公司与合作方 - Hybrid Power Solutions Inc 是一家领先的加拿大便携式无燃料电源解决方案制造商 [1] - 公司股票在加拿大证券交易所上市 代码为HPSS 同时在OTC和法兰克福交易所有交易代码 [1][4] - Cantec Systems 是一家在加拿大军事和国防领域拥有深厚专业知识和客户关系的合作伙伴 [2][3] 新合作公告 - 公司宣布与Cantec Systems达成新的分销合作伙伴关系 专注于加拿大境内的军事和国防领域 [1] - 通过此次合作 Cantec Systems将向加拿大军事组织、国防承包商和政府机构推广公司的电池及混合动力系统产品组合 [2] - 该合作旨在支持对可靠性、低信号特征和减少燃料消耗有严格要求的任务关键型操作 [2] 合作战略意义 - 合作符合公司通过经验丰富的加拿大合作伙伴拓展军事和国防领域的战略 [3] - Cantec Systems带来了强大的技术专长和对国防级电力需求的深刻理解 [3] - 合作使公司能够为国防客户提供关键优势 满足其对可靠性和操作静音性的严苛要求 [4] 产品优势与特点 - 公司的便携式电源解决方案提供安静、模块化的传统发电机替代方案 [3] - 产品能在恶劣条件下保持性能 同时减少燃料后勤、排放和操作噪音 [3] - 其创新的低信号特征电源系统是军事和国防行动的必备匹配 [4] 公司业务与愿景 - 公司是一家加拿大清洁能源创新者 专注于开发用于离网和偏远应用的便携式电力系统 以消除对化石燃料的需求 [4] - 公司致力于环境责任和技术创新 引领清洁能源转型 [4]

业绩数据 - 截至2025年9月30日九个月，总收入为568,860美元，总成本为95,929美元，毛利润为472,931美元[188][189] - 截至2024年12月31日三个月，净亏损为1.6079亿美元，每股净亏损为51.96美元[188][189] - 截至2025年9月30日，现金为7,611,465美元，营运资本为 - 30,512,429美元，总资产为13,287,908美元[189] 股份出售 - 拟出售至多1309.05万股普通股，含511.2万股可转换股份和797.85万股认股权证股份[6][7] - 为转售登记的可转换股份和认股权证股份数量均为证券购买协议日期可发行最大数量的250%[8][9] - 出售股份或使普通股市场价格大幅下跌[10] 股份转换与行使 - A类可转换优先股初始转换价为4.89美元，调整后为4.72美元，可转换为10593股普通股[8] - 普通股认股权证初始行使价为5.405美元，可兑换1股认股权证股份[9] - 转换或行使后，持有人实益拥有超过9.9%已发行和流通普通股，A类优先股和普通股认股权证受限[8][9] 收购事项 - 将以2100万美元收购Star 100%股权，含多种支付方式[34] - 拟以1000英镑出售DRFQ，Match持有的DRFQ股份以102000英镑出售[41][42] - 若Star协议按特定情况终止，需支付100万美元终止费[81] 融资情况 - 2025年9月私募融资1000万美元，扣除费用后预计可支撑4 - 6个月运营[128] - 若普通股认股权证全部现金行使，将获约1725万美元用于营运资金和一般公司用途[70] 业务转型 - 2024年9月任命新CEO后，从金融科技服务商转型为航空航天和国防业务战略收购者和运营商[43] - 战略目标是收购、整合和扩展航空航天和国防行业的二级和三级供应商[44] 客户与市场 - 主要客户TCM每月至少支付160万美元的服务协议于2024年1月1日终止[40] - BladeRanger在2024年实现了237%的收入增长[101] 运营风险 - 缺乏美国90%国防合同所需的设施安全许可和经审查人员[59] - 终止最大客户后无重大收入，累计亏损和负营运资金对持续经营能力存疑[64] - 以色列子公司运营面临军事冲突，强制预备役使30%劳动力离岗[122] 行业挑战 - 约90%的美国国防合同需要设施安全许可，获许可调查期为12 - 18个月，年合规成本超50万美元[113] - 65%的主要国防项目成本超支超过25%[114] - 老牌承包商通过青睐过往业绩的评估标准赢得80%的国防资金[116] 其他信息 - 普通股于2025年12月16日在纳斯达克收盘价为5.12美元/股[11] - 作为“新兴成长公司”，选择遵守某些减少的上市公司报告要求[4][11] - 迄今未支付普通股股息，预计可预见未来也不会支付[185]

股权交易 - 公司拟发售最多48,000,000股普通股[6] - 发售股份不得超过协议执行前已发行普通股总数的19.99%[7] - 公司可向销售股东出售最多2.5亿美元的普通股[10] - 2025年12月16日，普通股收盘价为每股5.12美元[12][69] - 发行前公司已发行和流通普通股为16645766股[69] - 行使未行使股票期权可发行4823股普通股，加权平均行使价每股550.60美元[69] - 行使未行使认股权证可发行4643560股普通股，加权行使价每股21.02美元[69] 收购与出售 - 公司将以2100万美元收购Star 100%已发行和流通资本[35] - 公司将以1000英镑出售DRFQ，Match全部股份以102000英镑出售给Match Financial Holdings Limited[42][43] 业务转型 - 公司自2024年9月任命新CEO后转型为航空航天和国防业务战略收购者和运营商[44] 财务数据 - 2025年9月30日止九个月总营收为568,860美元，净收益为89,611,236美元，基本每股净收益为14.66美元，加权平均基本股数为6,111,279股[191] - 2024年12月31日止三个月总营收为403,558美元，净亏损为160,787,979美元，基本每股净亏损为51.96美元，加权平均基本股数为3,094,253股[191] - 2024年9月30日止年度总营收为5,913,461美元，净亏损为8,518,520美元，基本每股净亏损为4.93美元，加权平均基本股数为1,728,144股[191] - 2023年9月30日止年度总营收为21,297,642美元，净亏损为17,428,428美元，基本每股净亏损为13.84美元，加权平均基本股数为1,259,333股[191] 业务合作与风险 - 公司与TCM、FXDD协议自2024年1月1日起终止，截至2024年9月30日无未偿债务或负债[41] - 公司依赖与两家以色列供应商的独家分销协议，协议终止或中断会严重影响运营[104] - 公司与BladeRanger和Tiltan分销协议规定前三年采购及软件销售目标，Tiltan协议延期后或有每年2000万美元承诺[104][105][109] - BladeRanger在2024年实现237%的收入增长[107] 运营风险 - 公司缺乏开展90%美国国防合同所需设施安全许可和有资质人员[57] - 公司从金融科技向国防转型面临新风险，团队国防领域经验有限[103] - 公司作为远程优先公司，面临更高运营和网络安全风险[101] - 公司不拥有所分销国防技术知识产权，完全依赖第三方供应商[110] - 以色列子公司运营受军事冲突影响，劳动力减少、运营暂停[128] - 外国所有权结构可能使其被排除在占国防开支40%的机密项目之外[130] - 2025年8月28日收到纳斯达克不足通知，9月26日恢复合规，但后续能否持续合规存疑[136] - 公司未来可能无法实现盈利，存在历史亏损、转型成本高、未来收入不确定等问题[164]

As filed with the Securities and Exchange Commission on December 17, 2025. Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Nukkleus Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (Address, including zip code, and telephone number, including area code, of Registrant's principal executive offices) Menachem Shalom Nukkleus Inc. Chief Executive Officer 575 Fifth Ave., 14th Floor New York, ...