财务表现 - 2025年第二季度集团销售额环比下降4%至4800万欧元(第一季度5000万欧元) 主要受持续挑战的市场环境影响[2][3][4] - 北美地区销售额环比下降7% 欧洲和拉丁美洲分别增长5%和11%[2][4] - 客户获取成本(CAC)环比下降20%至1200万欧元 反映公司转向盈利优先战略[2][4] - EBITDA环比增长5%至300万欧元 利润率提升至7%[2][4] - 基本每股收益(EPS)环比下降44%至0.09欧元[2][4] - 净现金头寸增至2000万欧元(第一季度末1400万欧元) 经营活动现金流改善至700万欧元[3][4] 运营指标 - 付费用户数量下降至60万(第一季度末80万) 源于公司盈利优先策略[12] - 单客户终身价值(LTV)环比增长7%至75欧元 反映获取了更高价值客户[12] - 客户群终身价值(LTVCB)下降1200万欧元至8900万欧元 主要因客户数量减少[12] 战略调整 - 撤回2025年财务指引 因支付系统新规导致部分现有客户支付被拒[6][7][8][9] - 大股东Dylan Media(持股25%)反对股票回购提案 公司决定暂不考虑退市[10][11] - 管理层表示将优先保持流动性 当前不考虑退市[11][13] 公司概况 - 全球40个国家运营 员工109人 总部杜塞尔多夫 法兰克福交易所上市[16][17] - 核心业务为基于数据的在线绩效营销 销售数字内容订阅包[16] - 采用全渠道方式将流量转化为销售 擅长内容打包与变现[16]

文章核心观点 Dylan Media成为CLIQ Digital AG新大股东，提议公司进行股份回购和减资，公司考虑摘牌，相关事宜将在2025年年度股东大会讨论 [1][2][5] 新大股东情况 - Dylan Media现持有CLIQ约19.1%股份，已签订额外21.2%股份购买协议，合计持股40.3% [1] 股份回购提议 - Dylan Media请求CLIQ管理层和监事会将重大股份回购提议列入2025年年度股东大会议程，提议回购最多206万股，每股6.06欧元，占公司剩余自由流通股本59%，较前一日公告前六个月成交量加权平均股价高15% [2] - 若决议通过，股份回购将触发库存股收购，完成后赎回并相应减少公司股本，Dylan Media承诺不参与此次回购 [3] - 若年度股东大会决议通过，股东可按每股6.06欧元出售股份，较2025年3月6日公司特别公告前Xetra收盘价3.46欧元上涨75% [4] 摘牌考虑 - 鉴于股东结构重大变化、股份需求和流动性有限、资本市场不再是最佳融资选择且面临大量上市义务、费用和机会成本，公司考虑从所有证券交易所摘牌，将在股份回购完成后决定 [5] - 若摘牌，少数股东权利总体不变，但公司不再受资本市场报告要求约束，股东无法通过官方证券交易所出售股份 [6] 战略调整 - Dylan Media确认不再对CLIQ股东进行此前考虑的公开部分要约收购，因已通过直接收购达到重大影响门槛 [7] 年度股东大会 - CLIQ邀请股东参加2025年8月21日在杜塞尔多夫举行的年度股东大会，正式邀请函及议程等细节将适时公布 [8] 管理层表态 - 首席执行官Luc Voncken欢迎Dylan Media成为新大股东，称其承诺体现对公司商业模式和长期潜力的战略信心，为公司可持续增长提供动力 [10] 公司信息 - CLIQ是数据驱动的在线绩效营销公司，向全球消费者销售捆绑式订阅数字产品，通过多渠道方法将消费者兴趣转化为销售 [12] - 截至2024年12月31日，公司在40个国家运营，拥有132名来自33个不同国籍的员工，总部位于杜塞尔多夫，在阿姆斯特丹和巴黎设有办事处，在法兰克福证券交易所Scale板块上市，是MSCI世界微型股指数成分股 [13]

公司股价表现 - SharpLink Gaming股价在一周内飙升1067% [1] - 股价上涨源于公司宣布4 25亿美元私募融资并将以太坊作为主要储备资产 [1] 战略转型与合作伙伴 - 公司从在线营销业务转型为公开交易的以太坊代理 [1][4] - 获得以太坊生态重量级支持 包括Consensys Software及多家顶级加密货币风投机构 [1] - 以太坊联合创始人Joseph Lubin出任董事长 强化与以太坊创始团队的战略联系 [1] 财务表现 - 过去12个月收入下降31% 从500万美元降至340万美元 [2] - 最近季度收入同比下降24% 从97 6万美元降至74 2万美元 [2] - 过去四个季度运营亏损400万美元 运营利润率为-116 8% [3] - 运营现金流为-400万美元 现金流利润率为-117% [3] - 净亏损320万美元 净利润率为-94 1% [3] 新投资逻辑 - 4 25亿美元融资使公司成为类似MicroStrategy的以太坊投资载体 [4] - 战略整合程度更高 通过区块链技术可能赋能体育博彩和iGaming业务 [4] - 以太坊价格波动可能对公司资产负债表造成显著影响 [5]

文章核心观点 - 2025年第一季度CLIQ集团受市场环境影响销售和EBITDA下滑，但净利润和每股收益有所增长，集团正推进转型计划并考虑摘牌 [3][4][5] 财务业绩 - 2025年第一季度集团销售额降至5000万欧元，同比下降32%，主要因市场条件严峻；各地区表现不一，北美下降24%，欧洲下降50%，拉丁美洲增长4%；环比增长4%得益于“Fit For Future”转型计划 [3][5] - 2025年第一季度总客户获取成本降至1500万欧元，同比下降49%，反映集团战略上更注重盈利能力 [5] - 2025年第一季度特殊项目前EBITDA降至400万欧元，同比下降31%，但EBITDA利润率稳定在7%，得益于客户获取成本和运营费用的降低；特殊项目成本为50万欧元，与转型计划有关 [3][5] - 2025年第一季度基本每股收益增至0.16欧元，上年同期为0.02欧元，得益于当期100万欧元的利润 [3][5] 现金流与流动性 - 截至2025年3月31日，集团净现金头寸为1400万欧元，上年末为1200万欧元 [6] - 第一季度融资活动现金流为40万欧元，包括回购股份的2.2万欧元；运营自由现金流改善至200万欧元，上年同期为 - 400万欧元；经营活动现金流入为200万欧元，上年同期为 - 100万欧元，主要因营运资金的积极变化 [6] - 2025年第一季度投资活动现金流出从上年同期的200万欧元降至40万欧元，主要因许可内容和平台技术开发投资减少 [6] 运营指标 - 2025年第一季度客户预期平均终身价值降至70欧元，同比下降14%，因卡计划公司新客户服务工具导致客户流失率上升 [3][11] - 截至2025年3月31日，付费客户数量降至80万，上年同期为110万，因集团更注重盈利能力而非销售增长 [4][11] - 截至2025年3月31日，客户基础终身价值降至1.01亿欧元，较上年同期减少3500万欧元，因客户数量和预期平均终身价值下降 [11] - “Fit For Future”转型计划在2025年第一季度基本完成，集团预计下季度继续优化人员结构和IT架构 [11] 其他事项 - 2025年3月6日，公司宣布考虑从所有上市证券交易所摘牌，主要因投资者需求低；管理委员会和监事会尚未作出决定 [8][9] - 原定于2025年4月11日的年度股东大会推迟至不晚于2025年8月31日的待定日期 [10] 展望 - 2025年公司预计销售额在1.8亿至2.2亿欧元之间，EBITDA在1000万至1500万欧元之间，总客户获取成本在5000万至7500万欧元之间 [12] 管理层声明 - 首席执行官Luc Voncken表示，尽管市场条件仍具挑战性，但公司2025年开局现金头寸增加，销售有一定进展，集团转型虽未完成但有望带来积极成效 [13] 财报电话会议 - 今日下午2点将举行英语现场音频网络直播，首席执行官Luc Voncken和管理委员会成员Ben Bos将进行演示；CEST中午12点前发送至investors@cliqdigital.com的问题将在演示后解答 [14] 联系方式 - 投资者关系联系人为Sebastian McCoskrie，邮箱s.mccoskrie@cliqdigital.com，电话 +49 151 52043659；媒体关系联系人为Daniela Münster，邮箱daniela.muenster@h - advisors.global，电话 +49 174 3358111 [16] 财务日历 - 2025年年度股东大会日期待定；2025年半年度财务报告及财报电话会议于8月7日举行；2025年第三季度/前九个月财务报告及财报电话会议于11月6日举行 [16] 公司介绍 - CLIQ集团是一家数据驱动的在线效果营销公司，向全球消费者销售捆绑式订阅数字产品；在40个国家开展业务，截至2024年12月31日有132名员工，总部位于杜塞尔多夫，在阿姆斯特丹和巴黎设有办事处；在法兰克福证券交易所Scale板块上市，是MSCI世界微型股指数成分股 [17][18][19]