公司核心业务与增长动力 - Digital Turbine的On Device Solutions业务是其核心，通过运营商和原始设备制造商合作伙伴关系，简化用户发现和获取移动应用及内容的过程，该业务包括用于应用分发的应用媒体和通过广告及赞助内容变现的新闻娱乐内容媒体，服务于用户、运营商、设备制造商和应用发行商等所有利益相关方 [2] - 公司的用户获取工具如SingleTap和DT DSP能实现快速、高转化的应用安装，帮助用户即时找到所需应用，同时帮助应用发行商触达其自然用户群 [3] - 公司的国际ODS业务增长强劲，在2026财年第二季度同比增长80%，目前占ODS收入超过25% [3] - ODS业务爆炸性增长背后是公司将遗留技术栈整合到统一平台的努力，这带来了更高的广告商需求，强劲的广告商需求推动ODS业务在美国和国际市场的每设备收入同比增长超过30%，此外，该业务还受益于定价、填充率和优质广告位的改善 [4] - ODS业务也受益于预装公司技术的智能手机出货量较上年增加 [5] 公司合作伙伴与竞争格局 - 公司业务需与合作伙伴共同开展，但过度依赖单一合作伙伴可能破坏其强劲增长，亮点在于在截至2025年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日的财年中，没有任何一个合作伙伴贡献其净收入的10%以上，表明公司合作伙伴结构多元化 [5] - 在移动广告网络和应用变现领域，公司面临AppLovin和Unity Software等竞争对手的竞争，Unity Software以其游戏引擎闻名，但也提供广告中介基础设施、广告变现和广告技术服务，包括针对使用Unity构建的游戏/应用的广告网络、分析、实时运营和广告变现工具 [6] - AppLovin专注于应用内广告需求，覆盖范围广，尤其在移动游戏领域，并拥有良好的中介基础设施，由于区域参与者和原始设备制造商主导的替代方案的涌现，Digital Turbine所在市场变得更加碎片化和竞争激烈 [7] 公司股价表现与估值 - Digital Turbine股价在过去一年下跌了227.4%，而同期Zacks互联网-软件行业指数增长了1.3% [8] - 从估值角度看，Digital Turbine的远期市净率为3.62倍，低于行业平均的5.81倍 [10] 公司财务预测 - Zacks对Digital Turbine 2026财年收益的一致预期意味着同比下降5.7%，且该预期在过去30天内被下调 [11] - 当前市场对2026财年第三季度每股收益的一致预期为0.16美元，对2026财年全年的预期为0.33美元，对2027财年的预期为0.85美元，过去30天对2026财年的预期从0.37美元下调至0.33美元，对2027财年的预期则从0.73美元上调至0.85美元 [14]