文章核心观点 K - Bro Linen Inc.宣布以1.072亿英镑（约1.991亿加元）收购英国STAR Mayan Limited 100%股权，此收购与现有英国业务互补，将打造英国商业洗衣和纺织品租赁市场前三平台，还介绍了交易亮点、融资方式、财务结果等情况 [1][3][5] 收购信息 - K - Bro与STAR Capital Partnership LLP签署股份购买协议，以1.072亿英镑（约1.991亿加元）现金收购STAR Mayan 100%股权，交易预计2025年6月初完成 [1][9] - Star Mayan拥有Synergy、Grosvenor和AeroServe三家运营企业，在英格兰有七个运营设施和一个配送仓库，客户包括医院、航空公司等 [2] 交易亮点 业务地位 - 建立英国商业洗衣业务前三平台，在加拿大和英国都有业务布局，增强增长机会 [5][7] - 合并后在英国16亿英镑商业洗衣和纺织品租赁市场占约10%份额 [7] 业务互补 - 与现有英国业务高度互补，将业务范围扩展到英格兰南部，扩大地理覆盖 [6][7] 收入结构 - Star Mayan超三分之二收入来自医疗保健，K - Bro英国医疗保健收入占比将从6%增至43%，英国业务收入占比将从30%增至51% [7] 财务情况 收购财务概况 - 预计产生超200万英镑协同效应，成本协同6 - 12个月实现，运营效率和平台优化24个月内实现 [13] - 收购价为TTM（2025年3月）调整后EBITDA的7.6倍，预计对调整后每股收益有中高个位数增值 [13] - 收购完成后，预计净债务/TTM调整后EBITDA约为3.3倍，12个月内降至3倍以下 [13] Q1 2025财务结果 - 收入从2024年的8020万美元增至9100万美元，增长13.4% [23] - 调整后EBITDA从2024年的1340万美元增至1500万美元，EBITDA从1160万美元增至1240万美元 [23] - 调整后净收益从2024年的360万美元降至340万美元，净收益从180万美元降至80万美元 [23] 收购融资 - 公司将出售203万份认购收据，每份34.55加元，总收益7013.65万加元，承销商有304500份超额配售权 [10] - 新的1.4亿加元四年期分期偿还定期贷款，由多伦多道明银行牵头 [14] - 现有1.75亿加元循环信贷额度不变，另有最高5000万加元未承诺增额 [14] 公司及目标公司介绍 K - Bro - 加拿大最大洗衣和亚麻加工设施所有者和运营商，在加拿大八个城市运营十一个处理设施 [25] - 旗下Fishers在苏格兰和英格兰东北部运营，为多个行业提供服务，有五个运营地点 [26] - 旗下Shortridge位于坎布里亚，为当地独立酒店等提供洗衣服务 [27] STAR Mayan - 投资和控股公司，拥有三家运营企业，是英格兰领先商业洗衣企业，服务医疗和酒店市场 [28] 非IFRS指标 - 新闻稿提及非IFRS财务指标，包括Adjusted EBITDA、EBITDA和Adjusted Net Earnings，并给出定义和说明 [29][30][32] 投资者活动 - 公司将于2025年5月13日举行电话会议和网络直播，原定于5月15日的第一季度分析师电话会议取消 [22][24]