业务表现疲软 - 流体与计量技术(FMT)部门表现疲软 主要受农业、能源、水资源及半导体业务疲弱影响[4] - 欧洲化学品市场疲软导致化学业务表现不佳 对部门业绩形成阻力[4] - FMT部门2025年第二季度有机收入同比下降2%[4] 成本压力上升 - 销售、一般及行政费用在2025年第二季度同比增长11.4%[5] - 摊销费用增加和专业服务支出上升推高行政费用[5] - 销售成本同期录得7.4%同比增长[5] - 行政费用占销售额比例上升90个基点至23.5%[5] 汇率不利因素 - 美元走强使公司面临海外定价压力或利润率收缩风险[6] - 不利汇率波动对国际业务构成持续威胁[6] 同业比较 - Flowserve Corporation(FLS)过去四个季度平均盈利惊喜达5.5%[7] - Flowserve的2025年盈利共识预期在过去60天上升4.7%[7] - Crane Company(CR)过去四个季度平均盈利惊喜为7.5%[9] - CR的2025年盈利共识预期在过去60天上升4%[9] - Dover Corporation(DOV)过去四个季度平均盈利惊喜达4%[9] - DOV的2025年盈利共识预期在过去60天微升1.2%[9] 股价表现 - 过去一年股价下跌18.3% 同期行业增长9.4%[1]

业绩总结 - 第二季度销售额同比增长1%，有机销售增长1%[20] - 调整后的EBITDA利润率下降40个基点[20] - 自由现金流增长25%[20] - 健康与科学技术部门销售额同比增长4%，有机销售增长4%[23] - 流体与计量技术部门销售额同比下降2%，有机销售增长7%[29] - 火灾与安全/多元化产品部门销售额同比增长2%，订单同比下降7%[34] - 2025年上半年，IDEX的净销售额为16.797亿美元，同比增长4%[60] - 2025年上半年，IDEX的调整后净收入为2.895亿美元，同比下降1.3%[61] 用户数据 - 2025年第二季度，HST的净销售额增长20%，FMT下降3%，FSDP增长3%，IDEX增长7%[58] - 2025年第二季度，HST的有机净销售额增长4%，FMT下降2%，FSDP增长2%，IDEX增长1%[58] - 2025年第二季度，IDEX的毛利润为3.922亿美元，毛利率为45.3%[60] - 2025年第二季度，IDEX的调整后净收入为1.565亿美元，调整后每股收益为2.07美元[61] - 2025年第二季度，IDEX的调整后EBITDA为2.372亿美元，调整后EBITDA利润率为27.4%[64] - 2025年第二季度，IDEX的自由现金流为1.469亿美元，经营现金流转化率为123%[66] 未来展望 - 2025年全年的有机收入预期约为1%[39] - 预计2025年Micro-LAM的收入约为2500万美元[55] - 预计2025年自由现金流转化率超过100%[42] - 2025年第三季度，预计净销售额增长在7%至9%之间，有机销售额增长在2%至3%之间[67] - 2025年预计调整后每股收益在7.85美元至7.95美元之间[67] - 2025年第三季度预计净收入为1.162亿至1.218亿美元[70] - 2025年全年预计净收入为4.762亿至4.872亿美元[70] - 预计2025年第三季度的调整后EBITDA为2.259亿至2.314亿美元[70] - 预计2025年全年调整后EBITDA为9.18亿至9.285亿美元[70] - 预计2025年第三季度的净收入率为13.6%至14.0%[70] 其他新策略 - 调整后的每股收益预期为6.30至6.44美元[39] - 预计2025年第三季度的调整后稀释每股收益（EPS）为1.90至1.95美元[68] - 预计2025年全年的调整后稀释每股收益（EPS）为7.85至7.95美元[68] - 2025年全年预计净销售额变化为5%至6%[68]

业绩总结 - 2025年第一季度销售额为8.01亿美元，同比下降1%[18] - 调整后的EBITDA利润率为25.5%，较去年同期下降50个基点[18] - 调整后的每股收益为1.75美元，同比下降7%[18] - 自由现金流为9100万美元，同比下降33%[18] - 2025年第一季度净销售额为814.3百万美元，同比增长1.0%[80] - 2025年第一季度毛利为368.9百万美元，毛利率为45.3%[80] - 2025年第一季度调整后净收入为133.0百万美元，同比下降7.4%[80] - 2025年第一季度报告的稀释每股收益为1.26美元，同比下降21.25%[80] - 2025年第一季度调整后稀释每股收益为1.75美元，同比下降6.91%[80] - 2025年第一季度调整后EBITDA为208.0百万美元，同比下降0.1%[82] 用户数据 - 健康与科学技术部门销售额为3.41亿美元，同比下降1%[26] - 流体与计量技术部门销售额为2.91亿美元，同比下降4%[32] - 消防与安全/多元化产品部门销售额为1.84亿美元，同比增长5%[41] - 第一季度有机订单同比增长1%[19] 未来展望 - 2025年指导显示有机收入增长预期为1%-3%[49] - 预计2025年调整后的每股收益为8.10美元至8.45美元[49] - 预计2025年全年的调整后稀释每股收益在8.10至8.45美元之间[84] - 预计2025年全年的净销售额在3,415.5百万至3,480.9百万美元之间[84] - 预计2025年第二季度的净销售额增长率为6%至8%[87]

业务表现 - 流体与计量技术部门受益于北美市政市场对智能水业务的强劲需求 2024年第四季度该部门有机收入同比增长3% 公司预计2025年整体有机收入将同比增长1-3% [1] - 健康与科学技术部门因生命科学、分析仪器、汽车和半导体设备市场需求疲软而表现不佳 2024年该部门有机收入同比下降7% 第四季度收入持平 [7] 并购活动 - 2024年9月以10亿美元收购Mott Corporation 增强了公司在半导体制造、医疗技术和水净化等关键市场的微精密技术能力 [2] - 2023年12月以2.06亿美元收购STC Material Solutions 扩大了公司在材料科学领域的技术专长 2024年第四季度并购对销售额产生6%的积极影响 [3] 股东回报 - 2024年股息支付总额达2.053亿美元 同比增长7.7% 并在2024年5月将季度股息率提高7.8% [4] 成本压力 - 2024年第四季度销售、一般和管理费用同比增长14% 占销售额比例同比上升90个基点至22.9% 主要由于摊销费用、专业服务和自由支配支出增加 [8] - 2024年第四季度销售成本同比增长9.7% [8] 股价表现 - 过去一个月股价下跌3.9% 表现优于行业6%的跌幅 [7]

流体与计量技术业务 - 流体与计量技术业务表现强劲 主要受益于北美市政市场的持续增长和政府资金支持[1] - 该业务2024年第四季度有机收入同比增长3% 公司预计2025年整体有机收入将同比增长1-3%[1] 并购战略 - 2024年9月以10亿美元现金收购Mott Corporation 增强材料科学和微精密技术能力 拓展半导体制造、医疗技术和水净化市场[2] - 2023年12月以2.06亿美元收购STC Material Solutions 强化材料科学领域专长 2024年第四季度并购对销售额贡献达6%[3] 股东回报 - 2024年股息支付总额达2.053亿美元 同比增长7.7%[4] - 2024年5月季度股息率上调7.8%[4] 财务表现与挑战 - 过去一个月股价下跌4.5% 优于行业6.3%的跌幅[6] - 健康与科学技术业务疲软 受生命科学、分析仪器、汽车和半导体设备市场影响[6] - 2024年第四季度销售成本同比增长9.7% 销售及行政费用同比增长14% 费用占销售额比例上升90个基点至22.9%[7] 同业可比公司 - Enersys (ENS) 获Zacks评级2 过去四个季度平均盈利超预期2.2% 2025财年盈利预期30天内上调2.3%[8][9] - AZZ Inc (AZZ) 获Zacks评级2 过去四个季度平均盈利超预期15.2% 2025财年盈利预期60天内上调0.7%[9] - Applied Industrial Technologies (AIT) 获Zacks评级2 过去四个季度平均盈利超预期5.3% 2025财年盈利预期30天内上调0.3%[10]