公司业务与运营 - CDMO业务第二季度订单持续向好 新签订单明显增加 尤其美国市场增长显著[1] - 海外收入占比80%以上 主要来自欧洲 美国业务占比低 关税影响有限[1] - 整体产能利用率提升 新工厂产能爬坡较慢 其他厂区利用率高 毛利率约41%[1] - 大客户占比较高 美国市场业务快速增长 Biotech公司项目较多[1] - 新签订单价格稳定 CDMO行业市场需求持续向上[1] - 新兴业务持续投入 多肽新建产能预计十月底启用 小核酸商业化产能计划建设[1] - 国内合作布局早 海外大药企合作难度大 Biotech公司业务加快[1] - 原料药价格稳中有升 毛利率提升 形势比去年好转[1] - 日韩市场业务发展势头好 日本研发平台已投入使用[1] - 新增2个特色原料药品种和2个仿制药制剂品种 制剂管线共有22个项目[1] 资本与战略规划 - 国内建设小分子多功能车间及多肽商业化车间 海外考虑并购及整合产业链[1]