文章核心观点 - 上周市场探底回升，A股在连周调整后受海外全球AI共振杀跌影响超跌技术面进一步加深，周五迎来ETF增量资金止跌 [4] - 全球AI板块出现定点爆破，美国AI产业链叙事连续利空，包括部分AI算力运营商偿付能力被深度质疑，当前美国AI产业投资已高度绑定美国宏观数据且在美股美债高度price in，单项爆破足以引发后市宏观预期显著下修及资本市场巨震 [5] - 问题不是AI产业证伪而是资本市场对AI过度投机的泡沫吹得过大导致资本市场重大冲击，这一周期轮回已反噬到美股自身，与近期中国前央行行长周小川论坛发言提到的面对或有的海外AI投资失败引发全球金融稳定性危机情景下的金融救助预案表述开始呼应 [5] - 技术面上新一轮规模化逆势增量资金入场，增量资金继续加码并最终确认技术止跌反弹信号 [6][7] - 建议高仓位积极参与此后1-2周的超跌反弹行情，并耐心等待消费端是否有更积极政策持续推出形成与技术面的共振中长期逆转 [8] - 市场风格重回小盘占优，建议同步主板高仓位积极参与短期反弹 [8] 基本面总结 - 国内方面，9月工业生产、社会消费、地产销售数据虽整体低位横盘，但相对8月的下行动量明显收敛，整体均衡，基本面变动与过去一个月的主板连续调整走势不匹配 [5] - 正在披露的A股Q3虽相较Q2的增速二阶减速，但也不能匹配同期市场的跌幅 [5] - 海外方面，美国宏观数据短期平稳，制造业PMI初值维持高位，但美国AI产业链叙事出现连续利空 [5] 技术面总结 - 上周观测到权益ETF市场增量资金但仍明确提示国家队资金尚未达到扭转级力量，伴随市场本周延续调整，增量资金继续加码并最终确认技术止跌反弹信号 [6][7] - 当前A股宏观基本面低位走平、AI科技受全球影响仍在下行通道尚未企稳，技术面上增量资金入场有效抑制了短期恐慌并打断了此前负向反馈循环 [8] 择时观点与仓位配置 - 主板择时观点：建议高仓位积极参与此后1-2周的超跌反弹行情，并耐心等待消费端更积极政策持续推出形成与技术面的共振中长期逆转 [8] - 中小市值板块择时观点：上周观测到前期强势红利的走弱信号并提示寻找新主线，目前小盘重新转强，建议同步主板高仓位积极参与短期反弹，市场风格重回小盘占优 [8] - 仓位配置：主板高仓位，中小市值板块高仓位，风格判断为中小市值占优 [3] - 短期动量（趋势）模型建议关注行业：无 [8] 市场表现与收益回溯 - 上周沪深300指数涨幅-1.57%，上证综指周涨幅-0.69%，中证500指数周涨幅0.62% [4] - 本系列周度择时观点回溯表现：2024年全年累计收益53.69%，2025年全年累计收益10.62%，2026年至10月25日累计收益-4.33% [2]