模型更新与市场预期 - 公司刷新数据驱动的板块、国家和综合股票筛选模型，预计BTS窗口至年末市场动量将复苏，受盈利增长、通胀控制和季节性因素推动[1][3][4][6] - 模型输入调整：扩大盈利修正窗口，保留霍尔木兹海峡重新开放权重但缩小范围，新增法国风险组件，调整人工智能主题权重和映射范围，对国防板块进行调整[56][57][58][67][68] 板块评级变动 - 航空航天板块升至第5，从等权重上调至超配，主要受盈利和目标价修正广度等因素驱动，但受法国风险和霍尔木兹海峡组件影响[69][70] - 非必需消费品零售和化工板块从低配上调至等权重，公用事业、烟草和电信板块从超配下调至等权重，纸浆和造纸包装板块从等权重重新下调至低配[69][72][76][77][78][79][82] 重点板块分析 - 航空航天板块有吸引力，售后市场稳定，原始设备制造商有增长潜力，但面临供应链和需求风险，催化剂包括Q3业绩和交付情况[84][87] - 能源板块在中东局势不确定下提供保护和通胀对冲，Subsea7是优选股票，行业供需平衡紧张但股价未充分反映[92][93][94] 模型表现回顾 - 自2024年1月以来，数据驱动的前50名与后50名综合筛选组合表现为+66%，年初至今为+11%，近期表现有所下降，主要受模型底部表现影响[16] 股票筛选 - 提供了12个月特质动量、NTM ERR、目标价修正广度、低应计和高应计等股票筛选列表[156][160][163][168]