THIRD QUARTER 2025 EARNINGS PRESENTATION NOVEMBER 3, 2025 SEAN BAGAN, PRESIDENT AND CHIEF EXECUTIVE OFFICER MICHAEL CONNAWAY, CHIEF FINANCIAL OFFICER JEREMY EVANS, CHIEF ACCOUNTING OFFICER TANIA ALMOND, VP OF INVESTOR RELATIONS AND CORPORATE COMMUNICATION SAFE HARBOR This presentation and oral statements made by management in connection herewith that are not historical facts are contains "forward‐looking statements" within the meaning of Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. Forward‐looking st ...

公司业绩与市场表现 - Conestoga Small Cap Composite基金在第三季度净回报率为-1.4%，显著低于罗素2000成长指数12.2%的涨幅 [1] - Helios Technologies在2025年10月17日的股价为每股52.98美元，市值为17.56亿美元 [2] - 公司一个月回报率为-2.52%，但过去52周股价上涨了9.58% [2] 公司运营与战略 - Helios Technologies是一家工业技术公司，业务涉及液压和电子领域，设计制造液压运动与电子控制解决方案 [2][3] - 公司2025年第二季度业绩显著超出市场对销售额和EBITDA的预期，并将每股收益指引从2.00-2.40美元上调至2.30-2.50美元 [3] - 新任首席执行官Sean Bagan在过去几个季度改善了公司的市场策略和运营效率，并开始审查业务组合，出售不符合长期战略的资产 [3] 市场环境与基金持仓 - 第三季度股票市场延续涨势，创下历史新高，但罗素2000成长指数的涨幅主要来自低质量、非盈利且高贝塔股票的领涨 [1] - 持有Helios Technologies的对冲基金数量从第一季度的15家增加到第二季度的23家 [4] - Helios Technologies在2025年第二季度报告销售额为2.12亿美元，超过其指引区间的上限 [4]

基金业绩表现 - 布朗资本管理小盘股基金第二季度回报率为8.59% 但落后于罗素2000成长指数11.97%的涨幅 [1] - 美国小盘股在第二季度出现反弹 此前第一季度表现艰难 [1] - 基金表现不佳主要发生在季度末最后几周 [1] 投资组合变动 - 第二季度未新增任何持仓 但删减三支股票 [3] - 被移除的股票包括Helios Technologies、Enfusion及Vicor [3] Helios Technologies个股表现 - 公司是工业技术企业 业务涵盖液压和电子领域 总部位于佛罗里达州萨拉索塔 [2] - 股价一个月回报率为5.46% 52周累计涨幅达29.41% [2] - 截至2025年9月12日收盘价为54.30美元 市值达18亿美元 [2]

业绩总结 - 2025年第二季度净销售额为2.12亿美元，同比下降3%[14] - 调整后的EBITDA利润率为18.6%，同比下降150个基点[14] - 稀释后的非GAAP每股收益为0.59美元，同比下降8%[14] - 2025年第二季度毛利润为7060万美元，同比下降4%[22] - 2025年第二季度营业收入为2190万美元，同比下降15%[28] - 2025年第二季度调整后EBITDA为3950万美元，同比下降11%[34] - 2025年第二季度净现金流为3700万美元，较2024年同期的3380万美元增长9.5%[44] - 2025年第二季度自由现金流为3160万美元，较2024年同期的2570万美元增长22.5%[44] - 2025年第二季度总销售额为7.2亿美元，较2024年同期的6.9亿美元增长4%[42] - 2025年第二季度毛利为2100万美元，同比增长18%[42] - 2025年第二季度运营收入为590万美元，同比增长43%[42] - 2025年第二季度净收入为1140万美元，净收入率为5.3%[102] - 2025年第二季度EBITDA为3780万美元，EBITDA率为17.8%[102] - 2025年第二季度调整后EBITDA为3950万美元，调整后EBITDA率为18.6%[102] 用户数据 - 2025年第二季度液压部门净销售额为1.409亿美元，同比下降4.9%[91] - 2025年第二季度电子部门净销售额为7160万美元，同比下降3.5%[91] - 2025年截至6月28日的12个月总净销售额为7.82亿美元，同比下降3%[91] - 2025年第二季度液压部门的营业收入为2500万美元，营业利润率为17.7%[91] - 2025年第二季度电子部门的营业收入为590万美元，营业利润率为8.2%[91] 未来展望 - 预计2025年全年净销售额在7.75亿至8.25亿美元之间，相较于2024年的8.059亿美元下降4%至增长2%[66] - 2025年调整后EBITDA利润率预计在18.0%至20.0%之间，相较于2024年的19.2%有所下降[66] - 预计2025年稀释后的非GAAP每股收益在2.00至2.40美元之间，相较于2024年的2.10美元下降5%至增长15%[66] 资本运作 - 公司签署协议以8300万澳元（约5400万美元）出售澳大利亚液压服务业务[11] - 预计该交易将在60到90天内完成，现金收益将主要用于减少债务[11] - 截至2025年6月28日，总债务为4.362亿美元，净债务为3.832亿美元[112] - 截至2025年6月28日，TTM调整后EBITDA为1.451亿美元，净债务与TTM调整后EBITDA的比率为2.6[112] 负面信息 - 2025年第二季度有机销售在固定汇率下同比下降4%[109] - 2025年第二季度毛利率为31.8%，较2024年同期的32.1%略有下降[91] - 2025年第二季度调整后的EBITDA利润率为30.0%[101] 其他新策略 - Helios提供的非GAAP财务指标包括调整后的营业收入、调整后的营业利润率、EBITDA、EBITDA利润率、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、净债务与调整后EBITDA的比率、调整后的净收入、每稀释股调整后的净收入及以固定汇率计算的销售额[113] - Helios认为提供这些特定的非GAAP数据对投资者和其他读者理解公司运营表现至关重要[113] - 这些非GAAP财务指标应与根据GAAP编制的结果一起考虑，而不应作为GAAP的替代品[113]

业绩总结 - Helios计划在未来几年内在线上增加约200,000平方英尺的产能，以满足OEM的需求并增强制造能力[8] - Helios的非GAAP财务指标包括调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、现金净收入和每股稀释现金净收入，具体数字尚未披露[5] - Helios在多个市场中实现了电子系统销售的增长，包括农业、商业HVAC和建筑等领域[19][21] 用户数据与市场趋势 - Helios的系统销售涵盖了多种市场，包括材料处理、农业和可再生能源等[63] - Helios在全球经济趋势和客户需求变化方面面临风险，包括供应链中断和资本市场条件[3] 新产品与技术研发 - Helios的产品创新和收购策略将推动其在液压和电子领域的领导地位[8] - Helios的创新平台和技术孵化中心（HCEE）致力于推动公司内部的创新和新平台的开发[39] 战略与市场扩张 - Helios的战略投资旨在通过技术创新和收购来增强其市场竞争力[9] - Helios的“区域中心卓越”战略旨在提高客户满意度、利润率和收入[11] - Helios的集成操作公司转型正在取得显著进展，未来有很大的发展空间[10]

业绩总结 - 2025年第一季度公司总收入为1.95亿美元，同比下降8%[13] - 调整后的EBITDA利润率为17.3%，同比下降90个基点[13] - 稀释后的非GAAP每股收益为0.44美元，同比下降17%[13] - 2025年第一季度的净利润为920万美元，同比下降21%[34] - 2025年第一季度的毛利润为6720万美元，同比下降11%[24] - 2025年第一季度的经营收入为2,030万美元，同比下降16%[30] - 2025年第一季度的自由现金流为1,290万美元，较去年同期的1,230万美元有所增加[45] - 2025年第一季度的销售额中，电子产品占比为35%[20] - 2025年第一季度的总债务为4.45亿美元[54] - 2025年第一季度的流动性为3.99亿美元[54] 未来展望 - 2025年第二季度预计净销售额在1.98亿至2.06亿美元之间，较2024年第二季度的2.199亿美元下降10%至6%[64] - 2025年第二季度调整后的EBITDA利润率预计在17.5%至18.5%之间，较2024年第二季度的20.1%下降260个基点至160个基点[64] - 预计2025年下半年将面临约1500万美元的关税直接成本影响[57] 用户数据 - 2025年第一季度净收入为73.3百万美元，净收入率为3.7%[92] - 2025年第一季度EBITDA为32.9百万美元，EBITDA率为16.8%[92] - 2025年第一季度在固定汇率下的净销售额为197.8百万美元，同比下降7%[99] - 客户满意度调查显示，满意度达到了90%[106] 新产品和新技术研发 - 新产品线的销售额贡献了总收入的30%[106] - 研发支出为1500万美元，占总收入的12.5%[106] 资本结构与财务健康 - 2025年第一季度净债务与调整后EBITDA的比率为2.7倍，较去年同期的3.1倍有所改善[55] - 2025年第一季度资本支出为610万美元，占销售额的3.1%[47] - 2025年第一季度调整后EBITDA为33.8百万美元，调整后EBITDA率为17.3%[92] 其他新策略 - 公司计划在未来一年内增加20%的市场推广预算[106] - 2025年全年GAAP净收入预计为4.8亿美元，每股摊薄收益为0.14美元[88]