投资组合表现与市场环境 - Diamond Hill Capital Large Cap Strategy 在2026年第一季度净回报下跌2.39%，落后于罗素1000价值指数2.10%的回报[1] - 表现受到工业和非必需消费品板块选股的正面影响，以及对通信服务板块的低配[1] - 相对表现的主要拖累来自信息技术、金融和医疗保健板块的选股[1] - 伊朗战争给市场带来不确定性，但有效支持了投资组合中对石油敏感的勘探与生产公司的关注[1] 行业观点与投资机会 - 2026年第一季度，科技公司因市场担忧人工智能对其业务的潜在负面影响而承压，但其竞争优势仍强于当前估值所反映的水平[1] - 市场开始向更具吸引力的机会扩展，特别是在防御性板块和不受人工智能益处的周期性板块[1] 国际纸业公司 (IP) 具体操作 - Diamond Hill Capital 在2026年第一季度清仓了包装公司国际纸业的头寸，原因是该公司基本面在持有期内未达预期，决定将资金用于更具吸引力的机会[3] - 截至2026年5月22日，国际纸业股价收于每股31.29美元，月回报率为-4.17%，过去52周股价下跌34.36%[2] - 国际纸业市值为165.7亿美元[2] 国际纸业 (IP) 市场持仓情况 - 国际纸业未入选对冲基金在进入2026年时最受欢迎的40只股票名单[5] - 根据数据库，第四季度末有37只对冲基金投资组合持有国际纸业，高于前一季度的28只[5]