核心观点 - 美国压缩伙伴公司第三季度业绩全面超预期 营收、利润及现金流均实现同比增长 并上调了全年业绩指引[3][4][5][9] - 过去一个月公司股价上涨约1.5% 但表现不及标普500指数 市场对其未来走势存在疑问[1][2] - 业绩发布后 分析师普遍上调预期 共识预期上调幅度达12.5% 公司获得Zacks“强力买入”评级[10][12] 第三季度财务业绩 - **营收与利润**：第三季度营收为2.503亿美元 同比增长4.3% 超出市场预期的2.47亿美元 调整后每股净收益为0.26美元 远超去年同期的0.13美元及市场预期的0.22美元[3][4] - **盈利能力指标**：调整后息税折旧摊销前利润为1.603亿美元 同比增长10% 超出公司自身预期的1.468亿美元 调整后总营业利润率为69.3% 高于去年同期的65.9%[4][5] - **现金流**：可分配现金流为1.038亿美元 较去年同期的8660万美元增长19.8% 为有限合伙人提供的可分配现金流覆盖率达1.61倍 经营活动现金流为7590万美元 去年同期为4850万美元[5][7] 运营指标与资本结构 - **运营效率**：平均每月每马力收入从去年同期的20.60美元提升至21.46美元 但产收马力同比微降至360万马力 季度平均马力利用率为94% 略低于去年同期的94.6%[6] - **成本与资本支出**：成本与费用为1.663亿美元 同比下降4.1% 增长性资本支出为3730万美元 维护性资本支出为900万美元[8] - **资产负债表**：截至2025年9月30日 公司长期净债务为25亿美元[8] 业绩指引与股东回报 - **2025年全年指引**：公司预计调整后息税折旧摊销前利润在6.1亿至6.2亿美元之间 可分配现金流在3.7亿至3.8亿美元之间 增长性资本支出在1.15亿至1.25亿美元之间 维护性资本支出在3800万至4200万美元之间[9] - **股息分配**：公司于2025年10月16日宣布第三季度现金分配为每单位0.525美元 并于2025年11月7日向截至10月27日的记录持有人支付[7] 市场评价与同业比较 - **分析师预期与评级**：过去一个月分析师预期呈上升趋势 共识预期上调12.5% 公司获得Zacks排名第一 评级为“强力买入”[10][12] - **VGM评分**：公司增长评分为D 动量评分为A 价值评分为C 综合VGM评分为C[11] - **同业表现**：所属的Zacks石油天然气机械与设备行业中 另一家公司Nov Inc 过去一个月股价上涨6.1% 其最近财季营收为21.8亿美元 同比微降0.7% 每股收益为0.11美元 低于去年同期的0.33美元 市场对其当前季度每股收益预期为0.25美元 同比下降39% 其Zacks评级为“持有” VGM评分为B[13][14]

股价表现与市场比较 - 近期表现强劲的股票是Natural Gas Services 其股价在过去一个月上涨了11.9% 并在前一交易日创下52周新高32.47美元 [1] - 自年初以来 公司股价已上涨20.5% 表现优于Zacks石油能源板块10.3%的涨幅 也优于Zacks油气机械与设备行业16.6%的回报率 [1] 业绩表现与预期 - 公司在过去四个季度均未低于盈利共识预期 展现出优异的盈利超预期记录 [2] - 在最近一期截至2025年11月10日的财报中 公司报告每股收益为0.46美元 远超0.33美元的共识预期 [2] - 本财年 公司预计营收为1.7008亿美元 每股收益为1.62美元 分别同比增长8.51%和13.29% [3] - 下一财年 公司预计营收为1.9607亿美元 每股收益为2.11美元 分别同比增长15.28%和30.25% [3] 估值指标分析 - 公司目前基于本财年每股收益预期的市盈率为19.9倍 与同行行业平均的20.2倍基本一致 [7] - 基于追踪现金流 公司目前的市现率为8.1倍 略高于同行7.8倍的平均水平 [7] 投资风格评分 - 公司的价值评分为B 增长评分为C 动量评分为A 综合VGM评分为A [6] - 投资者通常将Zacks排名为1或2且风格评分为A或B的股票作为选择标准 公司符合此条件 [9] Zacks投资评级 - 由于盈利预期不断上调 Natural Gas Services目前拥有Zacks排名第一 即强烈买入评级 [8]

股价表现与近期走势 - 近期表现强劲的股票是Natural Gas Services (NGS) 其股价在过去一个月上涨了11% 并在前一交易日创下52周新高31.24美元 [1] - 自年初以来 公司股价已上涨12.7% 表现优于Zacks Oils-Energy板块7.8%的涨幅和Zacks Oil and Gas - Mechanical and Equipment行业6.2%的回报率 [1] 盈利表现与预期 - 公司拥有出色的盈利超预期记录 在过去四个季度中每个季度都超过了Zacks的共识预期 [2] - 在2025年11月10日的最新财报中 公司报告的每股收益为0.46美元 超过共识预期的0.33美元 [2] - 当前财年 公司预计营收为1.7008亿美元 每股收益为1.62美元 这分别代表营收增长8.51% 每股收益增长13.29% [3] - 下一财年 公司预计营收为1.9607亿美元 每股收益为2.11美元 这分别代表营收同比增长15.28% 每股收益同比增长30.25% [3] 估值指标分析 - 公司当前股价基于当前财年每股收益预期的市盈率为18.6倍 略低于同行行业平均的19.1倍 [7] - 基于追踪现金流 公司当前交易倍数为7.5倍 略高于同行平均的7.4倍 [7] Zacks评分与投资吸引力 - 公司的Zacks风格评分中 价值评分为B 增长评分为C 动量评分为A 综合VGM评分为A [6] - 公司目前的Zacks评级为1(强力买入) 这得益于覆盖分析师对其盈利预期的有利修正 [8] - 综合Zacks评级为强力买入以及VGM评分为A的情况 表明公司股票在短期内可能仍有上涨空间 [9]

行业定义与构成 - 行业公司为勘探与生产公司提供必要的油田设备，包括生产机械、泵、阀门及其他钻井设备如钻机组件 [3] - 产品用于帮助上游能源公司从陆上和海上油田提取原油和天然气，其经营状况与上游公司的资本支出相关 [3] - 设备供应商也为原油、天然气等产品的处理和加工进行设计、制造、工程和安装，产品包括气体压缩包和污水处理厂的装置和仪器 [3] 行业前景与驱动因素 - 可观的油价正驱动勘探与生产活动，并持续提振对钻井和生产设备的需求 [1] - 根据美国能源信息署预测，2025年西德克萨斯中质原油平均现货价格可能达到每桶65.15美元，这一可观价格反映了对行业公司设备和服务的强劲需求 [4] - 行业公司拥有大量积压订单，反映出大量客户正在等待其设备，行业参与者正赢得更多高价值项目，确保增量现金流 [5] 行业表现与估值 - 过去一年，该行业上涨了13.5%，超过了更广泛板块5.8%的涨幅，但落后于标普500指数17.7%的涨幅 [9][10] - 基于过去12个月的企业价值/息税折旧摊销前利润比率，行业当前交易倍数为7.32倍，低于标普500指数的18.31倍，但高于板块的5.47倍 [14] - 过去五年，该行业的交易倍数最高达44.10倍，最低为2.25倍，中位数为10.46倍 [14] 重点公司分析 - NOV Inc (NOV) 拥有45.6亿美元的强劲积压订单，反映了强大的未来现金流产生能力，并专注于结构性成本削减举措 [16] - Oil States International Inc. (OIS) 战略运作良好，得益于其对利润更高的海上和国际项目的强烈关注，其前景也受到不断增长的积压订单支持，并拥有可依赖的强劲资产负债表 [19] - Natural Gas Services Group, Inc. (NGS) 受益于美国以液化天然气形式向海外输送更多天然气，这产生了对其压缩设备的更高需求，随着更多液化天然气出口和管道建设，公司通过出租更多压缩设备而受益 [21] 行业战略趋势 - 投资者对该行业的无机增长战略以及减少第一类和第二类排放的关注持乐观态度 [2] - 行业公司正在实施脱碳举措以减少第一类和第二类排放，这使其在日益具有环保意识的市场中处于有利地位 [6] - 许多公司拥有强劲的资产负债表和极少的债务，提供了抵御市场波动的韧性 [2]

核心业绩表现 - 2025年第三季度每股收益为0.16美元，超出市场一致预期0.15美元，但低于去年同期0.31美元的水平 [1] - 本季度盈利超出预期6.67%，上一季度盈利0.21美元，超出预期0.19美元达10.53% [1] - 过去四个季度中，公司有两次每股收益超出市场预期 [2] - 第三季度营收为2.9532亿美元，超出市场一致预期1.40%，但低于去年同期3.362亿美元 [2] - 过去四个季度中，公司有三次营收超出市场预期 [2] 股价表现与市场比较 - 公司股价自年初以来已上涨约45.4%，同期标普500指数涨幅为16.5% [3] - 公司所属的Zacks石油天然气机械与设备行业在250多个行业中排名前10% [8] 未来业绩展望与评级 - 当前市场对下一季度的普遍每股收益预期为0.25美元，营收预期为3.5972亿美元 [7] - 当前财年普遍每股收益预期为0.73美元，营收预期为12.8亿美元 [7] - 基于业绩预期修订趋势，公司当前Zacks评级为3（持有），预计近期表现将与市场同步 [6] 同业公司比较 - 同业公司Helmerich & Payne预计将在11月17日公布业绩，预计季度每股收益为0.26美元，同比下降65.8% [9] - 该公司近30天内每股收益预期被下调7.9%，预计季度营收为9.7566亿美元，同比增长40.6% [9][10]

核心业绩表现 - 季度每股收益为0.49美元，低于市场预期的0.50美元，同比去年的0.85美元大幅下降 [1] - 本季度收益意外为-2.00%，而上一季度实际收益为0.01美元，远低于预期的0.59美元，收益意外达-98.31% [2] - 季度营收为2.3038亿美元，低于市场预期1.39%，但高于去年同期的2.1029亿美元 [3] 股价表现与市场对比 - 公司股价自年初以来已下跌约34.4%，而同期标普500指数上涨16.4% [4] - 公司股票当前的Zacks评级为3级（持有），预计近期表现将与市场同步 [7] 未来业绩预期 - 对下一季度的市场普遍预期为每股收益0.55美元，营收2.4476亿美元 [8] - 对本财年的市场普遍预期为每股收益1.44美元，营收9.5558亿美元 [8] 行业背景与同业比较 - 公司所属的Zacks行业分类为“石油和天然气-机械与设备”，该行业在250多个Zacks行业中排名前18% [9] - 同业公司National Energy Services Reunited预计将于11月13日公布业绩，预期季度每股收益为0.15美元，同比下降51.6% [10] - 同业公司预期营收为2.9125亿美元，同比下降13.4% [11]

核心业绩表现 - 季度每股收益为0.36美元，低于市场预期的0.5美元，同比去年的0.41美元有所下降 [1] - 本季度收益意外为-28.00%，而上一季度收益意外为+6.52% [2] - 季度营收为3.2274亿美元，低于市场预期，同比去年的3.2465亿美元略有下降 [3] 近期股价与市场表现 - 公司股价自年初以来已下跌约10%，同期标普500指数上涨16.5% [4] - 股价的短期走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [4] 未来业绩预期与评级 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益0.61美元，营收3.32亿美元 [8] - 当前财年共识预期为每股收益2.15美元，营收13.1亿美元 [8] - 公司目前的Zacks评级为3级（持有），预计近期表现将与市场同步 [7] 行业背景与同业比较 - 公司所属的Zacks油气机械与设备行业在250多个行业中排名前33% [9] - 同业公司Natural Gas Services预计将于11月10日公布业绩，预期季度每股收益为0.33美元，同比下降17.5% [10] - Natural Gas Services预期季度营收为4304万美元，同比增长5.8% [11]

季度业绩表现 - 季度每股收益为0.08美元，低于市场预期的0.1美元，但高于去年同期的0.04美元，经调整后每股收益意外为-20.00% [1] - 季度营收为1.6518亿美元，低于市场预期1.4%，且低于去年同期的1.7435亿美元 [2] - 在过去四个季度中，公司两次超出每股收益预期，但未能超过营收预期 [2] 股价表现与市场比较 - 公司股价年初至今上涨约34%，表现优于同期标普500指数16%的涨幅 [3] - 尽管年内表现强劲，但公司当前Zacks评级为4级（卖出），预计近期表现将弱于市场 [6] 未来业绩预期与行业对比 - 市场对下一季度的共识预期为每股收益0.17美元，营收1.861亿美元；对本财年的共识预期为每股收益0.42美元，营收6.7899亿美元 [7] - 公司所属的Zacks石油天然气机械与设备行业，在250多个行业中排名前39% [8] - 同行业公司National Energy Services Reunited预计季度每股收益为0.15美元，同比下降51.6%，且过去30天内预期被下调25% [9] - National Energy Services Reunited预计季度营收为2.9125亿美元，同比下降13.4% [10]

股价表现 - 公司股价在最近一个交易日大幅上涨14.3%，收于14.1美元，此次上涨伴随显著放量，成交股数高于通常水平 [1] - 与此相比，公司股价在过去四周内已累计上涨20.3% [1] 股价上涨驱动因素 - 股价上涨主要归因于油气需求整体增长，推动了对公司油田服务的更高需求 [2] - 公司是中东北非地区最大的油田服务提供商之一，近年来该地区钻井活动活跃，非常规油气资源已成为上游领域的主要增长引擎 [2] - 尽管美国钻井活动有所放缓，但公司在拉丁美洲（如圭亚那、巴西）以及中东北非地区（如阿尔及利亚、利比亚、阿联酋、阿曼、科威特）有望实现增长 [2] - 公司正专注于获取强劲的积压订单和建立坚实的项目管道，预计这将确保其服务的持续需求，维持盈利能力，并在全球油气需求上升的背景下促进收入增长 [2] 财务预期与市场情绪 - 市场预期公司即将公布的季度每股收益为0.15美元，较去年同期下降51.6%，预期营收为2.9125亿美元，较去年同期下降13.4% [3] - 在过去30天内，对该季度的共识每股收益预期被下调了25%，盈利预期修正的负面趋势通常不会转化为股价上涨 [4] 行业比较 - 公司所属行业为Zacks石油天然气机械与设备行业，该行业内另一公司USA Compression Partners在上一交易日下跌0.9%，收于22.06美元，过去一个月回报率为-7.3% [5] - 对于USA Compression，市场对其即将公布报告的共识每股收益预期在过去一个月上调了2.9%，至0.22美元，这较该公司一年前报告的数据增长了69.2% [6]

核心业绩表现 - 第三季度每股收益为0.11美元，低于市场预期的0.24美元，同比去年的0.33美元大幅下降 [1] - 当季营收为21.8亿美元，超出市场预期1.83%，但略低于去年同期的21.9亿美元 [2] - 本季度盈利意外为-54.17%，而上一季度盈利意外为-3.33% [1] - 在过去四个季度中，公司仅有一次超出每股收益预期，但有四次超出营收预期 [2] 市场表现与展望 - 公司股价年初至今下跌约5.2%，同期标普500指数上涨15.5% [3] - 盈利预估修正趋势在财报发布前不利，导致Zacks评级为4级（卖出） [6] - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益0.24美元，营收21.6亿美元；对本财年共识预期为每股收益0.97美元，营收85.8亿美元 [7] 行业对比与同业公司 - 公司所属的Zacks石油天然气机械与设备行业，在250多个行业中排名后37% [8] - 同业公司Kodiak Gas Services预计第三季度每股收益为0.50美元，同比增长22% [9] - Kodiak Gas Services近30天内季度每股收益预期被上调18.6%，预计营收为3.2631亿美元，同比增长0.5% [9][10]