公司上市与融资 - 公司将于纳斯达克上市 股票代码BUUU 发行价每股4美元 发行150万股 募集资金600万美元[1] - 发行后总股本为1150万股A类普通股和500万股B类普通股 若承销商行使超额配售权则增至1172.5万股A类普通股[11] - 募集资金将用于提升品牌知名度(25%) 拓展服务范围及市场覆盖(25%) 技术升级(20%) 美国及东南亚扩张(20%) 一般企业用途(10%)[1][11][91] 业务概况 - 公司是活动服务提供商 主要业务分为活动管理和舞台制作两大板块[17] - 截至2024年6月30日财年营收581万美元 较上年354万美元增长64%[17][63] - 截至2024年12月31日六个月营收287万美元 较上年同期293万美元小幅下降2%[1][63] 财务表现 - 2024财年净利润88万美元 较上年33万美元增长166%[74] - 2024年上半年净利润16万美元 较上年同期44万美元下降63%[1][74] - 2024财年毛利率25.8% 较上年21.2%提升460个基点[98] - 2024年上半年毛利率26.1%[100] 股权结构 - 上市后Nana CHAN和Wai Kwong POON共同持有95.1%投票权 Li PAN持有2.24%投票权[1] - 控股股东通过BUBI Services Limited(持股52.52%) A Max Holding Limited(持股21.74%)和其他现有股东(持股12.70%)持有股份[95] 行业前景 - 香港2023年举办125场大型展览 较2022年增长30% 吸引超过130万海外访客[35] - 全球MICE市场规模预计2030年达1.78万亿美元 年复合增长率7.5%[38] - 香港政府2023-24年度预算拨款2亿港元(约2550万美元)支持旅游业发展[36] 竞争优势 - 管理层拥有丰富行业经验 董事长在MICE行业有8年经验 CEO拥有20年行业经验[44][52] - 拥有多元化客户基础 前五大客户贡献63.9%营收[51] - 具备创新内部设计团队 能够提供定制化解决方案[49] 发展战略 - 计划通过战略收购上游供应商(IT公司 舞台设备提供商 媒体公司)扩展服务能力[82] - 拟于2026年初投入约100万美元整合直播 AR和VR等先进技术[85] - 将扩张至美国和东南亚市场 计划在纽约等城市设立办事处[87]

文章核心观点 公司作为北美领先的临时空间解决方案提供商，宣布与彭斯克娱乐公司合作，成为即将举行的博切塔波旁音乐城大奖赛的冠名赞助商，为赛事提供临时空间支持，提升活动体验 [1][2] 公司合作与活动支持 - 公司与彭斯克娱乐公司合作，成为博切塔波旁音乐城大奖赛的冠名赞助商，也是2025 - 2027赛季NTT印地赛车系列赛和印第安纳波利斯赛车场赛事的首选临时空间供应商 [1][2] - 公司将为活动提供临时空间，支持赛事运营并提升粉丝体验，包括在纳什维尔超级赛道附近安装粉丝区，有两层的WillScot FLEX®模块化建筑、FLEX®模块化饮料吧等创新空间解决方案 [2] 各方评价 - 公司总裁兼首席运营官表示，此次赞助和合作体现了公司为北美专业活动运营提供创新空间解决方案的承诺 [2] - 博切塔波旁音乐城大奖赛总裁称，公司是理想合作伙伴，其临时空间解决方案能满足活动需求，提升各方体验 [3] 票务信息 - 公司作为冠名赞助商，鼓励粉丝使用特别折扣代码WILLSCOT10在指定网站购票享受优惠 [3] - 单日门票7月9日开售，周末套餐、周末座位套餐、高级观景和款待选项以及露营服务已在线上发售 [3] 公司介绍 - 公司在纳斯达克证券交易所上市，股票代码为“WSC”，是北美领先的创新型交钥匙空间解决方案提供商 [4] - 公司产品涵盖模块化办公综合体、移动办公室等多种类型，还提供家具、电器等配套服务，业务服务于各经济领域的不同客户群体 [4] - 公司总部位于亚利桑那州凤凰城，在美国、加拿大和墨西哥约有260个分支机构和额外的存放点 [4] 信息获取与联系 - 更多信息可在公司网站www.willscot.com查询 [5] - 媒体咨询联系Juliana Welling，邮箱Juliana.Welling@willscot.com；投资者咨询联系Charlie Wohlhuter，邮箱investors@willscot.com [6]

纪要涉及的公司 - TEN Holdings（股票代码XHLD）：一家活动业务控股公司，旗下核心业务为TEN Events，专注服务财富500强、1000强企业的各类活动，提供技术解决方案和全方位服务，总部位于宾夕法尼亚州兰霍恩，在全球有员工，与日本公司vCube合作紧密 [5][6][7] - vCube：一家有25年历史、在东京证券交易所上市的日本公司，2021年收购TEN Events，目前持有TEN Holdings近80%的股份，年收入约1亿美元，其日本的虚拟广播部门年收入约2800万美元 [8][9][12] - 另一家从事实体活动的公司：由出售TEN Events给vCube的卖家所有，专注实体活动25年，在制药行业有专长，与TEN Holdings位于同一地区，有共享服务 [44][45] 纪要提到的核心观点和论据 公司业务与优势 - **业务类型**：提供实体活动、虚拟活动和混合活动服务，通过自主研发的技术平台和专业团队，为客户提供从创意设计到数据分析的全方位服务 [6][18][19] - **技术优势**：技术可实现大规模虚拟活动广播，能支持1000 - 50000人的实时参与，使演示达到高制作质量，类似电视节目效果，如四大会计事务所使用其技术进行全球直播和继续教育项目 [8][22][24] - **服务模式**：采用全方位服务模式，客户满意度高，因其专业知识能填补客户空白，且活动表现可靠，技术基于云计算，确保活动完美执行 [30][31][33] - **市场适应性**：可服务实体、虚拟和混合活动，市场需求变化时具有灵活性，如疫情期间业务仍能发展 [33][34] 战略增长计划 - **核心产品升级**：继续发展核心产品，融入AI能力，如利用AI构建内容、课程、调查和问题，考虑使用虚拟主持人，提升沟通和演示效果 [35][36] - **推出SaaS产品**：上周宣布推出名为TenPro的平台即服务产品，以SaaS模式销售，预计2026年产生重大影响，具有高利润率和低劳动力成本优势 [37][38][54] - **战略并购**：计划寻找活动相关公司进行合作或战略并购，目标是企业和公司客户，不涉及B2C或零售活动，市场上有很多有吸引力的潜在目标，如家族或单一创始人拥有、无债务、盈利且客户粘性高的公司 [39][40][47] 财务情况 - **财务现状**：目前财务报表仅包含网络广播公司TEN Events，去年该公司收入350万美元，亏损约200万美元，主要因承担了IPO的全部费用 [34][52] - **IPO情况**：IPO筹集1000万美元，约300万美元用于支付费用，作为微型股上市公司，每年需花费约100万美元维持上市 [53] - **利润率**：虚拟活动毛利率约80% - 82%，实体活动利润率取决于设备使用情况，使用自有设备时利润率较高 [50][51] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **分析师覆盖**：有分析师Barry Sign覆盖TEN Holdings，其研究可解答关于业务模式利润率等具体问题 [40][41] - **潜在合作业务**：vCube有一个2800 - 3000万美元的业务部门，业务与TEN Holdings相同，有合作潜力 [42][43] - **早期采用计划**：SaaS产品TenPro将于7月进入早期采用者计划 [54]