核心观点 - NetScout Systems第一财季营收同比增长12.7%至2.104亿美元，主要受服务保障业务、政府相关订单及新收购的云DDoS业务推动，公司重申全年业绩指引，但警告部分政府订单提前到来将影响第二季度同比表现[1][2] 财务表现 - 第一财季营收2.104亿美元，同比增长12.7%，去年同期为1.867亿美元[2] - 非GAAP净利润3860万美元，每股摊薄收益0.52美元，去年同期为2470万美元，每股0.34美元[2] - 产品营收增长17.8%至8600万美元，服务营收增长9.4%至1.244亿美元，服务营收受益于收购的云DDoS业务和部分服务续约订单的有利时机[14] - 非GAAP毛利率扩大190个基点至80.6%，受有利产品组合驱动[15] - 运营费用增长4.6%至1.26亿美元，反映DDoS收购相关成本、营收增长带来的更高销售佣金及可变激励薪酬的时机[15] - 非GAAP运营利润率提升660个基点至20.8%，得益于营收增长、产品组合和费用管理[16] - 季度末总产品积压约3300万美元，其中可履行积压2800万美元[16] - 现金等价物及短期和长期有价证券为6.685亿美元，较2026财年末的7.051亿美元下降，主要因DigiCert资产收购[17] - 第一财季自由现金流为4430万美元，公司未在季度内回购股票[17] 业务分部表现 - 服务保障营收同比增长19.7%，占公司总营收的67%[4] - 网络安全营收同比增长0.6%，占公司总营收的33%[4] - 企业客户营收增长19.1%，占季度营收的63%[8] - 服务提供商客户营收增长3.3%，占季度营收的37%[8] - 美国市场贡献59%营收，国际市场贡献41%营收[8] 政府订单影响 - 政府相关订单提前至第一财季，总额约1000万至1500万美元[6] - 若无这些提前订单，季度营收增速将为中个位数，与公司对上半年增长和全年展望的预期一致[6] - 联邦政府营收通常占公司总营收的中高个位数百分比，第一财季达到中十几百分比，分散于多个客户[7] - 季度内无单一客户贡献超过10%营收[7] 网络安全战略 - 网络安全营收在艰难对比下温和增长，去年同期因大型项目时机增长约18%[9] - 公司于5月1日完成收购DigiCert的DDoS攻击防护业务资产[10] - 收购及后续基础设施扩展使公司能够将Arbor Cloud后端基础设施内部化，并将缓解能力翻倍至每秒30太比特[10] - 公司正在开发DDoS产品的AI自动化能力，但采用仍处于早期阶段[11] 客户与订单 - 多个政府机构的服务保障和网络安全交易总价值达低八位数，涉及Omnis Sensor、Omnis Streamer和Omnis Cyber Intelligence产品[12] - 一家政府机构选择公司支持边缘现代化和零信任安全[12] - 与一家长期国际服务提供商客户签署了价值数百万美元的DDoS防护扩展协议[13] - 一家美国金融机构签署了七位数订单，购买Omnis KlearSight Sensor，用于解决大型Kubernetes部署中的可见性问题[13] 管理层评论 - 总裁兼CEO Anil Singhal表示业绩反映了跨复杂企业和服务提供商技术环境的高保真可见性需求，客户正使用公司数据和分析能力进行可观测性、AIOps、服务保障、网络安全和DDoS攻击防护[3] - 服务保障受益于政府相关需求，包括客户提前部署计划带来的订单，以及Omnis Sensor和Omnis Streamer产品的销售[5] - CFO Tony Piazza表示收购和基础设施扩展旨在提供基础设施与威胁情报的更紧密对齐、更快的创新周期以及通过经常性收入改善利润率潜力[11] 全年展望 - 重申2027财年营收指引为8.85亿至9.15亿美元，非GAAP每股摊薄收益为2.65至2.80美元[18] - 指引假设非GAAP有效税率约20%，加权平均摊薄股份约7400万至7500万股[18] - 第二财季营收预计与去年同期大致持平，因政府订单提前和强劲的同比基数，去年同期营收增长近15%并受益于第三季度提前的订单[19] - 预计上半年营收增长为中个位数，第二财季每股收益增长为高个位数[20] - 每股收益展望也反映了公司ENGAGE会议从上一财年第二季度移至本财年第三季度[20]

Q1 FY'27 Financial Results Conference Call Period ended June 30, 2026 Published August 6, 2026 COPYRIGHT © 2026 NETSCOUT SYSTEMS, INC. | 1 NETSCOUT PUBLIC Agenda Introduction Scott Dressel, Vice President Corporate Finance CEO Perspective Anil Singhal, President & Chief Executive Officer CFO Financial Review Tony Piazza, Executive Vice President & Chief Financial Officer Question & Answer Session COPYRIGHT © 2026 NETSCOUT SYSTEMS, INC. | 2 NETSCOUT PUBLIC Forward-Looking Statements This presentation contain ...