地缘政治与能源市场 - 美国与伊朗和谈陷入僵局 导致至关重要的霍尔木兹海峡几乎关闭 推高了油价[1] - 伊朗向美国提出的计划强调需要结束所有战线的战争 解除对德黑兰的制裁 进行赔偿并承认伊朗对海峡的控制权[1] - 中东冲突已进入第11周 能源价格飙升 但尚未达到阻碍经济扩张的水平[2] - 霍尔木兹海峡每多关闭一周 油价急剧波动的风险就会增加 大宗商品团队预计运营压力水平将在6月某个时候开始显现[2] - 布伦特原油期货在早盘交易中快速上涨2.8% 至每桶104.06美元 美国原油上涨2.7% 至每桶97.97美元[2] 外汇与股票市场反应 - 美元作为风险事件期间的流动性储备而受益 兑日元微升0.2% 至156.88日元 欧元下跌0.2% 至1.1760美元[2] - 日本正押注日本央行的鹰派转向以及美国财政部长斯科特·贝森特的认可 能够增强买入日元干预行动的效力 并有助于减缓日元跌势[3] - 欧洲和日本是主要的石油进口国 而美国是净出口国[3] - 标准普尔500指数期货下跌0.3% 纳斯达克期货下跌0.2% 上周因乐观的企业财报和稳固的非农就业报告 股价曾创下历史新高[3] - 日本股市仍在补涨上周五华尔街的涨幅 期货交易价格为63,475点 而现货收盘价为62,713点[4] 公司动态与财报 - 本周将公布业绩的公司包括科技网络设备公司思科和半导体设备制造商应用材料公司[4] - 权重股英伟达和沃尔玛预计将在本月晚些时候公布业绩[4] 其他重要议程 - 特朗普总统将于周三起访问中国 期间将与中国国家主席习近平举行逾六个月来的首次面对面会谈 海湾问题将被提上议程[4] - 贸易、台湾、人工智能和核武器等问题都将被讨论 双方正在权衡是否延长一项关键矿产协议[5] - 大宗商品市场上 黄金下跌0.5% 至每盎司4,690美元 其作为避险资产或对冲通胀风险工具所获得的支撑甚微[5]

市场表现与驱动因素 - 截至周四，标普500指数在2026年上涨了7%，纳斯达克综合指数年内上涨11%，两者均创下历史新高，市场上涨建立在连续三年实现两位数回报的基础上 [2][7] - 市场出现大幅反弹，因市场迫使自身只关注积极因素，标普500指数较3月底的年内低点已上涨超过15% [1][7] 地缘政治与宏观经济 - 市场对中东冲突（始于2月底美以对伊朗的打击）结束抱有希望，这是华尔街的首要关注点，投资者尤其渴望看到全球石油供应关键咽喉要道霍尔木兹海峡的重新开放 [1][7] - 美伊战争的持续解决进展将是投资者的首要关注点，需要开始看到霍尔木兹海峡的船只活动 [1][7] - 美国总统特朗普下周晚些时候将在北京与中国国家主席习近平会晤，战争预计将成为议题，投资者将关注两国在稀土、技术获取及其他问题上的任何进展 [1][7] - 覆盖4月份的经济数据，特别是通胀数据，也可能显示伊朗战争的影响，根据路透调查，周二备受关注的通胀指标消费者价格指数预计将上涨0.6% [5][7] - 3月份CPI上涨0.9%，为近四年来最大涨幅，主要由汽油价格飙升推动，随着市场预期战争将在近期解决，投资者表示他们可能关注剔除能源的核心CPI读数，这可能为预测利率路径提供更清晰的线索 [5][7] - 继战争相关能源价格飙升后，市场已排除了今年对股市有利的降息可能性，最近的美联储会议显示多位政策制定者持更鹰派的立场 [5][7] - 如果核心CPI显著走高，那将非常成问题，下周其他数据包括周三的生产者价格指数和周四的月度零售销售数据，投资者将关注汽油和总体能源成本上涨在多大程度上侵蚀了其他类型的消费者支出 [6][7] - 本周全国汽油平均价格自2022年7月以来首次突破每加仑4.50美元 [6][7] - 即使油价有所波动并从高位回落，全美汽油价格仍在持续走高，目前尚未得到缓解，虽然尚无太多证据表明这损害了消费者支出，但它无疑是预算中更大的一项支出 [7][8] 企业盈利与行业动态 - 第一季度财报季即将结束，但企业报告在未来几天仍将是股票的关键驱动力，下周将公布业绩的公司包括科技网络设备公司思科和半导体设备制造商应用材料，行业巨头英伟达和沃尔玛将于本月晚些时候发布财报 [2][7] - 根据LSEG IBES数据，标普500指数成分股公司当季盈利有望跃升28% [4][7] - 企业对人工智能的大规模支出正体现在多个行业的业绩中，因为AI超大规模公司正在建设数据中心和其他基础设施以支持该技术 [4][7] - 业绩表明，迄今为止，所有关于关税或油价冲击会侵蚀利润率的担忧都尚未成为现实，盈利是此轮涨势的命脉 [5][7]