公司管理层变动 - Novaturas集团宣布自2026年1月7日起 Auksė Kriaučiūnaitė 将正式担任集团首席财务官 她自2025年7月起一直担任临时CFO [1] 新任CFO的背景与评价 - 公司CEO表示 此项任命是基于其多年来的出色表现以及获得的董事会与执行领导层的信任 在担任临时CFO期间 她展现了以纪律、诚信和战略远见领导的能力 公司相信其领导将有助于巩固财务基础和推动可持续增长 [2] - Auksė Kriaučiūnaitė 拥有超过8年的财务和会计经验 在加入公司前曾在安永波罗的海事务所工作 积累了财务数据管理、流程优化和团队领导方面的广泛能力 [3] - 新任CFO表示其工作重点包括进一步提高效率、加强财务团队建设 并在动态的旅游市场中确保可持续的盈利能力 [4] 公司业务与财务概况 - Novaturas集团是波罗的海地区领先的旅游运营商 提供最广泛的旅游目的地选择 在该地区运营超过25年 [5] - 公司提供夏季和冬季休闲、观光、异国风情、滑雪、工作度假及团体旅行等多种产品 目的地遍布全球 [5] - 根据审计数据 2024年公司实现收入2.01亿欧元 并在立陶宛、拉脱维亚和爱沙尼亚服务了23.9万名乘客 [5]

交易谈判状态 - 关于战略投资者Neset Kockar通过第二阶段交易增持股份至约33%的谈判已终止 [1] - 各方在早秋终止第二阶段交易后曾继续进行收购额外股份的新谈判，但相关谈判现已中止 [1] 监管审查进展 - 立陶宛、拉脱维亚和爱沙尼亚竞争监管机构已针对投资者Neset Kockar可能收购额外股份的申请启动正式程序 [2] - 所有国家的监管决定预计将在2026年第一季度末前做出 [2] 公司业务概览 - 公司是波罗的海国家地区目的地最广泛的旅游运营商，在该地区运营超过25年 [3] - 公司提供夏季和冬季休闲、观光、异国风情、滑雪、工作度假及团体旅行等多种旅游产品 [3] - 根据审计数据，2024年公司在立陶宛、拉脱维亚和爱沙尼亚实现收入2.01亿欧元，服务旅客23.9万人次 [3]

股东持股变动 - 股东Neset Kockar先生目前持有公司23.2%的股份，并已向立陶宛、拉脱维亚和爱沙尼亚的竞争监管机构提交通知[1] - 此举是为其考虑将持股比例提升至约33%而采取的预防性措施[1] 交易背景与性质 - 向竞争委员会提交通知并非新进展，而是对已有计划的程序延续[2] - 从最初投资公司开始，该股东即计划收购约33%的股份[2] 控制权分析 - 根据竞争规则，33%的持股在特定情况下可能被视为构成对公司的"单独控制"[3] - 此解读基于过去三年公司股东大会的历史低出席率和投票模式[3] - 若股东参与趋势保持不变，33%的持股可能使该股东在股东大会上获得事实上的多数投票权[3] 审批程序与公司配合 - 作为预防措施并遵守竞争法要求，该股东在进一步收购股份前正寻求三国竞争监管机构的事先批准[4] - 公司正与该股东合作，为监管机构的评估程序提供必要信息[4] 公司业务概览 - Novaturas集团是波罗的海国家提供最广泛旅游目的地的旅游运营商，在该地区运营超过25年[5] - 公司提供夏季和冬季休闲、观光、异国风情、滑雪、工作度假及团体旅行等多种旅游产品[5] - 根据审计数据，2024年集团收入为2.01亿欧元，在立陶宛、拉脱维亚和爱沙尼亚服务了23.9万名乘客[5]

公司合作动态 - Quasar Expeditions选择Flywire作为其独家支付合作伙伴，以提升客户支付体验并实现与预订系统的无缝集成[1] - 此次合作旨在解决Quasar原有支付提供商存在的隐藏定价和客户服务问题，Flywire提供透明的定价、实时支付追踪和多语言支持[3] - Flywire与Quasar使用的PEAK 15旅游运营商软件实现深度集成，增强了自动化对账能力，减少了后台管理的复杂性[4] 客户背景与选择原因 - Quasar Expeditions被Travel + Leisure评为2018至2025年连续8年的头号小型远洋邮轮公司，并在2024年被评为第二大旅游运营商[1][2] - Quasar选择Flywire是基于其强大的全球支付网络、对旅游支付独特挑战的理解以及与其他领先豪华旅游品牌合作的成功经验[3][5] - Flywire的客户支持团队受到Quasar员工和客人的高度赞扬，其技术易用性和支持服务被认为是关键优势[5] 业务增长与市场拓展 - 远洋体验（如游艇租赁、远征巡航）是Flywire旅游业务中增长最快的细分市场之一[5] - 该细分市场的增长推动了Flywire向新的地理区域扩张，例如智利和印度尼西亚，并在当地签署了专注于潜水体验和远征的新客户[5] - 为优化支付体验，Flywire近期投资了面向印度尼西亚语客户的本地语言支持，并增强了与印尼多日旅行预订系统Tour Amigo的集成能力[5] 公司能力与规模 - Flywire是一家全球支付赋能和软件公司，结合了专有支付网络、下一代支付平台和垂直行业特定软件[8] - 公司将其支付技术深度嵌入到教育、医疗、旅游等垂直市场以及关键B2B行业的现有应收账款工作流程中[9] - Flywire为全球240多个国家和地区的超过4,800家客户提供支持，支持140多种货币和多样化的支付方式[10]

公司管理层变动 - 波罗的海旅游运营商Novaturas集团宣布自10月15日起由原首席商务官Ieva Galvydienė接任首席执行官 原CEO Kristijonas Kaikaris转投IT行业 [1][5] - 新任CEO拥有近20年行业经验 2006年以旅游销售经理身份加入 曾担任公司航空与销售部门负责人及跨国市场销售协调工作 [2][4] 管理层背景与战略方向 - 董事会强调新任CEO的长期从业经验将强化销售业务、区域扩张及波罗的海市场地位 并为客户、合作伙伴及股东创造更多价值 [2] - 新任CEO表示将在市场竞争环境变化时期接手领导工作 重点推进与新战略投资者Neset Kockar的业务协同效应 [3] - 原CEO表示已完成任内目标 包括强化公司财务能力、市场地位 吸引战略投资者及优化旅游项目 这些措施已产生积极成效 [5] 公司业务与财务概况 - 公司为波罗的海地区目的地最广泛的旅游运营商 运营超25年 提供休闲、观光、异国旅游、滑雪及团体旅行等服务 [6] - 2024年审计数据显示公司收入达2.01亿欧元 服务立陶宛、拉脱维亚和爱沙尼亚三国共23.9万名旅客 [6] - 2025年春吸引土耳其旅游企业家Neset Kockar成为战略投资者 其涉足航空、房地产与旅游等跨国业务 此举增强公司财务能力并创造业务协同机会 [6]

战略投资交易 - 土耳其旅游行业企业家Neset Kockar于3月成为战略投资者 通过收购23.2%股份完成第一阶段交易 [1] - 原计划秋季前完成第二阶段交易 使持股比例达到33.19% 但第二阶段交易根据协议条款终止 [2] - 交易各方将继续就新协议条款进行谈判 具体达成新协议的日期目前未知 [2][3] 财务支持措施 - 战略投资者提供了100万欧元贷款 后扩大至200万欧元 [3] - 公司与金融机构和保险机构达成协议 战略投资增强了公司财务实力和可靠性 [3] 公司业务概况 - Novaturas集团是波罗的海地区旅游运营商 拥有超过25年行业经验 [4] - 业务范围涵盖夏季冬季休闲、观光、异国旅游、滑雪、工作度假和团体旅行 提供全球最多样化的旅游目的地 [4] - 2024年审计数据显示 公司实现2.01亿欧元收入 在立陶宛、拉脱维亚和爱沙尼亚共服务23.9万名乘客 [4]

财务表现 - 2025年上半年收入7414.2万欧元 较2024年同期的9132万欧元下降18.8% 较2023年同期的1.0135亿欧元下降26.9% [2] - 2025年上半年毛利润892.6万欧元 较2024年同期的850.7万欧元增长4.9% 但较2023年同期的1542.6万欧元下降42.1% [2] - 2025年上半年EBITDA亏损254万欧元 较2024年同期亏损156.5万欧元扩大62.3% 较2023年同期盈利566.7万欧元转亏 [2] - 2025年上半年净亏损791万欧元 较2024年同期亏损227.7万欧元扩大247.5% 较2023年同期盈利458.2万欧元转亏 [2] 公司概况 - 公司为波罗的海地区最大旅游运营商 运营超过25年 提供夏季冬季休闲游、观光游、异国游、滑雪游、工作度假和团体旅行等多种旅游产品 [2] - 2024年审计数据显示公司收入2.01亿欧元 服务立陶宛、拉脱维亚和爱沙尼亚三国共23.9万名乘客 [2] 信息披露 - 公司于2025年4月19日上午9点通过网络研讨会形式向投资者汇报2025年上半年合并财务业绩 由首席执行官Kristijonas Kaikaris和临时首席财务官Auksė Kriaučiūnaitė主持 [1] - 网络研讨会录像可通过指定链接获取 更多信息可联系临时首席财务官Auksė Kriaučiūnaitė [1][3]

股权结构 - 公司法定股本50000美元，分为399966500000股A类普通股和100033500000股B类普通股[12] - 截至招股说明书日期，已发行并流通A类普通股9240000股，B类普通股18760000股[12] - 董事长郑刚唐持有6776000股A类普通股和13132000股B类普通股，分别占已发行和流通的A类和B类普通股的73.33%和70%，合计约占总表决权的70.11%[15] - HMDD Limited、HMDF Limited和Pinnacle Partners Inc.分别持有134.4万、42万和70万A类普通股[58] - HMDA Limited持有1876万B类普通股，郑刚唐持股70%，陈继红持股30%[58] - HMDC Limited和HMDE Limited分别持有257.6万和420万A类普通股，均由郑刚唐100%持有[58] 股票发行 - 公司拟发售1500000股A类普通股，发行价预计在每股4.00 - 5.00美元[10] - 假设发行价每股4.00美元，不行使超额配售权时，总收益6000000美元；行使超额配售权时，总收益6900000美元[18] - 公司同意向承销商代表支付承销折扣为总收益的7%，以及相当于总收益1%的非可报销费用津贴[19] - 发行完成时，公司同意向承销商代表或其指定人发行最多17250份认股权证，占发行的A类普通股总数（包括超额配售）的1%[21] - 公司授予承销商45天的超额配售选择权，可购买最多占本次发售A类普通股总数15%的股份[22] - A类普通股预计于2025年在纽约以美元支付交付[23] 业绩情况 - 2024年无单一客户收入占比超10%；2023年CTG MICE和山东潍柴进出口分别占总收入的20.8%和11.1%；2022年CTG MICE占总收入的11.9%[89] - 截至2024年12月31日，无客户应收账款占比超10%；截至2023年12月31日，山东潍柴进出口约占应收账款的19.6%[89] - 2024年、2023年和2022年，支付给国际航空运输协会的费用分别占子公司总采购的19.8%、24.1%和15.1%[93] - 截至2024年、2023年和2022年12月31日，关联方欠款分别为103.4432万美元、122.2771万美元和188.9946万美元[95] 业务情况 - 公司子公司提供MICE管理和一站式旅游两种服务[38] - 公司子公司在MICE管理业务方面有15名专业人员组成的团队[41] - 公司子公司业务受季节性影响，6 - 8月因极端天气业务波动[45] 未来展望与策略 - 公司拟通过拓展区域市场、扩大客户群体和开发机器人解决方案来发展业务[45] - 公司拟将发售所得用于开发新旅游路线、通过收购当地旅行社和设立新子公司在欧洲和澳大利亚进行全球市场扩张、开发旅游辅助工具以及用作营运资金等[79] - 公司业务扩张和发展需约500万美元资金[104] 财务数据 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物和受限现金实际为1,285,202美元，调整后为5,355,202美元[191] - 截至2024年12月31日，公司总权益实际为6,374,531美元，调整后为10,444,531美元[191] - 公司预计本次发行净收益约为4,070,000美元（发行收益6,000,000美元，减去承销折扣420,000美元、不可报销费用补贴60,000美元和估计发行费用1,450,000美元）[191] - 截至2024年12月31日，公司净有形账面价值为5,727,304美元，即A类普通股和B类普通股每股0.20美元[196] - 假设以每股4.00美元的发行价发行1,500,000股A类普通股，调整后公司截至2024年12月31日的净有形账面价值将为9,797,304美元，即每股0.33美元[197] 风险因素 - 投资公司A类普通股面临多种风险，包括业务、地区和发行交易市场风险[43] - 子公司收购、整合业务或联盟可能不成功[103] - 若未获额外融资公司业务计划执行能力将受损[104] - 新冠疫情对公司未来财务结果影响不确定[108] - 以色列与加沙地带冲突可能影响公司业务[111] - 品牌形象受损会对公司业务和财务产生不利影响[112] - 子公司可能面临法律和监管纠纷[115] - 新兴市场投资比发达市场风险更高[118] - 油价再次下跌可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[124] - 阿联酋迪拉姆脱钩或调整可能对公司业务产生不利影响[129] - 公司A类普通股此前无公开市场，发行后可能无法形成或维持活跃市场，股价和流动性将受不利影响[132] - 公司A类普通股发行价格可能与市场价格不符，且市场价格可能波动[133] - 公司内部控制存在重大缺陷，虽已采取补救措施但可能无法完全解决问题，影响财务报告准确性和合规性[137][138][139] - 公司子公司需获得并维持相关许可证、批准等，否则可能面临处罚，影响公司业务[131] - 若公司不再符合外国私人发行人资格，需完全遵守美国国内发行人的报告要求，会产生大量额外费用[154] - 若公司无法持续满足纳斯达克资本市场的上市要求，证券可能被摘牌，会带来诸多负面影响[156][158] - 若公司在2024财年或后续年份超过50%的资产为产生被动收入的资产，将被视为PFIC，可能对美国股东产生不利联邦所得税后果[167]

股票发行 - 公司拟发售150万股A类普通股，发行价预计在每股4.00 - 5.00美元之间[10] - 发售前已发行并流通A类普通股924万股，发售完成后变为1074万股，若行使超额配售权则为1096.5万股[79] - 发售前已发行并流通B类普通股1876万股，发售完成后仍为1876万股[79] - 假设发行价为每股4美元，不行使超额配售权总收益600万美元，行使则为690万美元[18] - 公司同意支付7%承销折扣和1%非报销费用津贴[19] - 发行完成后，向承销商代表发行最多17,250份认股权证，行权价格为发行价120%[21] - 授予承销商45天内购买最多占本次发行A类普通股总数15%的超额配售选择权[22] 股权结构 - 董事长郑刚唐持有6,776,000股A类普通股和13,132,000股B类普通股，发行前分别占73.33%和70%，发行后分别占63.09%和70%[15][16] - 截至招股说明书日期，HMDD Limited、HMDF Limited、Pinnacle Partners Inc.分别持有134.4万、42万、70万股A类普通股[58] - 截至招股说明书日期，HMDA Limited持有1876万股B类普通股，郑刚唐持有70%，陈继红持有30%[58] 业务情况 - 公司子公司在阿联酋、约旦等国提供旅游服务[40] - 子公司拥有15名专注于MICE管理的专业人员[41] - 公司业务依赖少数主要客户，存在客户集中风险[41,45,46] - 子公司业务在6 - 8月因夏季极端天气有季节性波动[45,48] 财务数据 - 2024年无单个客户占集团总收入超10%，2023年CTG MICE和山东潍柴分别占20.8%和11.1%，2022年CTG MICE占11.9%[89] - 截至2024年12月31日，无客户占集团应收账款超10%，截至2023年12月31日，山东潍柴占约19.6%[89] - 2024年、2023年、2022年支付给国际航空运输协会的费用分别占子公司总采购的19.8%、24.1%、15.1%[93] - 截至2024年、2023年、2022年12月31日，关联方欠款分别为103.4432万、122.2771万、188.9946万美元[95] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物和受限现金实际为128.5202万美元，调整后为583.5202万美元[191] - 截至2024年12月31日，总股本实际为637.4531万美元，调整后为1092.4531万美元[191] - 2024年12月31日公司净有形账面价值为572.7304万美元，即A类和B类普通股每股0.20美元[196] 未来展望与策略 - 公司业务扩张和发展预计需约500万美元资金[104] - 预计此次发行扣除相关费用后净收益约为455万美元[182][191] - 约40%净收益用于开发新旅行路线[185] - 约25%净收益用于在欧洲和澳大利亚进行全球市场扩张[185] - 约10%净收益用于开发旅游辅助工具[185] - 约25%净收益用于营运资金和其他一般公司用途[185] 风险因素 - 公司子公司无业务中断或财产保险，可能面临高额成本和业务中断风险[99] - 子公司可能无法成功收购、整合业务等，对运营和财务状况产生不利影响[103] - 若无法留住、吸引和激励关键人员，业务计划实施将受影响[105] - 疫情、冲突等可能扰乱子公司运营[106][108][111] - 品牌形象受损可能影响增长战略等[112] - 子公司可能面临法律和监管诉讼[115] - 海外业务可能违反反贿赂法[117] - 阿联酋税收政策变化可能影响公司[126][127] - 油价下跌、汇率脱钩等可能对公司产生重大不利影响[124][129] - 子公司若未能获得相关许可证等，可能影响公司[131] - A类普通股发行后可能无法形成或维持活跃市场[132] - 公司已识别出财务报告内部控制存在重大缺陷[137][138][139] - 公司作为新兴成长型公司，未来可能产生额外费用[144] - A类普通股市场价格可能大幅波动[149] - 若无法满足纳斯达克上市要求，证券可能被摘牌[156] - 作为新兴成长型公司可选择免除某些报告要求，可能影响投资者信心[159] - 若公司超50%的资产产生被动收入，将被视为PFIC，影响美国股东税务[167]

文章核心观点 立陶宛银行金融市场监督委员会公开披露诺瓦图拉斯公司（AB Novaturas）未按时提交经审计年度财务报表 公司于2025年6月9日提交报表 虽有延迟但无重大不利影响且已整改[1][3] 公司情况 - 诺瓦图拉斯集团是一家旅游运营商 从波罗的海国家提供最广泛旅游目的地 运营超25年 提供多种类型旅行服务[4] - 2024年公司收入2.01亿欧元 服务立陶宛、拉脱维亚和爱沙尼亚的23.9万名乘客[4] 事件详情 - 立陶宛银行金融市场监督委员会公开披露公司提交经审计年度财务报表晚于法律要求 报表于2025年6月9日提交[1] - 公司此前称因客观原因推迟2024年审计财报发布 准备和审计过程比预期长 旨在确保报告质量和准确性 且与前期相关的程序不影响2024年结果[2] - 立陶宛银行强调延迟无重大不利影响 未对金融市场稳定和可靠性构成风险 公司已书面承认违规并整改[3] 联系方式 - 首席财务官Darius Undzėnas 联系电话+370 678 05749 [5]