财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1 87亿美元 同比增长7% 主要受网络安全业务增长和订单时间影响 [6] - 产品营收7300万美元 同比增长19 3% 服务营收1 138亿美元 同比增长0 3% [18] - 毛利率提升1 6个百分点至78 7% 主要受益于产品销量和结构优化 [18] - 营业利润率14 2% 同比提升6 2个百分点 [18] - 稀释每股收益0 34美元 同比增长21% [6][18] - 自由现金流7170万美元 现金及等价物增至5 435亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务保障业务营收同比增长1 4% 占总营收63% 企业客户增长抵消了服务提供商下滑 [20] - 网络安全业务营收同比增长18 3% 占总营收37% 企业和运营商客户均实现增长 [20] - 企业客户垂直领域营收增长17 7% 占总营收59% 服务提供商客户下滑5 6% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场贡献54%营收 国际市场占46% 无单一客户贡献超10%营收 [21] - 联邦政府业务实现两位数增长 拉美金融行业获得七位数订单 [13][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过Omnice AI Insight解决方案展示网络自愈能力 强化5G领域技术合作 [9] - 推出AI增强的DDoS防护方案 攻击缓解率提升至80% 并符合NIST零信任框架 [10][11] - 将服务保障市场扩展至更广泛的网络可观测性领域 通过智能数据支持AI运维 [44] - 9月举办Engage技术峰会 展示AIOps创新及网络可观测性解决方案 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对宏观经济持谨慎乐观态度 维持全年营收8 25-8 65亿美元及每股收益2 25-2 4美元指引 [14][24] - 预计Q2营收增长4-6% 每股收益0 43-0 45美元 受客户活动时间调整及重组效应消退影响 [26] - 服务提供商投资节奏与5G货币化机会匹配 企业持续投入数字化转型和边缘网络 [7][8] 其他重要信息 - 季度回购76 1万股股票 均价19 72美元/股 剩余回购授权将持续使用 [22] - 应收账款降至9220万美元 DSO从63天改善至41天 [23] - 出售海外投资获1200万美元 对全年财务影响中性 [25] 问答环节所有提问和回答 问题1 宏观环境及服务提供商支出趋势 - 关税影响暂未显现 软件业务受冲击较小 服务提供商支出环境与上年相似但季度波动较大 [29][30] 问题2 网络安全产品需求驱动因素 - DDoS业务整合后技术交叉应用显著 自适应DDoS和NDR解决方案获市场认可 与Splunk等厂商合作拓展AI安全用例 [32][33] 问题3 政府业务季节性及国防预算影响 - 联邦订单提前确认推动Q1增长 下半年预算集中释放存在可能性但时间不确定 [39][41] 问题4 企业业务与AI数据中心关联性 - 可观测性市场扩容带来新机遇 Omnice AI产品早期贡献收入 智能数据应用获主流认可 [44][45] 问题5 税收政策对运营商投资影响 - 尚未观察到税收法案对客户网络投资的直接影响 [47]

行业动态 - 第二十五届 GOPS 全球运维大会暨研运数智化技术峰会·深圳站开幕 聚焦互联网、金融、通信及传统行业运维技术 传播先进技术思想和理念 [1] - 大会围绕数字技术与消费金融融合协同发展 推动业务模式转型与升级 [1] 公司实践 - 中邮消费金融运行维护专家蒋浩澜分享"全场景自愈运维体系构建" 从版本回退到双活切换的深度实践 系统性阐释从"分钟级"向"秒级"运维能力升级 [1] - 中邮消费金融数智化应用团队主管董佩分享"全链路智能化可观测体系建设之路" 覆盖授信、用信、还款等7大业务场景 监控事件覆盖率达80% 实现业务场景分钟级故障自愈 [2] 技术突破 - 自愈运维体系通过智能预测与决策干预实现主动防御 从"救火"转向"防火"模式 提升业务连续性和运维效率 [1] - 可观测平台建设围绕监控全生命周期展开 通过体系化和智能化设计解决监控痛点 为故障发现、诊断和处置提供支撑 [2] 成果展示 - 中邮消费金融已构建全方位业务导向的全流程可观测监控体系 有效提升运维工作整体效率 [2] - 公司依托高效运维自愈和可观测监控体系 强化智能运维能力体系化建设 增强高质量发展核心竞争力 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入增长1%至2.05亿美元 非GAAP稀释每股收益为0.52美元 同比下降约5% [7] - 2025财年总收入为8.23亿美元 基本持平 同比下降不到1% 非GAAP稀释每股收益为2.22美元 同比增长1% [8] - 第四季度毛利率为79.2% 同比上升2个百分点 营业利润率为23.1% 去年同期为19.2% [24] - 2025财年毛利率为80% 同比上升0.6个百分点 营业利润率为23.7% 同比上升1.1个百分点 [25] - 2025财年自由现金流为2.11亿美元 现金及等价物增加6840万美元至4.925亿美元 [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务保障业务收入同比下降4.4% 占公司总收入的65% [27] - 网络安全业务收入同比增长6.6% 占公司总收入的35% [27] - 企业客户垂直市场增长7.5% 占公司总收入的57% [27] - 服务提供商客户垂直市场下降10.1% 占公司总收入的43% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场贡献57%的收入 国际市场贡献43% 与去年持平 [28] - 没有单一客户贡献超过10%的收入 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 将继续投资产品相关的AI和网络安全解决方案 同时保持严格的成本管理 [14] - 服务保障业务正成为更广泛的可观测性市场的一部分 网络安全业务正扩展到更广泛的网络安全市场 [42][43] - 通过深度包检测(DPI)技术增强智能数据 加速服务提供商在5G NetOps、AIOps和移动网络安全的努力 [10] - 参加多个行业会议展示解决方案 包括移动世界大会、RSA安全会议、Cisco Live和Black Hat USA [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对宏观经济不确定性保持谨慎 但预计2026财年收入将实现同比增长 改善营业利润率和稀释每股收益表现 [14] - 当前全球关税法规和谈判预计不会对业务产生重大直接影响 超过80%的收入来自服务和软件 [31] - 预计2026财年收入在8.25亿至8.65亿美元之间 非GAAP稀释每股收益在2.25至2.40美元之间 [32] - 预计第一季度收入同比增长3%至5% 每股收益增长幅度相近 [33] 其他重要信息 - 首席运营官Michael Szabados和首席财务官Jean Bua将于2025年5月31日退休 将过渡为顾问角色至2026年6月 [16] - 副首席执行官Sanjay Moshi将接任COO 副CFO Tony Piazza将接任CFO 自2025年6月1日起生效 [16] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关税政策对客户需求和宏观环境的影响 - 目前看到一些销售周期延迟 但指导范围已经考虑了这些不确定性 需要等待观察客户订单时间 [40] - 没有看到客户因关税而提前采购 软件公司可能因硬件组件不受关税影响而获得增长 [48][49] 问题: 网络安全业务增长和新产品预期 - 服务保障业务正成为更广泛的可观测性市场的一部分 网络安全业务正扩展到更广泛的网络安全市场 [42] - 通过自适应DDoS等新产品增加自动化 并成为更广泛网络安全市场的一部分 [43] 问题: 软件解决方案的需求趋势 - 大多数客户选择软件版本解决方案 因为可以获得更好的定价和折扣 [50][51] - 硬件组件短缺时期 软件解决方案帮助维持了高利润率 [49] 问题: 政府和国防业务的影响 - 去年有产品更新周期贡献了部分收入 今年预计会有更多 但目前尚未看到任何影响 [53] - 未来六个月将观察管道是否能够兑现 [53]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收约2.05亿美元，增长1%，非GAAP摊薄后每股收益0.52美元，同比下降约5% [6][7] - 2025财年全年营收约8.23亿美元，基本持平，同比下降不到1%，非GAAP每股摊薄收益2.22美元，比2024财年提高1% [8] - 第四季度毛利润率为79.2%，同比上升2个百分点，运营利润率为23.1%，上年同期为19.2%，摊薄后每股收益0.52美元，同比下降5.5% [23][24] - 2025财年全年毛利润率为80%，同比增加0.6个百分点，运营利润率为23.7%，同比上升1.1个百分点，摊薄后每股收益2.22美元，增长0.9%，年税率为19%，上年为17.2% [25][26] - 2025财年末现金等资产达4.925亿美元，较2024财年末增加6840万美元，第四季度自由现金流1.4亿美元，全年为2.11亿美元 [28][29] - 第四季度偿还7500万美元循环信贷额度欠款，未回购普通股，应收账款净额1.637亿美元，较2024年3月31日减少2840万美元，第四季度DSO指标为68天，2024财年末为81天 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2025财年服务保证业务收入同比下降约4%，归因于2024财年剥离测试优化业务和射频传播与建模项目收入减少 [9] - 2025财年网络安全业务收入同比增长近7%，得益于企业客户领域的强劲势头 [11] - 第四季度产品收入8950万美元，增长0.1%，服务收入1.155亿美元，增长1.3%，财年末产品积压订单3310万美元 [23] - 2025财年产品收入3.599亿美元，下降0.2%，服务收入4.60628亿美元，下降1.3% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025财年50.7%的收入来自美国，其余43%来自国际市场，与上一年度一致，第四季度和2025财年没有客户占总收入的10%以上 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2026财年公司将继续投资产品相关AI和网络安全解决方案，保持成本管理，预计实现营收增长、提高运营利润率和摊薄后每股收益表现，并产生稳定的自由现金流 [13] - 长期战略不变，将继续投资创新、深化客户关系，利用关键任务解决方案满足复杂数字环境的性能、可用性和安全需求 [14] - 服务保证业务受AI等因素影响，正融入更广泛的可观测性市场，网络安全业务的DDoS领域通过自适应DDoS实现更多自动化，并融入更广泛的网络安全市场 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为凭借强大的财务基础和明确的战略方向，有能力应对当前宏观经济不确定性，实现可持续长期增长 [6] - 服务保证业务方面，服务提供商客户在5G计划和网络性能等方面有投资，企业领域下半年的增长有望延续到2026财年，但经济不确定性可能影响客户行为 [10] - 网络安全业务方面，地缘政治紧张导致DDoS攻击增加，公司解决方案的价值主张将继续得到客户认可，预计核心产品和新业务将推动增长 [11][12] - 2026财年公司预计营收在8.25 - 8.65亿美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在2.25 - 2.40美元之间，全年有效税率约为20%，加权平均摊薄流通股约为7400 - 7500万股 [32] 其他重要信息 - 2025年5月31日，首席运营官Michael和首席财务官Gene将退休并担任顾问至2026年6月，副首席执行官Sanjay和副首席财务官Tony将于2025年6月1日分别接任首席运营官和首席财务官 [16] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于关税，公司从客户处了解到的情况以及指导范围是否考虑宏观环境恶化等不确定性 - 目前存在销售周期延迟的情况，公司将在欧洲和亚洲的会议上直接了解客户情绪，指导范围涵盖了部分不确定性，但部分客户订单时间仍需观望 [39][40] 问题2: 网络安全业务的发展势头持续到明年，是否期待新产品有更大进展，客户除核心DDoS外对哪些产品最感兴趣 - 服务保证业务正融入可观测性市场，网络安全业务的DDoS领域融入更广泛的网络安全市场，未来两三年市场规模扩大是机遇，公司有忠实客户群 [42][43] 问题3: 关税是否导致客户提前采购，产品积压订单是否有体现 - 未看到关税导致的提前采购情况，未来软件业务可能因组件不受关税影响而增长 [48] 问题4: 公司产品管道或客户对话中，客户对纯软件解决方案的兴趣是否增加 - 公司解决方案需要硬件，但已将其拆分并推广软件解决方案，多数客户购买软件版本，未因关税出现变化 [50] 问题5: 政府和国防业务在本季度销售周期是否受相关新闻影响，2026财年联邦业务贡献的预期 - 产品更新周期曾对去年数据有贡献，预计今年也有，但目前未看到影响，最终结果需观察后续情况 [53]