全球金融监管动态摘要 - 香港特区政府通过《2025年银行业（修订）条例草案》，促进银行间账户资料共享以提升罪案侦防效率[5] - 巴塞尔银行监管委员会发布气候相关金融风险自愿披露框架，涵盖定性与定量信息[5][53] - 美国参议院通过《引导和建立美国稳定币国家创新法案》，规范支付稳定币发行与监管[5] - 金融稳定委员会提出综合方法应对非银行金融中介机构杠杆风险[5][63] - 美联储发布非银行金融机构资金支持研究论文[5] - 欧洲央行修订内部模型指南，明确信用风险、市场风险等监管框架[5] 重点监管活动 - 欧洲央行披露欧元体系投资组合碳足迹及气候风险敞口[7] - 英国支付系统监管机构报告显示非接触式信用卡支付仍为主流方式[7] - 中国国家金融监管总局修订《货币经纪公司管理办法》，优化许可事项与业务范围[7] - 香港金管局发布稳定币发行人制度实施指南，统一新旧发行人申请程序[7][41] - 英国财政部推出批发金融市场数字化战略，聚焦市场优化与转型[7] 中国内地监管动态 - 证监会修订期货公司分类评价规定，优化扣分与加分标准[8] - 发布《期货市场程序化交易管理规定》，明确高频交易定义与系统安全要求[8] - 三部门联合推出支持上海金融发展政策，包括数字人民币试点等八项举措[9] - 央行拟修订非银行支付机构分类评级管理办法，实施差异化监管[9] - 财政部加强国有保险公司长周期考核，新增5年周期指标[14] 香港地区监管进展 - 证监会联合全球监管机构打击非法金融网红活动[25] - 财经事务局推动虚拟资产衍生品交易，拟发布第二份数字资产政策宣言[26][37] - 金管局优化离岸人民币债券回购业务，支持抵押品再使用与外币结算[43] - 保监局发布保险业估值及资本规则指引，提供技术实施标准[35] - 推出《保障消费者防诈骗约章3.0》，扩大金融科技企业参与范围[47] 国际组织政策动向 - 金融稳定委员会分析非银行商业地产投资者三大脆弱性：流动性错配、高杠杆与估值不透明[56] - 巴塞尔委员会报告揭示银行与非银行金融中介机构风险传导机制[65] - 国际清算银行指出稳定币与传统金融体系关联增强带来政策挑战[66][68] - 科学碳目标倡议组织发布金融机构净零标准，要求2050年前实现贷款投资组合碳中和[67][69] - 反洗钱金融行动工作组更新指南，强调金融包容性与反洗钱措施协同[60]

市场表现 - A股市场小幅震荡整理，沪指盘中最高触及3746点后回落，收报3727.29点（跌0.02%），深证成指收报11821.63点（跌0.12%）[8] - 创业板指表现弱于主板，下跌0.17%至2601.74点，科创50指数跌幅达1.12%[8] - 两市成交金额26413亿元，较前一交易日减少，但仍处于近三年日均成交量中位数上方[4][8] 行业表现 - 领涨行业：综合（+2.36%）、通信（+1.81%）、综合金融（+1.61%）[10] - 消费板块表现强劲：家电（+1.02%）、酿酒（+1.02%）、食品饮料（+1.02%）[10] - 弱势行业：国防军工（-1.83%）、非银行金融（-1.65%）、石油石化（-0.65%）[10] 估值与资金 - 当前上证综指市盈率15.26倍，创业板指45.19倍，均处于近三年中位数水平[4][17] - 资金流向：家电、酿酒、银行等行业净流入居前，半导体、证券等行业净流出显著[8] 政策与宏观 - 央行明确落实适度宽松货币政策，保持流动性合理充裕[4][17] - 2025年A股上市公司整体盈利增速预期由负转正，结束连续四年下滑趋势[4][17] - 美联储9月降息预期升温，美元走弱利好外资回流A股[4][17] 风险提示 - 海外经济超预期衰退可能影响国内复苏[5] - 国内政策及经济复苏进度不及预期风险[5] - 国际关系变化带来的经济环境不确定性[5]

融资净买入情况 - 上一交易日共有1591只个股获融资净买入，净买入金额在亿万元以上的有14只 [1] - 贵州茅台获融资净买入额居首，净买入2.86亿元 [1] - 易点天下、英维克、瑞可达融资净买入金额居前，分别为2.78亿元、2.63亿元、2.43亿元 [1] 融资净卖出情况 - 中信证券、胜宏科技、新易盛净卖出额居前，金额分别为6.45亿元、5.70亿元、2.63亿元 [1]

热点资讯 - 胡塞武装袭击也门荷台达附近船只致两人遇难，这是自2024年6月以来红海首次发生海员遇难事件 [2] - 6月新能源乘用车国内零售销量达111.1万辆，同比增长29.7%；前6个月累计销量达546.8万辆，同比增长33.3% [2] - 特朗普表示8月1日起对14个国家进口产品征25%至40%关税，中方称关税战无赢家，保护主义损害各方利益 [2] - 澳大利亚总理阿尔巴尼斯7月12日至18日将对中国进行正式访问 [2] - 美国财长预计未来几周与中方官员会面推动贸易等议题磋商 [2] 重点关注品种 - 重点关注焦煤、纯苯、甲醇、尿素、沥青 [3] 板块表现 - 夜盘非金属建材涨2.82%、贵金属涨27.55%、油脂油料涨12.51%、有色涨20.69%、软商品涨2.84%、煤焦钢矿涨13.84%、能源涨3.11%、化工涨12.69%、谷物涨1.18%、农副产品涨2.77% [3] 板块持仓 - 展示近五日商品期货板块持仓变动情况 [4] 大类资产表现 - 权益类中，上证指数日涨0.70%、月内涨1.54%、年内涨4.35%；上证50日涨0.57%、月内涨1.30%、年内涨2.32%等 [5] - 固收类中，10年期国债期货日跌0.08%、月内涨0.11%、年内涨0.09%；5年期国债期货日跌0.08%、月内跌0.02%、年内跌0.38%等 [5] - 商品类中，CRB商品指数日涨1.01%、月内涨1.69%、年内涨1.88%；WTI原油日涨0.47%、月内涨5.00%、年内跌5.10%等 [5] - 其他类中，美元指数日跌0.06%、月内涨0.74%、年内跌10.13%；CBOE波动率日涨0.00%、月内涨6.34%、年内涨2.54% [5] 主要大宗商品走势 - 展示波罗的海干散货指数、CRB现货指数、WTI原油、伦敦现货黄金等大宗商品走势 [6]

市场表现 - A股三大指数5月29日集体低开，中证A500指数低开后持续回升 [1] - A500指数ETF（159351）当日下跌0.41%，成分股中掌趣科技涨幅超8%，复星医药、招商积余、牧原股份等涨幅居前 [1] 资金流向 - A500指数ETF（159351）5月29日获资金净流入近2亿元，连续7个交易日净流入累计超6.5亿元 [1] - 近4个交易日该ETF累计成交额超百亿元，居同标的ETF第二位 [1] 指数特征 - 中证A500指数优选各行业市值代表性强、表征行业龙头的500只股票，兼顾大市值并均衡覆盖A股各行业核心龙头资产 [1] 机构观点：外资与A股配置 - 中泰证券指出，全球资金趋势性再平衡下，外资对A股配置存在拐点预期 [1] - 人民币资产表现占优，AH股整体跑赢美股，人民币相比美元更为坚挺 [1] - 中国资产优势有望延续，主因经济与政策预期稳定、估值偏低、科技产业突破 [1] - 美元资产面临特朗普政策不确定性、估值偏高、"美国例外论"打破等挑战 [1] 机构观点：市场估值与资金 - 光大证券认为政策支持及赚钱效应将推动资金流入，进一步提升A股估值 [2] - 当前A股估值处于2010年以来均值附近，中长期资金及增量资金或加速流入 [2] - 配置方向建议关注科技成长及消费两条主线 [2]

市场表现 - A股三大指数5月19日集体低开 中证A500指数跌0.45% 成分股中海格通信涨停 电投能源、宁波港、长春高新、高能环境等跟涨 [1] - A500指数ETF（159351）开盘十分钟成交额超1亿元 上周日均成交额达25.32亿元 [1] - A500指数ETF（159351）最新流通规模143.68亿元 最新份额148.43亿份 [1] 指数特征 - 中证A500指数优选各行业市值代表性强、表征行业龙头的500只股票 兼顾大市值与行业均衡覆盖 [1] - 指数在电子、电力设备、医药生物、计算机等行业权重更大 成长属性突出 实现"核心资产"与"新质生产力"双轮驱动 [1] - A500指数ETF（159351）配备场外联接基金（A类022453 C类022454） [1] 机构观点 - 湘财证券认为A股处于新"国九条"行情与类"四万亿"投资重叠趋势中 2025年或呈"慢牛"特征 科技、绿色、消费及基建领域为重点方向 [2] - 光大证券指出基本面、产业与资金面三维共振或驱动A股结构性牛市 宏微观流动性共振与产业升级为主要推动力 中长期资金或成重要增量 [2]

市场行情分析 - 上午大盘开盘上涨但收盘略微下跌 仍维持在5星评级 [1] - 沪深300大盘股微涨 小盘股微跌 银行和红利等价值风格上涨 成长风格下跌 [2] - 医药行业整体表现良好 呈现上涨趋势 [2] - 港股科技股出现较大幅度下跌 但前几周累计涨幅较大 当前估值仍处于正常水平 [4][5] - 港股科技股Q1盈利增长表现相对良好 短期波动无需过度担忧 [8] 投资组合策略 - 采用"定期不定额"定投策略 估值越低投入金额越多 可根据资金情况按比例调整 [16] - 提供两种跟车方式：手动跟车可自行选择投资比例 自动跟车可设置自动扣款 [18][19] - 个人养老金定投品种包括中证A500(133元)和中证红利(126元) [21] - 指数增强投顾组合定投金额10863元 主动优选投顾组合12073元 [13] 指数估值数据 - 中证800市盈率14.41 市净率1.63 股息率2.57% ROE11.31% [26] - 沪深300市盈率12.85 市净率1.57 股息率2.86% ROE12.22% [26] - 创业板市盈率29.36 市净率3.71 股息率1.25% ROE12.64% [26] - 红利低波指数市盈率8.20 市净率0.82 股息率6.23% ROE10.01% [26] - 中证红利盈利收益率10.01% 市净率1.00 股息率5.58% [33] 债券市场数据 - 一年期定期存款利率1.10% 货币基金七日年化中位数1.39% [37] - 中证短融到期收益率1.80% 近1年年化收益2.08% [37] - 10年期国债到期收益率1.67% 近1年年化收益7.11% [37] - 30年期国债到期收益率1.98% 近1年年化收益14.86% [37]