公司业绩预期 - 公司即将公布第三财季业绩 分析师预期每股收益4.24美元 营收631.9亿美元[1] - 公司股价过去一年上涨25% 但近一个月下跌近2%[1] 技术面分析 - 当前股价1009.74美元 低于8日和20日移动平均线(看跌信号) 但高于50日和200日移动平均线(看涨信号)[2] - MACD指标为9.46 RSI指标52.56处于中性区域 显示趋势温和看涨但存在抛售压力[3] 市场情绪与评级 - 分析师共识评级为"买入" 平均目标价1034.68美元[3] - Telsey Advisory Group给出更高目标价1100美元 潜在上涨空间近9%[3] - 摩根大通分析师认为公司可能带来超预期的积极反应[4] 行业定位 - 公司作为零售巨头具有成长股特征 类似沃尔玛[4] - 公司开始获得纳斯达克式动量投资风格的青睐[4]

文章核心观点 - 好市多因商品成本上升致第二季度利润不及预期，股价下跌，但营收超预期且获多家上调目标价 [1] 股价表现 - 股价下跌4.9%，最新报206.63美元 [1] - 尽管当日股价下跌，仍有26.7%的同比涨幅 [2] - 股价从2月13日的纪录高位1078.23美元回落，跌破1020美元水平及120日移动均线，若跌幅持续，将创3月以来最差表现 [2] 目标价调整 - 至少五家上调目标价，杰富瑞将目标价从1145美元上调至1180美元 [1] 期权交易情况 - 今日期权成交量为13000张看涨期权和20000张看跌期权，是通常此时成交量的6倍，最活跃的是3月7日到期的1020美元看涨期权，有新的卖出开仓头寸，合约将在收盘时到期 [3] - 在国际证券交易所、芝加哥期权交易所和纳斯达克OMX PHLX，好市多50日看涨/看跌成交量比率为1.19，高于94%的年度读数，表明过去10周期权交易员倾向看涨 [4]

文章核心观点 - 好市多（Costco）在零售行业占据主导地位，过去五年其股票表现远超标准普尔500指数近150个百分点，10年回报超市场三倍，虽当前估值高，但分析师基于实地观察、财务结果、会员费及土地资产等因素，决定少量买入并计划后续逢低加仓 [1][2][10] 分组1：好市多股票表现 - 过去五年好市多股票表现超标准普尔500指数近150个百分点 [1] - 过去10年好市多股票回报超市场三倍 [1] 分组2：好市多股票估值 - 好市多股票交易溢价，当前市盈率为62倍，略低于10年高位63倍 [2] 分组3：投资好市多的原因 - 借鉴彼得·林奇投资理念，实地观察发现好市多门店常拥挤，消费者易超预算消费 [3] - 2025财年第一季度同店销售额和客流量增长5%，推动营收增长8%、净利润增长13%，过去五年营收和净利润增长显著 [4][5] - 截至2025年第一季度，好市多有超7700万付费会员和1.39亿持卡会员，第二季度会员费收入120万美元，同比增长8% [7] - 9月好市多会员费提价8%，未来几个季度额外收入将体现，当前估值或未反映未来结果 [8] - 截至2024财年末，好市多拥有79%的土地和建筑物，其价值在评估股价时常被忽视 [9] 分组4：投资策略 - 虽看好好市多未来潜力，但当前股价仍高于合理估值，先少量买入 [10] - 未来可能有更具吸引力的价格，通过定期定额投资逐步增加持仓 [11]