核心观点 - 公司2025/26财年第三季度业绩强劲，所有业务板块表现稳健，多项财务指标同比显著提升，管理层因此上调了全年EBITDA指引 [1][4][5][8][16] 财务业绩摘要 - **第三季度销售额**为490.68亿冰岛克朗，同比增长12.4% [5] - **九个月累计销售额**为1490亿冰岛克朗，同比增长10.9% [5] - **第三季度毛利率**为25.1%，同比提升2.5个百分点；剔除SMS影响后为24.2% [5][6] - **第三季度EBITDA**为45.66亿冰岛克朗，占销售额的9.3%，同比提升0.9个百分点 [5] - **第三季度净利润**为16.92亿冰岛克朗，占销售额的3.4%，同比提升0.2个百分点 [5] - **第三季度基本每股收益**为1.55冰岛克朗，去年同期为1.29冰岛克朗 [5] - **期末权益**为413.8亿冰岛克朗，权益比率为34.8% [5] - **管理层上调全年指引**，预计2025/26财年EBITDA将在176亿至181亿冰岛克朗之间 [5][16] 各业务板块运营表现 - **冰岛商店与仓库业务**：收入超过337亿冰岛克朗，同比增长近8%，EBITDA约30亿冰岛克朗 [9] - **Bónus折扣店**：销售增长强劲，驱动力包括客流量和销量增长、更丰富的水果蔬菜及健康产品品类、以及“每周超值”促销活动每月为顾客节省数千万冰岛克朗 [9] - **Hagkaup百货**：在通常繁忙的季度销量增长，11月主题日活动反响良好，线上销售显著增长，与Wolt合作的即时配送新服务备受好评 [7][9] - **其他业务**：Aðföng、Bananar、Zara、Eldum rétt和Stórkaup运营表现良好，与门店销量增长保持一致 [9] - **Olís燃油业务**：收入118亿冰岛克朗，销量下降但业绩与去年持平，运营效率提升，便利店商品销售、餐饮服务及Glans洗车等新服务表现强劲 [10] - **法罗群岛SMS业务**：表现良好，略超预期，收入超过37亿冰岛克朗，整体运营前景积极 [11] - 11月在Runavík新开一处3000平方米的零售中心，公司在该中心运营两家商店和一家餐厅，并向第三方出租零售空间 [6][11] - 该物业使公司物业组合总面积增至约65,000平方米 [6][11] 战略举措与业务发展 - **推出全新忠诚度计划“Takk”**：于1月14日正式启动，通过新应用程序为客户提供更优条款、有吸引力的福利和新服务，客户在指定门店消费可赚取积分并在全国门店兑换，该计划未来将作为构建新服务的平台 [6][12] - **成立新业务单元“Hagar Media”**：利用集团基础设施向客户分发第三方广告、信息和内容，旨在创造基于未充分利用资产的新收入流，同时通过更有效的信息共享提升客户服务 [6][13] - **启动新设施建设**：已开始在Álfabakki 2为Eldum rétt和Ferskar kjötvörur建设新设施，预计2026年秋季搬迁，新设施将提高生产效率并创造扩展产品范围的机会 [15] - **冰岛杂货店客流量**在第三季度增长近5%，售出商品数量增长近3% [6] - **法罗群岛SMS客流量**在第三季度增长2.5% [6]