回落 炼厂采买需求将支撑价格 预计油价维持高位震荡 受地缘消息影响波动 [6] 3) 各目录内容总结 国际及国内能源品种价格变动 - 统计区间覆盖2026年9月24日至2026年10月8日 各主流能源品种价格变动情况如下 WTI价格变动1.07 BRENT价格变动0.75 DUBAI价格变动1.27 BRENT1-2月差变动-2.18 WTI-BRENT价差变动2.77 DUBAI EFS变动-4.83 NYMEX RB变动-0.12 RBOB-WTI变动-4.78 NYMEX HO变动-0.08 HO CRK变动0.64 [3] - 上期能源SC原油价格变动47.50 OMAN价格变动3.96 国内汽油价格较前期小幅变动 日本石脑油CFR价格变动81.76 日本石脑油-BRT价差变动2.39 新加坡燃料油380CST贴水变动8.02 新加坡380-BRT价差变动0.87 上期所FU主力合约变动745 上期所BU主力合约变动544 HH天然气价格变动-0.160 BFO价格变动1.58 [3] 日度新闻 - 当地时间2026年10月8日 美国对伊朗实施新一轮制裁 制裁对象包括17艘运输伊朗原油 石油产品及石化产品的船只 美方估计当前仍有约2000万桶伊朗原油滞留在船只上 受美国封锁和制裁影响 伊朗已经停止原油船只的装载和卸载工作 [3] - 美国总统特朗普表示 美伊正在进行富有成效的会谈 绝不会在2026年11月3日美国国会中期选举前攻击伊朗 霍尔木兹海峡前一晚原油通行量达2200万桶 所有通行原油均不来自或运往伊朗 [4] - 沙特正与客户磋商 计划在2027年的长期原油供应合同中提供霍尔木兹海峡以外的装船选择 将伊朗战争期间采用的临时运输安排正式纳入合同机制 相关谈判需在2026年年底前完成 沙特阿美还在讨论其他调整措施 包括允许客户选择不同的原油定价基准 甚至由沙特阿美负责将原油直接运送至亚洲客户手中 沙特同步寻求扩大其在全球原油市场的份额 [4][5] 周度库存 - 2026年10月2日当周 美国原油出口增加119.5万桶/日至476.5万桶/日 [5] - 2026年10月2日当周 美国国内原油产量增加2.4万桶至1397.9万桶/日 [5] - 2026年10月2日当周 除却战略储备的商业原油库存减少318.6万桶至4.24亿桶 降幅0.75% [5] - 美国原油产品四周平均供应量为2105.0万桶/日 较去年同期增加0.73% [5] - 2026年10月2日当周 美国战略石油储备SPR库存减少78.4万桶至2.83亿桶 降幅0.28% [5] - 2026年10月2日当周 美国除却战略储备的商业原油进口684.0万桶/日 较前一周增加114.2万桶/日 [5] 周度行业运行数据 - 美国至2026年9月25日原油商业库存累库92.2万桶/日 库欣累库55.3万桶/日 汽油去库168.4万桶/日 精炼油去库225.1万桶/日 [6] - 2026年10月2日法国总统马克龙宣布G7决定释放柴油和原油库存 将在4个月内释放多达1亿桶库存 最初20天集中释放大量柴油储备 [6] - 数据公司Kpler统计显示 上周霍尔木兹海峡原油日均通行量约为1030万桶 相当于战前基准水平的76% 汽油与柴油等成品油货物仅为每天130万桶 占整体运输量的11% [6]

美股三大股指表现 - 道指涨0.1%报51231.64点 [1] - 标普500指数跌0.47%报7765.36点 [1] - 纳指跌1.25%报27193.34点 [1] 科技七巨头及主要科技股表现 - 英伟达跌近3%，最新市值5.55万亿美元，较前一交易日蒸发超1684亿美元（约合人民币1.13万亿元）[1] - 亚马逊跌超2% [1] - 微软跌超1% [1] - 特斯拉、谷歌、Meta跟跌 [1] - 苹果逆势涨超1% [1] - SpaceX跌超4% [1] 半导体股表现 - 半导体股全线下跌，费城半导体指数跌超3%，光通信方向领跌 [1] - 应用光电重挫逾13% [1] - Coherent跌超9% [1] - 康宁、Lumentum、ARM、英特尔跌超5% [1] - SK海力士、希捷科技、博通等跌幅居前 [1] AI行业核心事件 - OpenAI在最新投资者文件中显示，截至9月底的年化收入接近500亿美元，远低于上月末市场广泛引用的700亿美元预期，引发AI概念股大规模抛售 [1] 金融股表现 - 富国银行涨2.22% [1] - 伯克希尔哈撒韦涨1% [1] - 花旗集团、摩根大通、美国银行等均小幅上扬 [1] - 摩根士丹利跌1.20% [1] - 高盛等小幅下挫 [1] 能源股表现 - 能源股全线收涨 [2] - 西方石油涨3.56% [2] - 康菲石油涨3.36% [2] - 雪佛龙涨3.14% [2] - 埃克森美孚涨2.75% [2] - 斯伦贝谢涨2.16% [2] 黄金股表现 - 黄金股全线上涨 [2] - 巴里克黄金涨2.08% [2] - 伊格尔矿业、纽蒙特矿业、皇家黄金涨超1% [2] - 盎格鲁黄金、金罗斯黄金等微幅飘红 [2] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数跌0.62% [2] - 万得中概科技龙头指数跌1.11% [2] 国际油价 - 纽约商品交易所11月交货的轻质原油期货价格上涨3.21美元，收于每桶91.49美元，涨幅为3.64% [2] - 12月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨4.08美元，收于每桶104.28美元，涨幅为4.07% [2] 宏观经济与货币政策 - 美联储理事沃勒表示，美联储仍需进一步加息以推动通胀回落至2%目标，但加息无需在连续政策会议上进行，官员可以根据经济数据灵活把握时机 [2] - AI基础设施建设投资以及持续的能源冲击等因素，可能使通胀压力更具持久性 [2] 其他公司动态 - 星巴克否认物料将由蜜雪代工 [4] - 好想来回应称重争议：收银重启未清零 [4]