行业概况 - 医疗保健板块具有防御性和抗衰退特性，但高股息股票稀缺 在市值超过3亿美元的美股医疗保健公司中，仅有少数公司提供超过5%的远期股息收益率 [1] - 若将定义扩展至医疗保健房地产投资信托等相邻领域，高股息选择会更多 [2] Perrigo (PRGO) 分析 - 公司是一家总部位于爱尔兰、业务遍及全球的非处方健康与保健产品公司，生产销售品牌产品及为第三方零售商提供自有品牌产品 [3] - 公司提供高达9.6%的远期股息收益率，并拥有连续23年增加年度股息的记录，过去五年股息年增长率平均超过5% [3][5] - 近年来公司增长放缓，高通胀和利息支出增加对盈利能力构成压力，过去十年股价下跌超过87.5%，使其成为“价值陷阱”型的高股息股 [6] - 公司股票目前交易价格仅为远期收益的5.5倍，近期因收购传闻股价小幅上涨 [7] Healthpeak Properties (DOC) 分析 - 公司是美国最大的医疗保健房地产投资信托之一，在全美拥有超过700处医疗保健相关物业，投资组合主要专注于门诊医疗设施，同时也拥有医疗实验室和老年住房等其他物业类型 [8] - 按当前价格计算，公司提供7.1%的远期股息收益率，是一只按月派息的股票 [10] - 公司今年初为其老年住房资产成立了新实体Janus Living，该实体于3月通过近10亿美元的首次公开募股上市，公司仍持有Janus的多数股权 [11] - 此次重组有助于凸显公司相对于股价的内在价值，可能消除市场此前因其业务多元而给予的“集团折价” [12] Medical Properties Trust (MPT) 分析 - 公司是一家医院房地产投资信托，目前远期股息收益率约为6.8% [14] - 在2023年和2024年，公司两次削减季度现金股息，先从每股0.29美元降至0.15美元，再从0.15美元降至0.08美元，累计削减幅度近75%，主要原因是其最大租户Steward Health Care在2024年破产 [14][17] - 此后股价趋于稳定，公司近期甚至将季度股息提高至每股0.09美元 [17] - 租户相关的财务困境和挑战依然存在，公司还面临即将到期的债务，包括2027年到期的超过20亿美元未偿债务 [18] - 根据最新季度业绩，公司上一季度标准化运营资金为每股0.18美元，这表明其目前有能力维持当前股息 [19]