核心观点 - 连板空间是反映市场短线情绪的重要指标，复盘2020年1月1日到2025年6月30日连板空间与后续市场表现，归纳不同连板高度与主题投资的胜率和赔率，市场高潮期主题投资短期胜率和赔率占优，中期主线上升期更优 [2][8] - 本周（7.7 - 7.11）全A上涨1.56%重回3500点，稀土、稳定币概念表现强势，市场活跃度高位震荡，赚钱效应增强，主力资金流出放缓，融资融券余额创新高 [2] - 重点关注AIDC、城市更新、稳定币三个主题，政策需求共振使AIDC算力链业绩有望超预期，城市工作会议推进城市更新，全球稳定币监管框架成型利于人民币国际化 [3] 周思考 - 连板空间按连板数量分为情绪冰点期（2 - 3板）、混沌轮动期（4 - 6板）、主线上升期（7 - 9板）和市场高潮期（10板及以上），用小盘相对全A收益率表征主题投资收益率 [2][8] - 情绪冰点期出现概率低，超短期胜率低赔率一般，短期胜率赔率均低；混沌轮动期出现概率高，超短期胜率赔率较高，短期胜率一般赔率较高；主线上升期出现概率较高，超短期胜率一般赔率低，短期胜率高赔率一般；市场高潮期超短期和短期胜率高赔率高 [9][12] 市场回顾 - 7月第二周市场窄幅波动上行，活跃度上升，稀土及稳定币等相关概念表现强势，最高连板为光伏相关个股，平均涨停家数增加，融资融券余额上升，主力资金流出放缓 [20][25][28] 重点主题 AIDC - 基于人工智能计算架构构建的算力基础设施，政策和需求共振带来高景气，2023 - 2028中国智算中心市场规模年化增速超25%，2028年超2800亿元 [34] - 光模块龙头新易盛2025H1净利润同比超300%，中际旭创2025年Q1及一致预期2025年整年归母净利润同比增速超50%，产业链协同效应支撑算力链业绩超预期 [39] 城市更新 - 城市工作会议提出以推进城市更新为重要抓手推动城市高质量发展，建议关注室内设计、建筑建材等相关领域 [42] 稳定币 - 是加密货币中最接近法定货币的类型，美国参议院和中国香港立法会相关举措推动其成为全球焦点，建议关注稳定币发行支持、支付技术、RWA相关领域 [47] 政策动态 - 国务院办公厅健全“高效办成一件事”机制，推动重点事项清单管理和常态化实施，拓展服务集成，探索“人工智能 + 政务服务” [52] - 国资委推动国有资本向战略性新兴产业集中，加强科技创新、产业布局、作风建设和巡视审计整改 [55] - 四部门促进大功率充电设施规划建设，2027年底目标全国超10万台，涉及规划统筹、运营管理等多方面 [58] - 多地出台政策，北京提振消费，上海促进高成长企业发展、软件和信息服务业高质量发展，杭州支持类脑智能产业创新 [70][74][80] 产业趋势 人工智能 - 智元机器人拟收购上纬新材超63.62%股份，夸克高考服务超4000万人，马斯克旗下xAI发布Grok 4支持256k上下文处理 [82][83][86] TMT - 上合组织数字经济论坛签约12个合作项目涉及跨境电商等领域，北京发布首个6G专项政策，上海国资委研讨加密货币与稳定币 [90][93][96] 新能源车 - 比亚迪实现媲美L4级智能泊车并为安全兜底，6月新能源乘用车国内零售销量达111万辆同比增长29.7% [106][107] 其他 - 硅片厂商普遍调高报价，淘宝闪购500亿补贴首周4124个餐饮品牌生意破历史峰值，低空经济发布首个低空新基建解决方案，长鑫存储启动上市辅导，我国成立首个深空探测领域国际科技组织 [101][112][115][121][124]

政策与行业规划 - 四部门联合发布通知，目标到2027年底全国大功率充电设施超过10万台，推动服务品质和技术应用升级[1][2] - 市场监管总局等部门制定民用无人机国家标准，降低研制成本并增强产业化能力，为低空经济提供标准支撑[2] - 上海市出台措施促进软件和信息服务业高质量发展，对年营收超20亿元且增速超上海平均1.2倍的企业给予奖励[3] 金融市场动态 - 上交所和中证指数公司将于7月21日发布上证科创板专精特新指数和上证专精特新指数，分别选取50只科创板专精特新企业和主板专精特新企业作为样本[1][4] - 大商所纯苯期货和期权今日上市交易[1] - 央行今日有1310亿元7天期逆回购到期[1] 外汇与黄金储备 - 6月末中国外汇储备规模为33174亿美元，环比上升322亿美元（0.98%）[2] - 6月末黄金储备7390万盎司，环比增加7万盎司[2] 公司业绩预告 - 翔港科技上半年净利润同比预增410%—478%[4] - 英联股份上半年净利润同比预增360.57%—460.7%[4] - 利尔化学上半年净利润同比预增185.24%—196%[4] - 瑞芯微上半年净利润同比预增185%—195%[4] - 川金诺上半年净利润同比预增152.25%—182.28%[5] - 国力股份上半年净利润同比预增130.91%—158.08%[5] - 中国动力上半年净利润同比预增68.28%—141.9%[5] - 华友钴业上半年净利润同比预增55.62%—67.59%[5] - 工业富联上半年净利润同比预增36.84%—39.12%[5] 公司控制权变更与资产重组 - 蓝黛科技筹划控制权变更，实控人拟转让18%股份，股票自7月8日起停牌不超过2个交易日[1][5] - 长鸿高科筹划收购广西长科新材料100%股权并募集配套资金，预计构成重大资产重组，股票停牌不超过10个交易日[5] 公司业务拓展 - 国金证券（香港）正筹备申请香港虚拟资产交易牌照，与国际机构多次接触推进申请[6] - 上海洗霸计划竞拍有研稀土硫化锂业务相关资产，标的包括固态电解质用硫化锂生产技术[6] - 华电科工签订印尼努萨拉亚项目两份合同，总金额25.16亿元，预计2027年7月30日前具备输煤条件，另签30.51亿元运维框架协议[9][10] 医药与临床试验 - 以岭药业新药"G201-Na胶囊"获国家药监局临床试验批准，为化学药品1类新药[7] ST公司动态 - ST特信和ST中利均于7月9日撤销其他风险警示，证券简称分别变更为"特发信息"和"中利集团"，涨跌幅限制恢复至10%[7][8] 电力行业政策影响 - 湖南分时电价政策调整自8月1日起执行，郴电国际初步测算将增加收入382万元（基于2024年电量数据）[8] 研报观点 - 招商证券认为基础设施板块业绩稳定且派息能力强，建议关注港股基础设施红利资产[11] - 中信证券指出核电在能源转型中作用关键，全球或迎来核电建设景气度上行[11]

双向揭榜挂帅机制 - 四川创新实施"双向揭榜挂帅"机制，今年已发布两批次140项榜单，促成95个项目成功揭榜，项目总投资2088.8亿元 [1] - 第三批40项"双向揭榜挂帅"榜单发布，其中"成果找市场"20项，分布在软件和信息服务(5项)、高端能源装备(4项)、医药健康(4项)、人工智能(3项)、新能源(2项)、航空航天和农产品精深加工(各1项) [2] - "企业找技术"榜单20项，具有技术紧迫性强、行业带动力高特点，包含6项"卡脖子"技术、11项产业关键共性技术、3项新兴产业补短板技术 [3] 科技成果转化成效 - 前两批"成果找市场"项目42个，总经费14.1亿元，预期带动社会投入超53亿元，转化形成创新产品50个以上 [2] - 西北工业大学先进动力研究院与天府新区企业合作开发航空发动机控制系统 [2] - 盛德高科技揭榜四川大学新材料产业化项目，准备在天府新区落地 [3] 成果转化基金支持 - 四川省启动50亿元成果转化投资引导基金，省产业投资引导基金和省内资金各出资40%，省外资金20% [5] - 基金已设立7只子基金(种子期1只、天使期3只、创投期3只)，规模达40.5亿元 [5] - 基金聚焦"15+N"重点产业链，已在人工智能、高端能源装备等领域投资4个项目1.5亿元，计划2025年投资超5亿元 [5] - 基金重点关注科技通信、新材料、先进制造等七大领域，已立项10个项目拟投3.9亿元，储备20余个项目 [5]

广州企业赴港上市现状 - 广州市现有76家企业在港交所上市 总市值约8000亿元人民币 [1] - 近70家有意赴港上市企业参加活动 覆盖生物医药 软件和信息服务 消费品和化妆品等行业 [1] 政策支持与合作 - 中国证监会发布5项资本市场对港合作措施 港交所推出"科企专线"为内地企业赴港上市提供便利环境 [1] - 广州市政府与港交所签订合作备忘录 在培育穗企赴港上市 加强期货产品合作 推动跨境投融资风险评估等方面深化合作 [1] - 广州市委金融办实施新一轮企业上市"领头羊"行动计划 重点辅导意向赴港上市后备企业 [2] 活动内容与后续计划 - 香港交易所环球上市服务部 香港投资推广署 普华永道香港分别介绍港交所最新上市规则 香港跨国供应链政策服务 基本税制及税收优惠 [2] - 广州市将深化与香港资本市场合作 加强政府与交易所 银行机构 证券公司联动 指导企业提升经营能力以满足香港资本市场要求 [2] - 支持企业通过直接或间接到境外发行证券 二次上市 双重主要上市等路径赴港发展 [2]

穗企赴港上市发展 - 广州市举办"2025穗企赴港发展新机遇活动"，近70家有意赴港上市企业参与，涵盖生物医药、软件和信息服务、消费品和化妆品等行业 [1] - 广州市现有76家企业在港交所上市，总市值约8000亿元 [1] - 广州市政府与港交所签订合作备忘录，深化培育穗企赴港上市、加强期货产品合作、推动跨境投融资风险评估等合作 [1] 政策与市场环境 - 中国证监会发布5项资本市场对港合作措施，港交所推出"科企专线"，为内地企业赴港上市提供便利环境 [1] - 广州市实施企业上市"领头羊"行动计划，重点辅导意向赴港上市的后备企业 [1] - 港交所持续优化市场结构，改革上市制度，加强与大湾区金融合作，巩固国际金融中心地位 [3] 金融机构支持 - 交通银行广东省分行提供"融资+融技+投资"全生命周期服务，支持企业国际化布局 [2] - 交银国际为企业提供港股上市保荐承销、境外债承销、资产管理等全方位跨境金融服务 [2] - 交通银行集团打造"四大产品体系+三种场景生态"专案，为科技型企业提供贷款、股权投资、债券融资等多层次服务 [3] 香港资本市场优势 - 港交所拥有多元化产品及客户生态圈，满足新经济市场要求 [3] - 香港投资推广署和普华永道香港详细介绍香港营商环境、资本市场规则及税收优惠 [3] - 香港作为全球投资者进入内地的门户，发挥连接中国与世界的独特优势 [3] 未来合作方向 - 广州市将深化与香港资本市场合作，支持企业通过直接或间接方式赴港发行证券、二次上市等 [4] - 加强政府与交易所、银行机构、证券公司联动，提升企业规范管理水平以满足国际投资者要求 [4]

青岛市产业招商方向优化 - 青岛市重点围绕"10+1"创新型产业体系、"4+4+2"现代海洋产业体系、十大现代服务业三大领域优化产业招商方向 [1][2] "10+1"创新型产业体系 - 先导产业聚焦新一代信息技术和人工智能产业 突出数字化、智能化、跨界化、融合化发展 依托青岛集成电路、新型显示、人工智能等专业园区招引设备制造商、材料供应商、技术服务提供商 [1] - 五大新兴产业包括生命健康、智能网联新能源汽车、低空经济、绿色能源、智能装备产业 重点招引研发中心、核心部件和关键配件生产基地 推动制造业高端化、绿色化、生态化发展 [1] - 三大优势产业为智能家电、高端化工与新材料、现代轻工 鼓励海尔、海信、青啤等本土龙头企业开放应用场景 以订单和市场促进投资 [1] "4+4+2"现代海洋产业体系 - 巩固提升传统优势产业包括现代渔业转型升级、海洋化工产业高端绿色化、高端港航服务业、海洋文旅品质提升 [2] - 培育壮大新兴产业涵盖总部型海洋装备制造、海洋药物和生物制品创新、海水淡化与综合利用全产业链、海洋新能源产业突破 [2] - 布局未来产业聚焦深海开发、海洋电子信息 打造全球竞争力海洋产业集群 [2] 十大现代服务业发展 - 重点发展现代物流、现代金融、现代商贸、软件和信息服务、科技服务、文化旅游、会展、商务服务、人力资源服务、检验检测认证十大领域 [2] - 以服务业扩大开放试点为契机对接国际经贸规则 形成优质高效服务业新体系 [2] - 打造市场化、法治化、国际化营商环境 为跨国公司提供全要素保障和全周期服务 [2]

北京市国际服务贸易事务中心副主任殷亮表示，在过去的35年里，中新贸易合作成果丰硕，中国已连续 11年保持新加坡第一贸易伙伴地位，已由早期的基础商品贸易，逐步拓展至金融、科技、数字经济等多 个服务贸易领域。殷亮还邀请与会嘉宾参加2025年服贸会，与中国企业交流洽谈、共拓商机。 北京软件和信息服务业协会秘书长龙飞介绍，为培育壮大数字经济标杆企业、打造国际化发展平台，协 会支持工委会发起"数字服务国际合作领雁行" 专项行动。协会还将借助全球数字经济大会、服贸会等 展会平台，积极推动会员企业与国外企业交流对接，促进数字经济国际合作，探索建立数字经济国际合 作新范式。 原标题：搭建国际平台 探索数字企业国际合作新模式 近日，北京软件和信息服务业协会国际合作工委会以"数字丝路·智联未来"为主题，携手博彦科技、广 联达、百川智能等企业组成数字服务出海探访行考察团，集体亮相新加坡GITEX Asia2025科技展，举 办数字经济国际合作专题研讨会，并发起成立"数字经济国际合作促进联盟（IDEA）"。 "数字丝路·智联未来——共建数字经济国际合作新生态"专题论坛于4月23日在新加坡举行。论坛由北京 软件和信息服务业协会国际合作 ...

南京产业科技创新与投资促进大会 核心观点 - 南京市长通过"五图"（坐标图、全景图、矩阵图、路线图、热力图）系统展示城市综合竞争力与产业规划，强调科技创新、产业升级与营商环境优化 [1][3][6][8][12][14][17][19] 坐标图（城市定位） - 经济总量1.85万亿元，保持全国城市十强 [3] - 在校大学生超100万人，"双一流"高校数量全国第三 [3] - 与全球210多个国家和地区开展经贸合作 [3] 全景图（产业布局） - 四大支柱产业升级：石化、钢铁、汽车、电子 [6][8] - 八大新兴产业目标：软件和信息服务（万亿级）、智能电网（五千亿级）、智能制造装备/生物医药/新能源汽车/新型材料（三千亿级） [8] - 成立4个产业攻坚办，重点突破人工智能、机器人、生物医药、新一代信息通信 [6][8] 矩阵图（科技创新） - 高水平实验室：紫金山实验室（网络通信）、钟山实验室（生物育种）及34家全国重点实验室 [12] - 4家国家创新中心：第三代半导体、集成电路设计自动化、高性能膜材料、油气地球物理勘探 [12] - 重大科技基础设施：未来网络试验设施（已竣工）、原子极限微制造实验设施（预研） [12] 路线图（成果转化） - 建立全国首个高校区域技术转移转化中心，聚焦生物医药、信息通信 [14] - 支持10家概念验证中心、20家中试平台、30家公共技术服务平台、40家新研机构 [14] - 构建"科学家+企业家+投资家"协同创新链条 [14] 热力图（营商环境） - 组建总规模超2000亿元的"4+N"产业基金，设立300亿元股权投资基金（与五大AIC合作） [17][19] - 政务服务覆盖325个利企便民事项，集成式服务矩阵全国推广 [17][19] - 建立"部门+中心+公司"应用场景推进体系 [19]