财务业绩 - 2Q净销售额同比增长5.4%至151.8亿美元，总同店销售额同比增长4% [10] - 调整后摊薄每股收益为1.22美元，超市场预期的1.19美元 [12] 业绩展望 - FY27（CY26）调整后每股收益指引上调至5.15-5.20美元，中点提升1% [2] - 3Q调整后每股收益指引为1.30-1.32美元，略低于市场预期的1.35美元 [2] 业务情况 - Marmaxx部门2Q同店销售增长率为1%，市场预期为2% [3] - HomeGoods净销售额同比增长10% [10] 发展计划 - FY28起，门店开设增长率加速至4% [4] - 现有零售品牌长期全球门店目标增加500家至7500家 [4] 投资观点 - 维持对TJX的买入评级，目标价为197美元 [5] - 预计股票回报率为31.8%，超额回报率为22.7% [16]