招聘活动概况 - 南京新春首场招聘会为2026年度“春风行动”留宁返宁高校毕业生专场，现场提供近2000个岗位，收到简历近2500份 [1] - 活动吸引了近100家优质单位参与，覆盖人工智能、软件和信息服务、制造业、现代服务业等多个重点领域 [1] - 招聘活动信息通过直播带岗和线上平台持续发布至2月底 [3] 公司招聘与薪酬情况 - 南京中比新能源科技有限公司现场招聘工艺工程师、结构工程师、品牌营销专员等共86人 [1] - 该公司为本科生提供月薪6000至8000元，为硕士研究生提供月薪约1万元 [1] - 该公司在不到1小时内收到30多份简历，其中近一半为硕士研究生 [1] - 现场用人单位为应届生提供的月薪普遍为5000元起步，为硕士生提供的月薪普遍为8000元起步 [2] 求职者心态与期望 - 现场求职的应届毕业生心态务实，对月薪的期望值约为5000元，更看重专业匹配与学习机会 [2] - 求职者的心理价位与用人单位开出的价码基本持平 [2] 人才政策与服务 - 南京为青年人才推出“紫金山英才卡（青柠码）”，持卡可享受免费乘公交地铁、游览热门景区等服务 [2] - 该卡面向两类青年人才发放：35岁以下在南京新就业创业的大专及以上学历者，以及在南京求职面试或进行学术交流的全日制本科及以上应届毕业生或35岁以下青年人才 [2] - 该卡的使用范围将持续拓展，计划加入体育健身、商超购物等多元数字化服务 [2]

招聘活动概况 - 南京市于2月22日举办2026年度“春风行动”留宁返宁高校毕业生新春专场招聘会，是农历新年后全市首场招聘会[1] - 活动由南京市人力资源和社会保障局主办，旨在促进高校毕业生等重点群体在宁就业创业[1] - 活动当天共吸引1200多名高校毕业生入场求职，用人单位累计接收简历近2500份[1] 招聘会特色与服务 - 招聘会打造为集求职对接、政策咨询、职业指导、文化体验于一体的综合服务平台[1] - 现场设置政策咨询区，解读2026年年初发布的“人才政策2.0”，包括就业创业补贴、职业培训见习及“紫金山英才卡（青柠码）”服务[1] - 职业指导区提供“一对一”的职业生涯规划、简历优化、求职技巧等专项服务[1] - 现场有南京非遗项目展示及南京银行、南京人才集团设置的抽奖迎春、人才咖啡等互动活动[2] - 现场同步开展“走播”直播带岗和AI面试区，实现招聘服务的线上线下全覆盖[2] 参会企业与岗位 - 近100家优质用人单位参会，覆盖人工智能、软件信息服务、制造业、现代服务业等多个重点领域[2] - 参会企业包括江苏集萃智能制造技术研究所有限公司、国睿科技股份有限公司、南京波长光电科技股份有限公司等[2] - 共推出技术研发、管理、市场等高质量就业岗位2000余个[2] 政府组织与政策支持 - 省、市、区人社部门三级联动，提前谋划，多方筹集适合高校毕业生的高质量就业岗位[3] - 通过“南京人社”微信公众号、高校服务专员等多渠道推送活动信息，并点对点发送短信提示[3] - 2026年开年以来，政策端持续加码，新出台生活补贴，优化升级租房补贴，推出“紫金山英才卡（青柠码）”[3] - 服务端高效联动，截至2月初，已为高校毕业生举办各类招聘活动53场[3] 未来计划 - 下一步将启动“魅力南京 百校巡回招引”活动，赴全国重点城市、重点高校开展招聘对接与城市宣介[4] - 依托“就在江苏”智慧就业服务平台提供“一站式”不间断就业服务[4] - 全面启动就业指导工作，帮助更多高校毕业生增强求职能力，实现在宁就业[4]

全省高质量发展大会与产业政策 - 广东省将于2月24日召开全省高质量发展大会，核心主题为“制造业与服务业协同发展”，旨在为现代化产业体系建设注入新动能，奋力跑好“十五五”第一程 [1] - 大会上午举行全体大会，下午围绕产业融合与政策创新、科技创新赋能、金融创新赋能、智能制造与工业互联网、数字经济与贸易新业态、“百千万工程”县域产业融合等主题举行分会场会议 [1] - 会议结束后将发布《广东省制造业与服务业协同发展白皮书》并解读相关扶持政策 [1] 广东省产业基础与发展战略 - 广东省作为制造业大省和服务业强省，规上工业企业营业收入、服务业增加值均居全国首位，正推动先进制造业和现代服务业深度融合 [1] - 广东省聚焦制造业发展关键环节，制定实施一批具有突破性、引领性、可操作性的重大政策和改革举措，推动服务业以前所未有的深度和广度赋能制造业高质量发展 [1] - 站在“十五五”新起点，广东省将加速推进制造业与服务业协同发展，加快建设更具国际竞争力的现代化产业体系 [5] 人工智能作为核心驱动力 - 广东省将人工智能视为制造业转型升级的关键变量，2026年省政府工作报告提出以AI为“核心引擎”，贯穿研发创新、制造生产、品牌建设、市场销售全链条 [2] - 2026年广东人工智能发展进入系统性、爆发式应用新阶段，通过筑牢百万卡级算力底座，以制造业为应用主阵地，以具身智能和消费终端为两翼，打造全球影响力的产业科技创新中心 [4] - 广东省大力推动人工智能赋能千行百业，将实验室和生产线的硬核技术转化为生活服务，制造业依托AI技术开展从研发、生产到供应链的链式创新以应对成本高企、订单碎片化等挑战 [4] 数字化转型具体目标与案例 - 2024年广东将数智化“链式改造”列为主攻方向，目标培育200家智能工厂、推动4000家规上企业转型，并加速建设6个国家级、14个省级中小企业数字化转型试点城市 [5] - 具体案例显示，东莞模德宝联合华为等企业成立“数字化赋能中心”，为精密模具企业提供从诊断到落地的“一站式”服务 [4] 相关ETF产品市场表现 - 人工智能AIETF（515070）跟踪中证人工智能主题指数，近五日涨跌4.64%，市盈率62.15倍，最新份额54.5亿份，增加3300.0万份，净申赎6699.3万元，估值分位72.72% [7] - 游戏ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数，近五日涨跌5.45%，市盈率42.60倍，最新份额82.6亿份，减少1.0亿份，净申赎-1.7亿元，估值分位62.64% [7][8] - 机器人ETF（562500）跟踪中证机器人指数，近五日涨跌2.94%，市盈率71.68倍，最新份额247.0亿份，增加3.6亿份，净申赎3.9亿元，估值分位90.44% [9][10] - A50ETF（159601）跟踪MSCI中国A50互联互通人民币指数，近五日涨跌0.00%，最新份额17.4亿份，净申赎0.0元 [8]

美国私营部门活动 - 2月S&P全球美国综合PMI预览值从1月的53.0降至52.3，表明私营部门活动增长放缓[1] - 调查涵盖约650家制造商和500家服务提供商，读数高于50表明活动仍在扩张[1] - 企业整体信心受抑，担忧政治环境和关税等政策影响，后者被再次归咎于广泛的价格上涨[2] 欧元区经济活动 - 2月欧元区综合PMI从1月的51.3升至51.9，高于《华尔街日报》调查经济学家预期的51.5[2] - 制造业活动强劲回升，自8月以来首次重返扩张区间，并创下超过三年半以来的最高读数[3] - 德国工业引领反弹，受益于多年停滞后的政府刺激措施推出，GDP可能在第一季度显著增长[3] 欧洲增长驱动因素与前景 - 服务业和制造业公司对未来12个月相当乐观，预示着今年GDP增长可能超过1%[4] - 面对反复的关税冲击和出口国际需求疲软，欧元区表现持续好于预期[4] - 活动主要由政府投资增加驱动，同时向国内需求的转变也在不确定的全球背景下支撑了稳定[4] - 欧洲央行预计，除非出现意外的短期波动，欧元区活动将在内需支持下逐步复苏[5] 英国经济活动 - 英国商业活动接近两年高位，制造业活动激增，受出口订单创下疫情后纪录所推动[5]

公司战略转型与领导层变动 - 公司监事会认为，在战略转型进入下一阶段之际，更换最高管理层是“明智且必要的”[2] - 公司已通过充满挑战的年份实现“稳定”，并维持了约8%的稳定息税前利润率[3] - 公司决定专注于工业应用和移动出行两大核心领域，并出售水管理业务，这一决策被描述为“重要”且“影响深远”，将从根本上改变公司[3] 管理层变动原因与过渡安排 - 离任首席执行官与监事会在未来几个季度所需转型速度上存在意见分歧[3] - 公司强调在转型执行时机上需“快速”但避免“仓促犯错”，特别是在欧洲、美国和亚洲市场波动的背景下[3] - 监事会主席将担任临时首席执行官，任期最长12个月，同时启动对新任首席执行官的遴选[2] - 在过渡期间，Müller-Kirchhof女士将接任监事会主席一职，以确保治理层面“没有缺口”[4] 战略方向与业务聚焦 - 管理层强调无意改变过去几个季度由执行董事会和监事会共同制定的战略[5] - 公司的目标是从一个协同效应有限的集团转型为更专注的工业供应商[5] - 遴选新任首席执行官的结构化流程将注重寻找具备“适当工业专业知识”的人选，以反映未来对工业业务的重视[4] 水管理业务剥离进展 - 水管理业务的处置流程将按计划继续进行，未发生变化[6] - 公司已选定顾问来支持该流程，并重申了此前首席财务官沟通的时间表[6] - 交易预计在年中/夏季左右完成，流程将持续到下半年，资金转移预计在年底左右进行[6]

公司荣誉与认可 - 公司被提名为第37届威斯康星州年度制造商奖大型企业类别的决赛入围者 [1] - 该奖项旨在表彰公司在创新、慈善、技术进步、客户满意度和创造高质量就业方面的成就 [1] - 公司董事长、总裁兼首席执行官表示，此次提名反映了公司对推进技术和支持威斯康星州制造业社区的承诺 [1] 公司运营与社区贡献 - 公司在威斯康星州拥有10个地点，包括6个制造工厂，雇佣超过4,800名员工 [1] - 通过Generac Gives项目，公司在2025年向支持教育、救灾和社区活力的组织捐赠了约100万美元 [1] - 公司员工每年为数百家非营利组织贡献志愿服务时间 [1] - 公司因与GPS Education Partners长达25年的合作关系而获得创始合作伙伴遗产奖，旨在培养新一代制造业专业人才 [1] 业务扩张与投资 - 公司在奥什科什推出了新的产品线，以满足数据中心对备用电源不断增长的需求 [1] - 公司在威斯康星州比弗丹开设了最新、最先进的制造工厂，面积达345,000平方英尺 [1] - 新工厂不仅是对威斯康星州经济的重大投资，还为该地区带来了数百个新的就业岗位 [1] 产品创新与技术发展 - 公司能源技术部门发布了PWRmicro，这是一款功能强大、便于安装的微型逆变器，旨在最大化太阳能电池板的能量捕获 [1] - 公司商业与工业业务推出了新的发电机系列，以满足由人工智能快速增长推动的超大规模、托管、企业和边缘数据中心的高容量应用和多样化需求 [1] - 公司对住宅产品线进行了十年来最重要的升级，增加了功能以及与公司产品生态系统的集成，使房主在电网不稳定和能源成本上升的背景下能更好地控制其能源需求 [1]

英国2月私营部门活动 - 英国私营部门产出在2月扩张 综合产出指数升至53.9 创22个月新高[2] - 制造业产出指数升至53.6 创17个月新高 服务业产出指数微降至53.9 为两个月低点[2] - 新订单连续第三个月增长 制造业出口订单增速为四年半以来最快 服务业出口增长较为温和[3] 行业表现与趋势 - 经济复苏主要由服务业引领 但制造业显现复苏势头 出口订单出现疫情以来未见的激增[5] - 尽管需求增长 公司仍专注于通过提高生产率来削减成本 导致就业岗位持续减少[6] - 服务业就业岗位削减尤为严重 公司归因于裁员、招聘冻结及投资技术以维持产出[3] 成本与价格 - 投入成本保持高位 但通胀率放缓至三个月低点[4] - 产出价格通胀加速 尤其在服务业 反映了更高的工资和供应商价格[4] - 更高的员工成本（常归因于预算政策变化）使服务业通胀居高不下 但制造业的竞争加剧有助于抑制通胀压力[6] 经济前景与解读 - 1月和2月制造业和服务业的产出均实现稳健增长 且扩张速度加快[5] - 若当前表现能持续至3月 调查数据预示第一季度GDP将增长略超0.3%[5] - 更强劲的经济增长迹象令人鼓舞 但相对温和的价格压力和持续的劳动力市场疲软 可能增加对进一步降息的呼声[7]

行业背景与驱动因素 - 工业股在2026年初表现强劲，State Street Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI) 年初至今上涨12.8% [2] - 主要驱动力包括美国制造业活动的韧性，新订单和资本支出意愿等领先指标在经历波动的2025年后已趋于稳定 [3] - 投入成本压力缓解和供应链效率提升，提振了多元化工业公司的利润率 [3] - 稳定的基础设施支出和公共部门项目持续提供可靠需求，特别是对工程和建筑公司 [3] - 国防和航空航天股因持续的政府支出和健康的商业航空周期而获得支撑 [4] - 运输类股票受益于货运量的改善和全球贸易流正常化的迹象 [4] - 市场预期利率可能在今年晚些时候缓和，增强了资本密集型行业的信心，因为更低的融资成本可能刺激设备采购和工厂升级 [4] - 在年初市场担忧高增长科技股估值的背景下，工业股因兼具周期性上行潜力和相对清晰的盈利前景而脱颖而出 [5] 精选公司分析 - **Kaiser Aluminum Corp. (KALU)** - 公司是一家特种铝半加工产品公司 [7] - 当前财年预期盈利增长率为142.6% [7] - 过去60天内，其当前财年的Zacks共识盈利预期上调了3.8% [7] - 该公司Zacks评级为1 (强力买入)，VGM评分为A [7] - **The Gorman-Rupp Co. (GRC)** - 公司设计、制造和销售用于全球水处理、废水、工业、建筑、市政、石油和其他流体处理应用的泵及泵系统 [8] - 当前财年预期盈利增长率为8.4% [8] - 过去60天内，其当前财年的Zacks共识盈利预期上调了3.1% [8] - 该公司Zacks评级为2 (买入)，VGM评分为B [8] - **Century Aluminum Co. (CENX)** - 公司生产并销售原铝产品，在美国和冰岛运营冶炼厂，并拥有相关的碳阳极生产以及铝土矿开采和精炼设施 [9] - 下一财年预期盈利增长率为312.3% [9] - 过去60天内，其下一财年的Zacks共识盈利预期上调了42.1% [9][10] - 该公司Zacks评级为1 (强力买入)，VGM评分为A [10]

核心观点 - 诺信公司2026财年第一季度业绩表现强劲 调整后每股收益2.37美元 同比增长15% 超出市场预期 营收6.69亿美元 同比增长8.8% 但略低于市场预期[1][2] - 公司上调了2026财年全年业绩指引 预计营收区间为28.6亿至29.6亿美元 每股收益区间为11至11.60美元[8][12] 季度财务业绩 - **营收与增长**：第一季度总营收6.69亿美元 同比增长8.8% 有机销售额增长6.5% 收购/剥离对销售额产生1.4%的负面影响 外汇折算带来3.7%的正面影响[2] - **盈利能力**：毛利率为54.7% 同比提升10个基点 调整后息税折旧摊销前利润为2.03亿美元 同比增长7.9% 利润率为30% 营业利润1.664亿美元 同比增长18.1% 营业利润率24.9% 同比提升200个基点[6][7] - **每股收益**：调整后每股收益2.37美元 同比增长15% 超出市场预期的2.36美元[1] 分区域与分部门业绩 - **区域表现**：亚太地区营收2.251亿美元 同比增长25.2% 欧洲地区营收1.825亿美元 同比增长8.8% 美洲地区营收2.619亿美元 同比下降2.2%[3] - **工业精密解决方案部门**：营收3.269亿美元 同比增长8.8% 占总营收48.8% 有机销售额同比下降3.2% 外汇折算带来5.6%的正面影响[3][4] - **医疗与流体解决方案部门**：营收1.932亿美元 同比微降0.2% 占总营收28.9% 有机销售额同比增长2.7% 收购/剥离使销售额下降4.3% 外汇折算带来1.4%的正面影响[4] - **先进技术解决方案部门**：营收1.494亿美元 同比增长23.1% 占总营收22.3% 有机销售额增长20.7% 外汇折算带来2.4%的正面影响[5] 成本、费用与现金流 - **成本与费用**：销售成本3.033亿美元 同比增长8.5% 销售及行政费用1.997亿美元 同比增长2.4% 净利息支出2270万美元 同比下降11.1%[6][7] - **现金流**：第一季度经营活动产生净现金1.404亿美元 同比下降11.7% 用于购买物业、厂房和设备的资本支出为1750万美元 同比下降18.2%[10] - **资产负债表**：季度末现金及现金等价物为1.204亿美元 长期债务为19.4亿美元[9] 资本回报与指引 - **股东回报**：第一季度支付股息4580万美元 同比增长2.7% 用于库藏股回购的金额为8600万美元 高于去年同期的4310万美元[11] - **业绩指引**：公司上调2026财年全年指引 预计营收28.6-29.6亿美元 每股收益11-11.60美元 对于第二财季 预计营收7.1-7.4亿美元 调整后每股收益2.70-2.90美元[12] 同业公司表现 - **固瑞克公司**：2025年第四季度每股收益0.77美元 符合预期 营收5.932亿美元 超出预期1.39% 同比增长[14] - **贝克休斯公司**：2025年第四季度调整后每股收益0.78美元 超出预期 同比增长 总营收73.86亿美元 超出预期[15] - **3M公司**：2025年第四季度调整后每股收益1.83美元 超出预期 调整后营收60亿美元 低于预期 有机营收同比增长2.2%[16]

2025年第四季度及全年业绩摘要 - 第四季度净利润为1.165亿美元，合每股收益2.22美元，高于去年同期的1.053亿美元及每股1.93美元 [1] - 剔除一次性项目后，调整后每股收益为2.40美元，低于Zacks一致预期的2.80美元 [1] - 第四季度净销售额为34.986亿美元，同比增长约11.9%，超出Zacks一致预期的33.824亿美元 [1] 业务分部表现与终端市场需求 - 第四季度发货量（千吨）同比增长5.8%，达到1528.7千吨，超过市场预期的1522.5千吨 [2] - 每吨平均售价同比增长5.6%，达到2292美元，高于市场预期的2271美元 [2] - 非住宅建筑（包括基础设施）作为公司最大的终端市场，需求较2024年第四季度增强，预计2026年第一季度需求将保持健康，主要受数据中心、制造设施和公共基础设施项目持续投资的支撑 [3] - 更广泛的制造业市场需求同比改善，增长动力来自军工、工业机械、消费品、工程机械、造船和铁路等领域，预计第一季度需求保持健康 [4] - 航空航天需求高于去年同期，预计第一季度商业航空需求因生产速率提升而保持稳定，国防和航天相关活动预计保持强劲 [5] - 汽车加工服务需求与去年同期持平，预计第一季度表现稳定，但受北美贸易政策持续变动的影响 [6] - 半导体市场需求相对2024年第四季度疲软，因供应链库存水平高企持续拖累活动，预计这些不利因素将持续至第一季度 [7] 财务状况与资本配置 - 截至2025年12月31日，公司持有2.166亿美元现金及现金等价物，总未偿债务为14.3亿美元，其中包括在15亿美元循环信贷额度下的2.77亿美元借款 [8] - 第四季度经营活动产生的现金流为2.761亿美元，公司能在各种市场条件下持续产生强劲现金流，并通过机会主义的资本配置计划进行战略性再投资 [8] - 第四季度以约2.793亿美元的平均价格回购了约71.6万股普通股，总金额为2.001亿美元 [9] 2026年第一季度业绩指引 - 预计第一季度发货量（吨）将较上一季度增长5%至7% [12] - 预计每吨平均售价将环比上涨3%至5% [13] - 预计先进先出法下的毛利率将环比小幅改善 [13] - 基于上述假设，公司预测第一季度调整后每股收益在4.50美元至4.70美元之间，其中包括估计的2500万美元（或每股0.36美元）后进先出法费用 [13] 股价表现与同业比较 - 公司股价在过去一年上涨了11.2%，而同期行业增长率为44.8% [14]