国际能源市场背景 - 美国于2025年1月10日对俄罗斯两家最大石油天然气公司及183艘油轮实施制裁，旨在切断俄罗斯通过能源出口获取美元收入的通道 [1] - 制裁导致俄罗斯乌拉尔原油价格在2025年上半年一度跌至每桶50多美元 [3] - 俄罗斯将2025年油气出口收入预期从2350亿美元下调15%至2003亿美元 [8] 中石油采购策略调整 - 中石油在2025年春节前后调整采购计划，上半年对俄罗斯原油采购量下降，转而增加对沙特、伊拉克、科威特等中东国家的原油采购 [7] - 公司采购决策基于国家能源安全、外交关系、贸易平衡等多维度因素，而非仅考虑价格 [3] 影响采购决策的关键因素 - 运输成本在短期内飙升近50%，即便俄罗斯降价，最终到岸成本因运输成本剧增而并不便宜 [3] - 通过“影子船队”经马来西亚等地中转，每桶原油运输成本增加1到2美元 [4] - 任何与俄罗斯能源部门的交易都可能被美国视为违反制裁，带来潜在风险 [4] - 推行能源采购多元化战略，确保供应的连续性和安全性，避免过度依赖单一国家 [5] - 过度依赖俄罗斯能源可能被视为在国际关系中“选边站队”，影响外交平衡 [5] - 2025年初俄罗斯对中国420种商品检查异常严格，反映出两国贸易关系出现张力 [7] 市场反应与对比 - 印度在美国威胁加征高关税的情况下，仍坚持采购俄罗斯石油，形成与中国策略的对比 [9] - 中国作为全球第二大经济体，年石油进口量在1亿吨以上，其采购决策对国际能源市场有显著影响 [8]

俄印双边关系 - 俄罗斯总统普京与印度总理莫迪在2025年上合组织峰会期间举行会谈，双方强调俄印数十年来保持着特殊、友好、信任的关系 [1] - 印度总理莫迪期待普京于今年12月访问印度，认为此访展示了俄印特殊关系的深度和广度 [1] - 印度外交部发言人指出印度与俄罗斯是经过时间考验的稳定伙伴关系，双边关系基于两国自身情况而非第三方立场 [2] - 印度与俄罗斯在能源和军事领域保持密切合作，军事合作是双边关系的基石，今年5月签署价值2.48亿美元的协议为T-72坦克购买发动机 [2] 印度石油进口动态 - 印度85%的石油依赖进口，俄乌冲突前俄罗斯石油仅占印度进口的约1% [3] - 俄乌冲突后印度开始大批量购买打折的俄罗斯石油，俄罗斯一度成为印度最大石油来源国 [3] - 今年1月至6月，印度日均进口俄罗斯石油约175万桶，较上一年增长1% [3] - 尽管美国加征关税，印度驻俄罗斯大使表示出于经济利益考虑将继续购买俄罗斯石油 [3] - 印度国有炼油厂在8月底宣布已恢复采购9月和10月交货的俄罗斯石油，因乌拉尔原油折扣扩大至每桶约3美元 [3] 美印贸易与外交关系 - 美国对印度商品加征的50%关税于8月27日生效，其中25%是针对印度购买俄罗斯石油的惩罚性措施 [1] - 美国关税将冲击价值482亿美元的印度出口，印度成为被加征最高关税的美国贸易伙伴之一 [1] - 印度反对党指责美国试图用关税胁迫印度改变贸易和外交政策，干扰印度战略自主 [2] - 印美关系转冷，报道称特朗普自6月17日后未能与莫迪通电话，并计划取消今年秋季对印度的访问 [3]

美国对俄能源贸易制裁政策及民意基础 - 62%美国民众支持对中印购买俄罗斯石油征收惩罚性关税 民调样本1022人且统计误差不超过3个百分点 [1] - 共和党支持制裁比例达76% 民主党支持比例为58% 显示政策受党派分歧影响 [1] - 美国政府将部分印度商品关税提高至50% 导致印度国有炼油企业在48小时内暂停俄油进口 [1] 印度能源贸易格局变化 - 印度每日俄油进口量从200万桶骤降至40万桶 降幅达80% 俄油占比从总进口40%大幅下降 [5] - 印度30%成品油出口面向美国 相关贸易额达1600亿美元 使其难以承受美方关税压力 [4] - 转向中东和西非采购导致成本上升 原油价格比俄罗斯高出10%-15% 每年多支付约20亿美元 [5] 中国能源战略调整 - 8月下旬集中采购15批俄罗斯乌拉尔原油 总采购量突破1000万桶 单批规模70-100万桶 [3] - 8月日均进口乌拉尔原油7.5万桶 达年内平均水平两倍 采购价格每桶60.75美元低于印度折扣价 [3] - 俄罗斯对华石油出口预计2025年突破8000万吨 72%能源结算采用人民币 [4] 全球能源贸易格局重构 - 土耳其成为俄罗斯成品油最大进口国 占比高达26% 欧盟7月进口俄化石燃料价值14.7亿欧元 [7] - 美国前五个月从俄进口铀资源额近6亿美元 显示制裁存在选择性 [7] - 俄罗斯科学院评估印度战略可靠性评分43分 中国评分91分 影响俄能源出口战略倾向 [4]

印度国有炼油企业采购活动 - 印度国有炼油企业包括印度石油公司和巴拉特石油公司在经历短暂暂停后重新开始购买俄罗斯乌拉尔原油货物 [1] - 采购活动发生在过去两天 货物计划于9月和10月装船 [1] 地缘政治与贸易压力 - 美国特朗普政府官员对印度采购俄罗斯石油提出一连串批评 美国财政部长重申提高对印度关税的计划 [1] - 白宫贸易顾问称印度俄罗斯石油采购量激增是由大型石油游说团体牟利行为驱动而非国内需求 [1] 印度政府应对策略 - 新德里在7月下旬要求国有炼油企业制定应急计划 以应对俄罗斯石油供应中断时转向其他来源 [1] - 该指令被官员称为情景规划 表明印度政府正在为潜在供应中断做准备 [1]

印度炼油企业采购策略调整 - 印度国有炼油企业包括印度石油公司、巴拉特石油公司和印度斯坦石油公司计划暂时减少俄罗斯原油采购 等待政府进一步指示[1] - 采购调整将影响10月份装船的俄罗斯乌拉尔原油采购计划[1] - 炼油厂曾被要求制定非俄罗斯石油的采购替代方案[4] 地缘政治对能源贸易的影响 - 特朗普政府将对印度关税从25%提升至50% 理由为印度通过直接或间接方式购买俄罗斯能源[1] - 俄罗斯总统新闻秘书表示特朗普的关税威胁试图迫使各国停止与俄罗斯贸易关系[4] - 分析认为印度从俄罗斯进口石油降为零的可能性非常小 但采购减少可能促使市场转向美国、中东和非洲原油[4][5] 市场反应与交易机制 - 紧张局势导致原油期货市场波动加剧 交易商评估潜在供应中断风险[1] - 布伦特原油价格在连续五天下跌后维持在每桶67美元水平[1] - 原油交易通常采用装船前1.5-2个月提前预订的模式 这种安排有助于确保供应稳定[5] 企业自主权与长期合约 - 印度国有和私营炼油厂有权自主选择供应商 石油采购属于企业商业决策[4] - 印度官员强调长期石油合同不能一夜之间停止 将继续从俄罗斯购买石油[4] - 印度国有炼油厂是全球最大的乌拉尔原油买家之一 采购包括长期合约和短期周期交易[5]

原油价格动态 - 俄罗斯乌拉尔原油价格比西方国家设定的每桶60美元价格上限低2美元/桶 [1] - 布伦特原油价格走弱导致乌拉尔原油价格低于上限 [1]

原油价格动态 - 8月份交付给印度的俄罗斯乌拉尔原油价格较即期布伦特原油价格低1 70至2美元/桶 [1] - 该折扣幅度为2022年以来最小 [1]

原油价格动态 - 俄罗斯乌拉尔原油价格自今年四月初以来首次突破60美元/桶的价格上限 [1] - 价格上涨主要受布伦特原油走强影响 [1]

原油价格动态 - 布伦特原油价格走强推动俄罗斯乌拉尔原油价格突破60美元/桶上限 [1] - 此次突破为4月初以来首次 [1]