主题ETF市场表现 - 主题ETF类别在2025年复苏基础上，于2026年初保持强劲势头，2025年全年吸纳资金230亿美元，仅2026年1月单月就增加40亿美元 [1] - 主题投资仍面临挑战，例如把握单个趋势的时机和管理重叠的风险敞口 [1] VettaFi主题轮动指数方法论 - 该指数采用一种有纪律的轮动方案，利用质量和动量评分来系统性地进行主题轮动 [1] - 指数采用多行业方法捕捉全球大趋势，不仅限于典型的重科技主题，还涵盖能源、金融、材料和医疗保健等关键趋势 [1] - 指数每季度再平衡，对选定的主题采用等权重策略，并将单个公司的风险敞口上限设定为8%，旨在缓解主题投资组合常见的集中风险，并降低手动交易带来的税负 [1] 近期指数构成与轮动 - 在2025年12月底的再平衡中，根据因子分析，有七个子主题主导指数：铀、半导体、量子计算、GLP-1减肥药制造商、电子竞技与互动游戏、国防、消费金融科技 [1] - 此前热门主题如云计算和旅游休闲的动能已减弱 [1] - 截至2026年1月31日，指数中最大的成分股包括美国运通（4.7%）、Cameco（3.6%）、嘉信理财（3.4%）和礼来公司（1.9%） [1] 指数特征与业绩表现 - 指数成分股包括微软和英伟达等知名公司，也包含D-Wave Quantum和Rigetti Computing等知名度较低的创新公司，这导致其与主要基准指数的重叠度较低，与标普500指数重叠度为21%，与纳斯达克100指数重叠度为23% [1] - 指数共包含185家公司，市值中位数为180亿美元 [1] - 在截至2026年1月的12个月内，VettaFi指数回报率为24%，跑赢了纳斯达克100指数（20%）、标普500指数（16%）和iShares美国主题轮动主动型ETF（THRO）（13%） [1] - 指数具有全球覆盖范围，美国为主要地理权重（60%），但也涵盖澳大利亚、加拿大、中国、丹麦和日本，提供了跨境多元化 [1]