核心财务业绩 - 第三季度调整后每股收益为1.52美元，远超市场预期的0.28美元，并较去年同期的调整后每股亏损1.45美元实现大幅改善 [1] - 净收入同比下降5.1%至29亿美元，但仍比市场预期高出1.77亿美元 [2] - 调整后息税折旧摊销前利润为7.596亿美元，较去年同期的7060万美元大幅增长，且远超1.77亿美元的预期 [2] - 总运营费用同比下降18.1%至26亿美元 [1][8] 业务板块表现 - 炼油板块调整后息税折旧摊销前利润为6.969亿美元，远超310万美元的预期，并显著高于去年同期的1020万美元 [4] - 炼油利润增长主要受惠于小型炼油厂豁免以及裂解价差扩大，基准裂解价差在第三季度同比平均上涨46.8% [5] - 物流板块调整后息税折旧摊销前利润为1.315亿美元，高于去年同期的1.061亿美元，并超出8520万美元的预期 [7] - 物流板块增长得益于W2W资产剥离影响、2024年9月完成的H2O Midstream收购、2025年1月完成的Gravity收购以及更高的批发利润率 [7] 资本分配与股东回报 - 董事会批准了每股25.5美分的常规季度股息，将于2025年11月17日支付 [3] - 第三季度期间，公司回购了约1500万美元的普通股，并支付了1530万美元的股息 [3] 财务状况 - 截至2025年9月30日，公司持有现金及现金等价物6.309亿美元，长期债务32亿美元，债务与总资本比率约为87.7% [8] - 剔除子公司Delek Logistics Partners，公司现金为6.24亿美元，长期债务为8.89亿美元，净债务为2.65亿美元 [9] - 第三季度资本项目支出为9060万美元 [8] 2025年第四季度及全年业绩指引 - 预计第四季度运营费用在2.05亿至2.20亿美元之间，一般及行政费用在5200万至5700万美元之间 [12] - 预计折旧及摊销在1亿至1.10亿美元之间，净利息支出在8500万至9500万美元之间 [12] - 预计总原油加工量为每日25.2万至28.4万桶，总系统加工量为每日27.1万至30.3万桶 [13] - 各炼厂具体加工量指引为：Tyler厂每日7万至7.8万桶，El Dorado厂每日6.7万至7.5万桶，Big Spring厂每日6.2万至7万桶，Krotz Springs厂每日7.2万至8万桶 [13] - 企业优化计划目前目标为实现至少1.8亿美元的年度经常性效益，预计在未来6至9个月内将从历史小型炼油厂豁免信贷的货币化中获得约4亿美元 [14] - 预计Delek Logistics全年的息税折旧摊销前利润将处于上调后的5亿至5.20亿美元指引区间的上半部分 [14] 同行业公司业绩比较 - Liberty Energy第三季度调整后每股亏损0.06美元，差于市场预期的每股亏损0.01美元，业绩不佳归因于宏观经济阻力及行业压裂活动放缓 [17] - Valero Energy第三季度调整后每股收益为3.66美元，优于市场预期的2.95美元，较去年同期的1.16美元有所提升，主要得益于炼油利润率提高和总销售成本下降 [19]