#远东股份更新 【东北计算机】20260202 公司公告1月订单情况，其中1181w来自美国客户迭代算力芯片相关检测设备。 此次公告重大意义主要2个点:#1）TDR检测设备首次公开（唯一直供），再次验证公司实打实积极推进算力芯 片相关业务并已取得订单，预计后续将快速放量。 #2）与NV关系确定性加强，公司通过检测设备及先前相关线缆业务进一步与NV合作关系绑定，叠加后续r 公司公告1月订单情况，其中1181w来自美国客户迭代算力芯片相关检测设备。 #远东股份更新 【东北计算机】20260202 此次公告重大意义主要2个点:#1）TDR检测设备首次公开（唯一直供），再次验证公司实打实积极推进算力芯 片相关业务并已取得订单，预计后续将快速放量。 #2）与NV关系确定性加强，公司通过检测设备及先前相关线缆业务进一步与NV合作关系绑定，叠加后续rubin微 通道冷板进展，持续看好 ...

远东股份更新 【东北计算机】20260202 公司公告1月订单情况，其中1181w来自美国客户迭代算力芯片相关检测设备。 公司公告1月订单情况，其中1181w来自美国客户迭代算力芯片相关检测设备。 此次公告重大意义主要2个点:# 1）TDR检测设备首次公开（唯一直供），再次验证公司实打实积极推进算力芯片 相关业务并已取得订单，预计后续将快速放量。 #2）与NV关系确定性加强，公司通过检测设备及先前相关线缆业务进一步与NV合作关系绑定，叠加后续rubin微 通道冷板进展，持续看好 此次公告重大意义主要2个点:# 1）TDR检测设备首次公开（唯一直供），再次验证公司实打实积极推进算力芯片 相关业务并已取得订单，预计后续将快速放量。 #2）与NV关系确定性加强，公司通过检测设备及先前相关线缆业务进一步与NV合作关系绑定，叠加后续rub 远东股份更新 【东北计算机】20260202 ...

纪要涉及的行业或公司 * 行业：计算机行业，具体涉及算力芯片产业链[1] * 公司：一家为算力芯片（特别是美国客户，如英伟达）提供检测设备及线缆等产品的上市公司[1] 核心观点和论据 * **核心观点一：公司算力芯片业务取得实质性突破并验证** * 公司公告1月获得来自美国客户的算力芯片相关检测设备订单，金额为1181万元[1] * 该订单为TDR检测设备的首次公开，且公司是唯一直供商[1] * 此订单验证了公司正在积极推进算力芯片相关业务并已取得实际成果[1] * 预计该业务后续将快速放量[1] * **核心观点二：与核心客户（英伟达）的合作关系得到加强和绑定** * 公司通过本次的检测设备订单以及先前已开展的相关线缆业务，进一步强化了与英伟达（NV）的合作关系[1] * 叠加后续在Rubin架构微通道冷板方面的进展，合作关系持续深化[1] 其他重要内容 * **业务进展**：公司除了检测设备，在线缆、微通道冷板等算力芯片相关领域均有业务布局和进展[1]

纪要涉及的行业或者公司 * 行业：计算机行业，具体涉及算力芯片产业链[1] * 公司：远东股份[1] 纪要提到的核心观点和论据 * **公司获得重要订单**：公司公告1月订单中，有1181万元（约1.2百万美元）来自美国客户的迭代算力芯片相关检测设备[1] * **业务进展验证**：此次公告的TDR检测设备是首次公开，且公司是唯一直供方，这验证了公司正积极推进算力芯片相关业务并已取得实质性订单，预计后续将快速放量[1] * **客户关系深化**：公司通过本次的检测设备业务及先前的相关线缆业务，进一步强化了与NV（英伟达）的合作关系绑定[1] * **未来业务展望**：叠加后续Rubin微通道冷板业务的进展，持续看好公司发展[1] 其他重要但是可能被忽略的内容 * **订单性质**：订单涉及的是“迭代算力芯片相关检测设备”，表明产品服务于芯片的升级换代需求[1] * **技术/产品细节**：具体产品为TDR检测设备，并提及了“Rubin微通道冷板”这一未来技术或产品方向[1]

In a huge Monday development, President Trump has announced the US will trim its punitive 25% tariff on Indian imports to 18% after striking what he hailed as a new "trade deal” with Indian Prime Minister Narendra Modi. Crucially it hinges on New Delhi having reportedly ended its purchases of Russian crude and swapping them for massive US energy and goods buys.In a Truth Social post, Trump portrayed the agreement as a major geopolitical win, saying that India "agreed to stop buying Russian oil, and to buy m ...

核心观点 - 全球笔记本电脑行业在2026年第一季度面临多重关键零部件成本上涨与供应短缺压力 预计将导致当季出货量环比下降14.8% 全年出货量预期从同比下滑5.4%扩大至同比下滑9.4% [1][6] 关键零部件成本与供应分析 - **存储器（DRAM+SSD）**：成本占整机物料清单（BOM）的10-25% 预计2026年第一季度笔记本电脑用DRAM合约价环比增长至少80% SSD合约价环比增长至少70% 品牌在存储器原厂的供货满足率下降 影响了生产与出货节奏 [2] - **中央处理器（CPU）**：成本占整机BOM的15-30% 英特尔低阶处理器价格上调且存在供给缺口 预计缺口到三月后才会稍微改善 买卖双方正在协商涨幅 [1][2] - **印刷电路板（PCB）**：成本占整机BOM的3-5% 因设计复杂度提高与铜价飙涨导致成本被推升 随着中高阶笔记本电脑规格升级导致主板层数增加 PCB成本走高成为结构性趋势 [2][3] - **电池**：成本占整机BOM的5-10% 因笔记本电脑规格提升推高单机电池成本 且锂电池材料价格回温 导致电池报价提高 买卖双方正在协商涨幅 [2][3] - **其他零部件**：独立显卡（GPU）成本占整机BOM的0-25% 买卖双方正在协商涨幅 此外 CPU与NPU功耗上升增加了电源管理IC需求 Wi-Fi 7、USB 4等新规格导入也垫高了相关芯片与连接器成本 [2][3] 对行业出货量的影响 - 受CPU阶段性供给缺口、存储器及其他零部件成本同步上行影响 预计2026年第一季度全球笔记本电脑出货量将环比减少14.8% [1] - 预计2026年第二季度出货量有望因英特尔CPU到货量好转而呈现温和环比增长 [3] - 由于供给端瓶颈与品牌策略未明的综合影响 预计2026年全年笔记本电脑出货量同比下滑幅度将从先前预估的5.4%扩大至9.4% [6] 行业面临的挑战与不确定性 - 存储器价格维持高位、CPU供给不稳定 使笔记本电脑市场短期面临不确定性 [6] - 品牌可能无法在预定时间点备齐所有物料 对生产排程与出货节奏造成额外压力 [1][2] - 尽管单一零部件（如PCB、电池、电源管理IC等）的价格涨幅不及存储器或CPU 但成本叠加对毛利率偏低的笔记本电脑品牌形成了实质性压力 [3]

行业背景与市场动态 - 2025年商用PC市场迎来复苏，市场需求井喷，竞争进入白热化阶段[1] - 市场复苏由Windows 10停服倒计时、AI技术爆发式落地以及企业换机周期三重因素叠加推动[1] - 行业趋势正朝“体验竞争”升级，企业设备需求向“轻薄便携”与“强劲性能”并重演进[4][10] 公司品牌与市场定位 - 联想旗下全新商用子品牌“慧天”以“黑马”姿态强势入局[1] - 品牌定位为“办公美学、卓越性能、安心服务”的和谐统一，旨在重新定义企业主流价位段市场[1] - 品牌精准锚定中国新生代企业市场的多元化需求，致力于成为其值得信赖的生产力伙伴[10][14] 核心产品：慧天X5笔记本 - 慧天X5是品牌首款商用笔记本力作，自2025年6月上市[3] - 产品凭借极致轻薄与超强性能的平衡，迅速成为撬动市场变革的新兴力量[3] - 产品重量仅为1.1kg，将过去高端商用旗舰的极致便携特性带入主流价格段[6] - 产品采用太空银金属机身与现代极简设计，符合现代中国企业办公美学[6] - 产品在轻薄机身下搭载了全新英特尔酷睿200H系列标压处理器，属于“越级配置”[8] - 该配置使其能从容应对多任务办公、大型PPT制作、数据分析、视频剪辑、建模预览、轻度渲染及本地AI应用等场景[8] - 上市半年内，成功获评“ZAO 2025中关村在线年度观察”的“年度轻薄商务本”，并入选《电脑报》“2025中国科技风云榜”[3] 产品生态布局 - 品牌快速构建起多品类协同的完整生态，不止于单一笔记本品类[10] - 慧天M5高性能台式机与X5同期发布，采用15升精致机身，提供暗夜黑与太空银双色设计[10] - M5台式机最高可搭载i7-14700处理器与RTX 5060显卡的高性能组合，主打澎湃性能与时尚外观的融合[10] - 慧天V27商用显示器近期推出，采用27英寸高清窄边框设计，具备强大的协同能力[12] - V27显示器可通过一线直连与X5笔记本快速组合，也能与M5台式机完美搭档[12] 服务与市场表现 - 品牌背靠联想强大的售后体系，提供完善的服务保障[14] - 服务包括门到桌的安装验机服务，以及设备故障时原厂服务工程师直接上门处理，无需整机寄回[14] - 上市半年，品牌单季度台式机与笔记本订单共突破10万台[14] - 市场与行业的双重认可印证了品牌对新生代商用PC用户需求的深刻洞察[14]

行业背景：PC市场涨价风暴 - 2026年初PC行业正面临席卷全产业链的价格风暴，主要受全球内存供应“超级周期”影响[1] - 联想、惠普、戴尔等五大主流厂商已启动调价，中高端机型终端售价普遍上调12%-16%，部分型号一夜涨价超600元[1][9] - 行业涨价的背后核心推手是供需失衡与产能调整，AI算力建设的爆发式需求改变了存储市场结构，而上游厂商此前的去库存、控产能策略导致供给端难以快速响应需求回暖[3][11] - 高端内存领域国产化替代的阶段性差距，进一步将成本压力传导至终端市场[3][11] 公司策略：华为的逆势坚守 - 在行业集体涨价、用户预算承压的背景下，华为MateBook系列逆势而行，坚守价格稳定[1][10] - 华为依托供应链优化与国产化技术突破，顶住成本压力维持MateBook系列价格稳定[3][11] - 华为叠加官方优惠与国家消费电子补贴，形成“价格稳定+双重让利”策略[2][12] - 根据2026年国补新政，消费者购买1级能效电脑可享受售价15%的补贴，单件上限1500元[2][12] - 华为新年礼遇活动持续至2026年1月25日，为消费者提供了全年难得的入手窗口期[9][18] 产品价格与促销详情 - 华为MateBook D 14系列：至高优惠200元，叠加15%国家补贴，最低到手价2975元起[2][12] - 华为MateBook D 16系列：至高优惠200元，叠加15%国家补贴，最低到手价2975元起[2][12] - 华为MateBook GT 14：限时至高优惠500元，叠加15%国家补贴，最低到手价5525元起[2][12] - 华为MateBook Pro：电商平台限时至高优惠100元，参与以旧换新额外至高补贴300元[2][12] - 华为MateBook Fold 非凡大师：享有12期分期免息，参与以旧换新额外至高补贴1400元[2][12] 核心竞争力：全方位AI能力 - 强大的AI能力是华为MateBook系列的核心竞争力，其全场景AI解决方案精准命中学习、办公、创作场景的需求痛点[3][13] - 华为笔记本搭载的AI空间内置多款智能体，覆盖文案创作、代码优化、方案策划等多元场景，可将原本需要两小时的文案工作压缩至二十分钟[3][13] - 搭载鸿蒙系统的华为MateBook Pro拥有小艺AI功能，小艺慧记可实时转录会议语音并自动生成会议纪要[3][13] - 小艺深度研究与知识库功能依托本地大模型，无需联网即可深度解析本机文档，快速提取关键信息并保障隐私安全[4][14] - 小艺文档支持多格式文档智能整理、跨文档内容比对，并能自动生成文档摘要与关键数据图谱[4][14] - 深度问答功能可针对复杂问题展开逻辑推理并展示思考过程，AI概要功能可快速提炼视频、音频核心内容[4][14] 主要产品线定位与特性 - **华为MateBook 14**：定位全能款，内置AI空间聚合100+智能体，覆盖办公、学习、创作等多场景[5][14] - **华为MateBook D14**：定位性价比首选，价格在3K档，14英寸轻薄机身，续航出众，适配学生与职场新人[5][16] - **华为MateBook Pro**：定位旗舰机型，搭载HarmonyOS 6，支持小艺慧记、深度研究等鸿蒙专属AI功能，支持本地与云端双大模型切换，满足专业创作者与高端商务人士需求[6][16] - **其他机型亮点**：华为MateBook D16适合多窗口办公；华为MateBook GT 14主打轻薄便携与长续航；华为MateBook Fold 非凡大师以折叠屏形态融合AI与大屏交互[6][17] 生态系统与协同体验 - 超级终端带来“一拉即合”的无缝体验，可通过超级中转站将手机、平板内容批量拖拽至电脑[5][15] - 多屏协同支持同时打开3个手机应用窗口，并能实现横屏大窗口显示，无需切换设备[5][15]

公司新品发布概览 - 华硕于2026年1月22日召开全系列AI PC新品发布会，主题为“超能芯生 智启未来” [1][48] - 公司发布四大系列新品，包括ProArt 创13 2026、灵耀16 Air 2026、a豆14 Air 2026、无畏Pro14/16 2026，覆盖专业创作、高端办公、年轻潮流与全能体验等多个领域 [1][48] - 全系新品均基于全新AMD锐龙AI平台，在性能、屏幕、AI应用及外观设计上进行突破 [3][50][51] 核心硬件平台与技术 - 全系新品搭载全新AMD锐龙AI平台，包括锐龙AI Max+系列以及AI 400系列 [5][53] - AMD锐龙AI Max+ 395处理器采用“Zen5”CPU架构，16核心32线程，最高主频5.1GHz，集成基于RDNA3.5架构的Radeon 8060S核显，性能媲美移动端独立显卡 [5][14][53][62] - AMD锐龙AI 9 H 465处理器采用“Zen 5”/“Zen 5c”全新CPU架构，提供至高50 TOPS NPU AI算力，10核心20线程，最高主频5.0GHz，集成Radeon 880M核显 [5][23][28][34][53][79][85] ProArt 创13 2026（专业创作系列） - 该产品深度融入中国首部全流程AIGC动画电影《团圆令》的制作流程，为专业创作提供解决方案 [8][56] - 产品聚焦户外创作者痛点，机身轻约1.39kg，薄至15.8mm，支持360度翻转，可实现站立、平板、帐篷、笔记本四种形态切换 [10][58] - 搭载AMD锐龙AI Max+ 395处理器，搭配至高64GB LPDDR5X 8000MT/s内存和1TB PCIe 4.0 SSD，可本地运行超大规模LLM模型、处理4K视频剪辑或复杂3D渲染 [14][62] - 配备13.3英寸2.8K OLED触控屏，以及由MuseCenter AI灵感中心、StoryCube AI多媒体中心、“小硕知道”AI助手等组成的专属AI应用套件 [12][60] - 配备73Wh大容量电池及全套高速接口，并同步发布ProArt KD300键盘和MD301鼠标等外设周边 [16][64] - 新品首发价格为14999元 [38][89] 灵耀16 Air 2026（高端办公系列） - 产品定位职场人士，主打轻薄便携与高效，整机轻约1.5kg，薄至1.1cm，A面采用创新高科技陶瓷铝材质 [18][19][66] - 配备16英寸2.8K 120Hz OLED华硕好屏，峰值亮度达1100nits，内置83Wh电池，可提供至高25小时持久续航 [21][69] - 搭载AMD锐龙AI 9 H 465处理器，标配32GB LPDDR5X 8533MT/s高频内存和1TB PCle 4.0高速存储 [23][71] - 采用特别的散热设计，C面拥有2948个CNC加工散热孔，内置双风扇和超薄均热板以提升散热效率 [23][71] - 内置全面升级的“小硕知道”AI智能助手，与智谱合作，由AutoGLM赋能，可实现单句指令启动资料搜索、内容读取、文档生成的全链路自动化 [24][73] - 新品首发价格为9999元 [40][91] a豆14 Air 2026（年轻潮流系列） - 产品面向Z世代年轻用户，机身重量仅990g，薄至14.9mm，提供风信子蓝与鸢尾花紫新配色 [26][28][76][78] - 搭载AMD锐龙AI 9 H 465处理器，通过华硕冰锋散热架构，在990g机身中实现至高45W性能释放 [28][79] - 配备14英寸2.8K 120Hz 1100nits OLED华硕好屏，拥有100% P3广色域，△E<1 [30][81] - 内置70Wh电池，1080P本地视频播放续航至高约29.6小时，PCMark10现代办公续航达18.8小时 [28][78] - 内置“豆叮AI助手”，提供智慧问答、文档总结、AI识图翻译等功能，并升级情感陪伴桌宠 [30][81] - 配备32GB超高频内存及1TB可拓展硬盘（预留M.2硬盘位） [30][81] - 新品首发价格为6999元起 [42][93] 无畏Pro14/16 2026（全能体验系列） - 系列产品定位全能，涵盖14英寸和16英寸型号，在性能、散热、屏幕、续航四大维度实现Pro级进阶 [32][83] - 全系搭载AMD锐龙AI 9 H 465处理器，配合华硕冰锋Pro散热技术（双风扇双热管、75mm大风扇等），带来80W高能释放 [34][85] - 全系配备OLED华硕好屏，峰值亮度大幅提升至1100nits，相较上一代近乎翻倍 [34][85] - 无畏Pro14 2026整机轻约1.39kg，配备80Wh电池，提供至高27小时续航；无畏Pro16 2026轻约1.65kg，提供至高20小时续航 [38][89] - 标配32GB LPDDR5X超高频内存及1TB PCle 4.0 SSD（至高支持拓展至4TB），并配备全套高速接口 [36][87] - 同样内置“小硕知道”AI智能助手 [36][87] - 无畏Pro14 2026首发价6799元，无畏Pro16 2026首发价6999元 [46][95][97] 行业与生态合作 - 公司携手AMD，基于其全新锐龙AI平台发布全系AI PC产品 [5][53] - 公司与智谱合作，持续探索AI PC智能交互体验，并共同研发由AutoGLM赋能的行动派AI PC [3][24][51][73] - 发布会以“人生四幕”为叙事脉络，通过场景化演绎呈现产品价值 [7][55]

公司战略与增长前景 - 戴尔科技正通过新产品和内部变革扩大其在教育和企业人工智能领域的角色 这增强了其增长前景 [1] - 巴克莱银行将公司股票评级上调至“增持” 理由是公司人工智能战略势头日益增强 此举推动股价上涨 [5] - 公司正在进行一项名为“One Dell Way”的内部运营改革 旨在简化系统、统一数据并降低业务复杂性 首席运营官表示这将有助于释放人工智能潜力 使客户更容易部署人工智能工作负载 并使公司成为更一体化的组织 [5] 教育业务产品扩展 - 公司正在扩展其教育产品组合 以支持生成式人工智能等新兴技术重塑教学的关键时刻 [2] - 推出了专为耐用性、性能和人工智能时代需求设计的新款Dell Pro Education和Dell Chromebook设备 [2] - 新产品针对学生生活现实设计 按照军用标准加固 具有加固边角、防泼溅键盘和经过数万次开合测试的180度平躺铰链 [3] - 新产品强调可维护性以最大化机构投资 提供客户可更换电池和长达五年的保修 [3] - 扩展的产品线包括面向低龄学生的11英寸笔记本电脑和二合一设备 以及新的14英寸Windows和Chrome OS笔记本电脑 [4] - 新款Dell Pro Education和Dell Chromebook设备将于2026年2月在全球上市接受订购 [4] 人工智能驱动因素与市场表现 - 公司收购了人工智能初创公司Dataloop AI 并报告了强劲的人工智能需求 包括创纪录的人工智能服务器订单 这支撑了股价上涨 [6] - 根据Benzinga Pro数据 在周三的盘前交易中 戴尔科技股价上涨0.79% 至111.95美元 [6]