公司募资计划 - 公司计划通过简易程序向特定对象发行股票募资不超过2 13亿元 [1] - 募集资金主要用于两个项目：无人装备及商业航天嵌入式计算机研发及产业化建设项目（投入1 5亿元）和补充流动资金（6300万元） [2] 公司业务概况 - 公司成立于2002年3月28日，专注于尖端高可靠性嵌入式计算机的研制、生产和服务 [4] - 产品广泛应用于飞机、导弹、卫星、火箭、无人系统等高端装备，服务于电子对抗、精确制导、雷达、通信、飞控等关键电子系统 [4] - 嵌入式计算机是公司主要的收入来源，截至2024年12月31日，该业务贡献了99 46%的营收水平 [5] - 嵌入式计算机是一种专用计算机系统，针对特定功能高度定制化，强调实时性、低功耗、小型化和高可靠性 [5] 公司业绩表现 - 自2017年以来，公司营收规模由1 71亿元上涨至2023年的6 63亿元，累计增长约288% [6] - 2024年公司业绩大幅下滑，营业收入为4 38亿元，同比下降33 95%，净利润为0 19亿元，同比下降79 79%，主要归因于军品订单延迟交付 [6] - 2025年一季度有所好转，实现营收8068 72万元，同比增长64 69%，净利润831 78万元，扭亏为盈 [7] 公司战略布局 - 公司试图打造"第二增长曲线"，本次募资瞄准商业航天定位，延伸至无人装备和商业航天领域 [10] - 无人装备覆盖无人机、无人舰艇等智能平台的控制系统，商业航天重点为卫星、火箭等提供高可靠性计算模块 [10] 大股东减持情况 - 自2024年起，公司实控人王勇及原一致行动人共青城智为投资合伙企业频繁减持 [12] - 共青城智为在2024年7月至9月减持111 89万股，套现约2560万元，2025年3月至6月又减持112 56万股，套现4552万元 [13] - 实控人王勇在2025年6月计划通过股东询价转让503万股，按当时股价计算可套现约1 48亿元 [14] - 两年内累计套现超2亿元，与本次定增募资额（2 13亿元）几乎相当 [14]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年第三季度，公司营收2850万美元，符合季度指引范围，营收环比和同比均下降，主要因欧洲大型智能电网客户本季度无发货 [4][9] - 2025财年第三季度，GAAP毛利率为43.5%，上一季度为42.6%，去年同期为40.1%；非GAAP毛利率为44.1%，上一季度为43.2%，去年同期为41% [10] - 2025财年第三季度，GAAP运营费用为1600万美元，去年同期为1660万美元，上一季度为1540万美元；非GAAP运营费用较去年同期减少约120万美元，环比减少约20万美元 [10][11] - 2025财年第三季度，GAAP净亏损390万美元，合每股亏损0.10美元，去年同期净亏损40万美元，合每股亏损0.01美元；非GAAP净收入110万美元，合每股收入0.03美元，去年同期非GAAP净收入420万美元，合每股收入0.11美元 [11][12] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物总计2000万美元，较上一季度略有增加；3个月和9个月的运营现金流分别为320万美元和620万美元；净库存降至2820万美元，上一季度为2910万美元 [12] - 本季度偿还约200万美元（占现有定期债务的15%）债务，截至2025年3月31日，剩余债务余额约为1250万美元，净现金为750万美元 [13][14] - 2025财年第四季度，预计营收在2650万美元至3050万美元之间，非GAAP每股收益预计在0.00美元至0.02美元之间 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 嵌入式连接和交换产品实现有机增长，网关和路由器业务因去年12月收购NetComm的产品带动增长 [9] - NetComm业务预计年化收入在600万美元至700万美元之间，实际表现有望超出该预期，达到比该预期高15% - 20%的水平 [18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 成立内部特别工作组应对关税，制定90天行动计划并实施，密切管理费用，与客户逐个协商定价以降低影响，与主要合作伙伴和合同制造商讨论管理和降低成本 [6] - 扩大与北美主要分销商TD Synix的合作，其在欧洲开展业务，为欧盟客户和合作伙伴提供支持；利用收购NetComm获得的渠道网络，扩大在亚太、澳大利亚和新西兰的分销 [7] - 专注于为客户开发边缘智能解决方案，结合计算和连接能力 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 鉴于宏观不确定性，公司持谨慎态度，但在当前运营环境中执行良好，密切管理费用，产生正现金流，资产负债表强劲 [15] - 客户设计活动增长良好，预计2026财年业务将实现两位数增长，主要得益于设计活动、与高通的合作推出新产品、新工业物联网产品等 [36][45] 其他重要信息 - 公司将参加阵亡将士纪念日后一周在明尼苏达州举行的Craig Hallum会议 [52] 问答环节所有提问和回答 问题1: Netcomm在3月的贡献以及该业务未来的潜在增长情况 - Netcomm预计年化收入在600万美元至700万美元之间，实际有望超出该预期，达到比该预期高15% - 20%的水平 [18] - 主要客户Vodafone和Coca - Cola参与度高，其他客户也为公司其他产品带来机会，中期和长期来看，将Lantronix产品与Netcomm收购产品结合会有很好的发展 [19] 问题2: 第四季度从报价活动和订单模式角度看到了什么情况 - 公司未看到客户有取消订单、推迟订单或异常行为，设计活动正常 [21] - 公司将在2026财年第一季度初基本退出中国制造业，目前中国生产的产品中运往美国的占比不到5% [21][23] 问题3: 宏观环境是否改变了对Grispertise业务在2026财年的看法 - Grispertise的部署在继续，公司与他们保持密切合作，目前仍是其唯一供应商 [24] 问题4: 边缘计算方面的设计活动管道情况、何时开始产生收入、2026财年的增长情况及市场机会 - 公司与Teledyne FLIR合作的产品将投入生产，专注于无人机、机器人、安全和监控三个领域 [28] - 首个无人机客户若试验顺利，将于6月小批量投产，2026财年将加速增长；在监控领域与两家公司合作，2026年将从AI相机相关活动中获得收入 [29] - 长期来看，市场规模达数十亿美元，公司专注于为相机提供边缘AI技术，有望实现良好增长 [30] 问题5: 6月业绩指引的可见性、上下波动因素、Grispertise是否在考虑范围内以及2026财年的增长初步想法 - 6月无Grispertise收入，公司基础业务在增长 [34] - 上一季度和本季度预订情况良好，公司给出的指引较为谨慎，对该指引有信心 [35] - 从当前业务水平来看，2026财年业务将实现两位数增长，有设计动力和客户支持 [36] 问题6: 带外业务的最新情况，是否开始有稳定性和重复客户 - 带外业务此前有波动，主要因依赖项目资本支出和一定程度的联邦支出，目前公司采取的措施带来了良好势头，预计未来将走出过去一两个季度的放缓状态 [38] - 公司为该业务引入新总经理，预计2026年下半年会有新设计订单活动带来的良好势头 [39] 问题7: 2026年实现两位数增长的依据，是否包括Netcomm、Gridspertise以及其他因素 - 从当前约2850万美元的业务基础来看，预计增长10% - 12%，主要得益于设计活动、与高通的合作推出新产品、新工业物联网产品以及即将推出的新盒子 [45] - 未将Gridspertise的大额收入纳入考虑，他们需完成部署，公司与他们密切合作 [46] 问题8: 公司是否仍是GridParty的唯一供应商 - 公司仍是GridParty的唯一供应商，他们在美国进行一些试点项目，公司希望长期合作，但在数据上已尽量降低风险 [47]