卫星互联网牌照发放 - 相关部门近期将发放卫星互联网牌照 标志着中国卫星互联网商业运营迈出第一步 [1] 市场反应与股价表现 - 中证国防指数强势上涨1.56% 截至2025年8月25日14:48 [1] - 成分股中科星图上涨11.97% 鸿远电子上涨6.86% 中简科技上涨5.82% 航天电子和楚江新材跟涨 [1] - 国防ETF上涨1.62% 最新价报0.88元 [1] 行业前景与产业链发展 - 政策鼓励下卫星火箭关键系统部件制造持续加快 [1] - 海南商发二期发射工位建成投入使用 [1] - 卫星制造端与火箭发射端有望共振 组网进度持续加快 [1] - 商业航天全套产业链有望充分受益 [1] 国防ETF产品特征 - 国防ETF紧密跟踪中证国防指数 覆盖十大军工集团公司及武器装备供应商 [2] - 管理费加托管费合计0.40% 为13只国防军工类ETF中最低且唯一 [2] - 前十大权重股合计占比43.88% 包括中航沈飞、航发动力等 截至2025年7月31日 [2]

市场表现 - 中证国防指数(399973)强势上涨1 16% 成分股菲利华(300395)上涨11 50% 应流股份(603308)上涨3 73% 洪都航空(600316)上涨3 60% 航发动力(600893)和西部超导(688122)等个股跟涨 [1] - 国防ETF(512670)上涨0 88% 最新价报0 81元 [1] 行业业绩 - 截至2025年7月18日 61家企业公布2025年半年度业绩预告或快报 其中33家业绩预增 28家业绩预减 [1] - 涨幅居前的上市公司主要围绕船舶、防务、航天等产业链 [1] 行业趋势 - 军工板块业绩修复预期不断被印证 叠加多重因素催化 军工板块后市仍将是全市场关注重点 存在结构性机会 [1] - 军事智能化领域成为世界主要国家军事技术发展趋势 智能化装备、无人化系统等新兴装备已成为国家军事重要力量 预计将迎来智能化与无人化的军事需求革新及军工产业变革 [1] 指数及ETF信息 - 国防ETF紧密跟踪中证国防指数 该指数选取十大军工集团公司旗下上市公司及为国家武装力量提供武器装备或与军方有实际装备承制销售金额/合同的相关上市公司证券 [2] - 国防ETF管理费+托管费仅0 40% 是同类13只国防军工类ETF中最低且唯一 [2] - 中证国防指数前十大权重股为中航沈飞(600760)、航发动力(600893)、中航光电(002179)、中航西飞(000768)、中航机载(600372)、海格通信(002465)、航天电子(600879)、中航成飞(302132)、睿创微纳(688002)、西部超导(688122) 合计占比43 29% [2]

市场表现 - 中证国防指数(399973)上涨0 77% 成分股钢研高纳(300034)上涨7 49% 中兵红箭(000519)上涨4 88% 图南股份(300855)上涨4 58% 内蒙一机(600967)上涨3 87% 菲利华(300395)上涨3 45% [1] - 国防ETF(512670)上涨0 62% 冲击4连涨 最新价报0 82元 [1] - 中证国防指数上涨近1% 离去年11月11日的高点不足1% 成交金额小幅萎缩至347亿 [1] 行业动态 - 本周二、周四在内蒙古包头以及沈阳等地会有相关军贸装备的展示 机构预计近期来访的大客户可能都会参加 会给板块带来积极的催化 [1] - 在市场风格相对不友好的情况下 国防军工依然稳步上行 继续创年内新高 与科技板块走势相对独立 [1] - 军贸订单的落地需要一个相对漫长的过程 但想要证伪军贸订单也不容易 只要预期一直在 估值的溢价就有其合理性 [1] 资金流向 - 公募基金在二季度显著增持国防军工板块 其变动比例仅次于通信、银行 位列第三位 [1] 指数与ETF信息 - 国防ETF紧密跟踪中证国防指数 中证国防指数选取隶属于十大军工集团公司旗下的上市公司证券 以及为国家武装力量提供武器装备 或与军方有实际装备承制销售金额或签订合同的相关上市公司证券作为指数样本 [2] - 目前跟踪国防军工类的13只ETF中 国防ETF的管理费+托管费仅0 40% 是同类最低且唯一 [2] - 中证国防指数(399973)前十大权重股分别为中航沈飞(600760)、航发动力(600893)、中航光电(002179)、中航西飞(000768)、中航机载(600372)、海格通信(002465)、航天电子(600879)、中航成飞(302132)、睿创微纳(688002)、西部超导(688122) 前十大权重股合计占比43 29% [2]

中证国防指数表现 - 中证国防指数7月11日上涨0 92% 报1589 12点 成交额242 75亿元 [1] - 近一个月上涨7 16% 近三个月上涨10 26% 年初至今上涨10 50% [1] 指数构成与样本选择 - 样本选取标准：十大军工集团旗下上市公司及为军方提供装备/有实际军售合同的上市公司 [1] - 基日为2011年6月30日 基点1000点 [1] - 样本每半年调整一次（6月/12月第二个星期五的下个交易日） 特殊情况临时调整 [2] 十大权重股分布 - 前三大权重股：中航沈飞（7 9%）、中航光电（6 1%）、航发动力（6 0%） [1] - 其他权重股包括中航西飞（4 6%）、中航机载（3 51%）、航天电子（3 25%）等 第十大权重股西部超导占比2 81% [1] 市场板块分布 - 上海证券交易所占比56 19% 深圳证券交易所占比43 81% [2] 行业构成 - 工业占比75 06% 原材料占比12 42% 信息技术占比7 07% 通信服务占比5 45% [2]