信创ETF市场表现 - 信创ETF基金（562030）场内价格昨日最高飙涨超9.5%，收涨5.35%，刷新上市以来高点 [1] - 该ETF全天成交额达8376万元，环比激增671% [1] - 单日资金净流入7029万元，反映资金积极进场抢筹 [1] - 成份股中用友网络、星环科技、卓易信息、佰维存储、普元信息等个股齐创历史新高 [1] 行业核心驱动逻辑 - 政策节点临近，两份重磅文件将关键目标年设定在2027-2028年，与“2027年信创全面替换”预期共振，强化了未来2-3年订单加速释放的确定性 [1] - “AI+信创”主线强化，工业互联网和“AI+制造”的本质是新一代信息技术与实体经济深度融合，为国产基础软件（如数据库、操作系统）和应用软件（如工业软件）带来明确的升级需求和市场空间 [1] - 自主可控是核心诉求，政策强调的“安全可靠供给”和“关键技术”直接指向信创根基，当前国际科技竞争环境使得这一逻辑更具迫切性 [1] - 行业具备景气修复、产品性能提升、国产算力引领三大特征，硬件和软件国产化率当前仍较低 [2] 机构观点与行业展望 - 科技博弈背景下，信创发展兼具迫切性与确定性，景气度有望持续回升 [2] - 未来2年受“2+8+N”政策影响，相关订单有望加速落地，其中国产算力等细分领域还能带动信创全链条发展 [2] - 中证信创指数覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节，指数具备高成长、高弹性特征 [4]

市场表现 - 1月14日计算机板块领涨两市，全天获主力资金净流入额超400亿元，板块吸金额居所有行业首位 [1][9] - 超八成权重布局于计算机板块的信创ETF基金（562030）场内价格最高飙涨超9.5%，收涨5.35%，刷新ETF上市以来高点，盘中一度领涨全市场ETF [1][9] - 信创ETF基金全天成交额8376万元，环比激增671% [1][9] - 信创ETF基金收盘溢价率达0.40%，显示买盘资金更为强势，伴随成交大幅放量，或有大额资金进场抢筹 [3][11] 成份股表现 - 多只成份股齐创历史新高，包括用友网络（涨停）、星环科技（涨超11%）、卓易信息（涨逾9%）、佰维存储（涨超7%）、普元信息（涨近5%） [5][13] - 品茗科技领涨超15%，格尔软件、云从科技、东华软件涨逾7%，涨幅居前 [5][13] 政策驱动因素 - 1月13日，工业和信息化部印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》，与近期的“人工智能+制造”专项行动形成持续的政策利好接力 [5][13] - 政策节点临近的紧迫感：两份重磅文件关键目标年设定在2027-2028年，与“2027年信创全面替换”预期形成共振，强化了市场对未来2-3年订单加速释放的确定性 [5][13] - “AI+信创”的主线强化：工业互联网和“AI+制造”的本质是新一代信息技术与实体经济深度融合，为国产基础软件和应用软件带来明确的升级需求和市场空间 [5][13] - 自主可控的核心诉求：政策中强调的“安全可靠供给”和“关键技术”，直接指向信创“自主可控”的根基，当前国际科技竞争环境使这一逻辑更具迫切性 [5][13] 机构观点 - 中信证券指出，科技博弈背景下，信创发展兼具迫切性与确定性，景气度有望持续回升 [6][14] - 国泰君安证券指出，信创行业具备景气修复、产品性能提升、国产算力引领三大特征，硬件和软件国产化率当前仍较低，未来2年受“2+8+N”政策影响，相关订单有望加速落地，其中国产算力等细分领域还能带动信创全链条发展 [6][14] 产品概况 - 信创ETF基金（562030）及其联接基金被动跟踪中证信创指数，该指数覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节，指数具备高成长、高弹性特征 [8][16]

市场整体表现 - 沪深两市半日成交额达2.22万亿元，较前一交易日缩量2155亿元 [1] - 主要股指全线上涨，沪指涨1.2%，深成指涨1.98%，创业板指涨2.24% [2] - 市场呈现普涨格局，超4700只个股上涨，超百股涨停 [3] AI应用与软件行业市场表现 - AI应用概念连续爆发，带动相关ETF基金大幅上涨 [3] - 软件ETF基金、信创ETF基金、信创ETF、软件ETF、软件50ETF、软件ETF易方达等产品涨幅均超过7% [3] 国家级政策驱动 - 工业和信息化部印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》 [3] - 政策目标：到2028年，具有一定影响力的工业互联网平台超过450家 [3] - 平台要素资源连接能力将大幅增强，工业设备连接数目标突破1.2亿台（套） [3] - 工业互联网平台普及率目标达到55%以上 [3] 省级政策与产业目标 - 江苏省印发《江苏省"人工智能+"行动方案》，提出明确发展目标 [4] - 到2027年目标：新一代智能终端、智能体等应用普及率达70%以上，产业规模快速增长 [4] - 到2030年目标：应用普及率超过90%，人工智能产业规模超万亿元 [4] - 到2035年目标：建成国内领先的"人工智能+"创新策源地、产业新高地和融合应用先导区 [4] 行业前景与驱动因素 - 政策持续推进，预计将推动国内头部企业加快布局工业大模型/工业智能体 [4] - 人工智能技术有望赋能工业软件创新升级，促进新型工业化发展 [4] - 国产化与智能化双轮驱动，叠加国内政策持续加码，工业软件行业有望迎来高速发展期 [4]

信创ETF及软件开发行业市场表现 - 信创ETF基金（562030）场内价格盘中最高拉升9.5%，现涨7.53%，涨幅位居全市场ETF第一 [1] - 该ETF放量突破上市以来高点，实时溢价率高达0.75%，反映买盘资金强势，或有资金进场抢筹 [1] - 其跟踪的中证信创指数覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节，具备高成长、高弹性特征 [6] 相关个股表现 - 卓易信息20CM涨停，总市值217亿元，成交额14.03亿元 [2] - 品茗科技上涨19.82%，总市值121亿元，成交额6.66亿元 [2] - 星环科技-U上涨16.47%，总市值273亿元 [2] - 东华软件、格尔软件、用友网络、恒生电子4股10CM涨停，用友网络总市值650亿元，成交额46.76亿元，恒生电子总市值685亿元，成交额42.18亿元 [2][4] - 普元信息上涨13.19%，云从科技-UW上涨10.84% [2][4] 政策驱动因素 - 工业和信息化部印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》，规划到2028年培育超450家具有一定影响力的平台，工业设备连接数突破1.2亿台（套），平台普及率达到55%以上 [2] - 工业互联网作为新一代信息技术与制造业深度融合的产物，是工业体系升级的关键引擎 [3] - 政策持续推进有望推动国内头部企业加快布局工业大模型/工业智能体，促进AI赋能工业软件创新升级和新型工业化发展 [3] 行业投资逻辑 - 国际形势：地缘政治扰动与逆全球化趋势加剧，使得从国家安全、信息安全、产业安全角度出发的自主可控需求迫切，信创领域获得国家大力扶持 [6] - 宏观层面：地方化债力度加码，有望推动政府信创采购回暖 [7] - 技术层面：以华为为代表的国产厂商实现新技术突破，国产软硬件市场份额有望攀升 [7] - 推进节奏：信创推进到达关键时间节点，采购标准进一步细化 [7] - 科技博弈背景下，信创发展兼具迫切性与确定性，景气度有望持续回升，国内大规模化债和积极财政政策有望推动产业超预期发展 [3] - 信创行业具备景气修复、产品性能提升、国产算力引领三大特征，硬件和软件国产化率当前仍较低，未来2年受“2+8+N”政策影响，相关订单有望加速落地 [3]

信创ETF及信创行业表现 - 信创ETF基金（562030）场内价格盘中最高拉升9.5%，收盘上涨7.53%，涨幅位居全市场ETF第一 [1][9] - ETF当日放量突破上市以来高点，实时溢价率高达0.75%，反映买盘资金强势，或有资金进场抢筹 [1][10] 相关个股市场表现 - 多只信创指数成份股大幅上涨，其中卓易信息涨停20%，品茗科技上涨19.82%，星环科技-U上涨16.47% [2][4][12] - 东华软件、格尔软件、用友网络、恒生电子均涨停10%，普元信息上涨13.19%，云从科技-UW上涨10.84% [2][4][12] - 相关个股成交活跃，用友网络成交额46.76亿，恒生电子成交额42.18亿，佰维存储成交额42.88亿 [2][13] 政策与行业催化剂 - 工业和信息化部印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》，设定2028年目标 [2][13] - 政策目标包括培育超过450家具有影响力的工业互联网平台，工业设备连接数突破1.2亿台（套），平台普及率达55%以上 [2][13] - 工业互联网被定义为现代工业数字化、智能化转型的核心支撑和关键引擎 [3][14] 机构观点与行业逻辑 - 国海证券认为，政策将推动国内头部企业加快布局工业大模型/智能体，AI赋能将促进工业软件创新与新型工业化发展 [3][14] - 中信证券指出，在科技博弈背景下，信创发展兼具迫切性与确定性，行业景气度有望持续回升 [3][14] - 国泰君安证券认为，国内大规模化债和积极财政政策有望推动信创产业超预期发展 [3][14] - 行业具备景气修复、产品性能提升、国产算力引领三大特征，硬件和软件国产化率仍较低 [5][14] - 未来两年受“2+8+N”政策影响，相关订单有望加速落地，国产算力等细分领域能带动信创全链条发展 [5][14] 信创产业投资逻辑 - 国际形势：地缘政治与逆全球化加剧，从国家安全、信息安全、产业安全角度，自主可控需求迫切，国家扶持与企业加速发展成为必要 [7][16] - 宏观层面：地方化债力度加码，有望推动政府信创采购回暖 [7][16] - 技术层面：以华为为代表的国产厂商实现技术突破，国产软硬件市场份额有望攀升 [7][16] - 产业节奏：信创推进到达关键时间节点，采购标准正进一步细化 [7][16] 信创ETF产品概况 - 信创ETF基金（562030）及其联接基金被动跟踪中证信创指数 [7][16] - 该指数覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节 [7][16] - 指数具备高成长、高弹性特征 [7][16]

市场表现 - 信创概念股普遍走高，其中海光信息、用友网络股价上涨超过6%，深信服股价上涨超过4% [1] - 受相关股票上涨影响，信创主题ETF基金价格显著上涨，信创ETF基金（562030）现价0.625元，上涨0.027元，涨幅4.52% [2] - 信创ETF（562570）现价1.636元，上涨0.063元，涨幅4.01%；信创50ETF（560850）现价1.650元，上涨0.060元，涨幅3.77% [2] 行业观点与驱动因素 - 有券商观点认为，DeepSeek的发展引领了国产AI算力与头部大模型的软硬件协同，将助推国内AI产业加速发展 [2] - 国内AI产业有望迎来新的发展机遇，同时在大国科技博弈背景下，信创产业发展是大势所趋 [2] - 从政策支持和上市公司业绩两个维度观察，信创产业有望持续加速发展 [2] - 国产AI算力与信创产业有望共同迎来发展的拐点 [2]

A股市场整体表现 - 2026年1月12日，A股三大指数集体大涨，沪指涨1.09%收报4165.29点，创逾十年新高并实现日线17连阳，深证成指涨1.75%，创业板指涨1.82% [1] - 全市场上涨股票数量超过4100只，罕见超200只股票涨停，沪深京三市成交额达到36450亿元，较上一交易日大幅放量近5000亿元，创A股历史最大成交量 [1] - 市场牛市氛围热烈，中信建投指出当前市场处于牛市中的景气验证初期，概念主题表现活跃，前期落后板块补涨，继续看好跨年行情，行业主要围绕未来产业热点、AI和半导体、资源品涨价链展开 [3] AI产业链表现 - AI产业链掀涨停潮，大数据ETF华宝（516700）和信创ETF基金（562030）场内双双涨停报收 [1] - 创业板人工智能ETF（159363）场内价格暴力拉升7.85%，连续刷新上市新高，科创人工智能ETF华宝（589520）场内价格大涨7.73%，收盘价亦创上市新高 [1] - AI应用爆发20CM涨停潮，创业板人工智能ETF成份股中蓝色光标、拓尔思、汉得信息等8股斩获20CM涨停 [5] - 创业板人工智能ETF（159363）单日放量成交超10亿元，资金净申购3.52亿份，当前价格报收1.127元，逼近除权前一日收盘价1.191元，或上演“填权大戏” [5] - 消息面上，AI应用迎来多重催化剂，包括机构看好“生成式引擎优化”（GEO）新赛道，以及马斯克预告将开源X平台推荐算法并升级Grok Code [6] - 招商证券研报表示，AI应用爆发在即，国内外AI应用商业化进展加速，期待2026年AI应用能逐步实现更好的收入兑现 [7] - 创业板人工智能指数开年以来累计上涨超12%，跑赢通信设备指数，该板块约六成仓位布局算力，约四成仓位布局AI应用 [7] 商业航天与通用航空板块表现 - 商业航天、卫星导航涨势如虹，通用航空ETF华宝（159231）场内大涨8.71%，刷新上市以来单日最大涨幅及收盘价格最高点 [1][3] - 通用航空ETF（159231）单日获资金净申购3600万份，其成份股中50只成份股有49只上涨 [3] - 航天卫星概念热门股上演涨停潮，华力创通、中科星图、天银机电三股20CM涨停，航天宏图、西部超导、航天环宇涨超10%，北斗星通、航天电子、中国卫星、海格通信携手10%涨停 [3] - 中邮证券研报指出，商业航天是以市场为主导的航天活动，2024年及2025年连续被写入《政府工作报告》，预计2030年中国市场规模将达到8万亿元人民币 [4] - 美国目前在轨航天器数量全球占比达75.94%，中国约占9.43%，中国正推进“GW星座”、“千帆星座”等国家级星座计划，拟在未来十年内完成上万颗卫星部署 [4] - 通用航空ETF华宝（159231）标的指数全面覆盖50只航空航天成份股，其中低空经济概念含量超88%，商业航天含量超65%，卫星导航概念超47% [4] 港股市场与互联网板块表现 - 港股AI全线爆发，港股互联网ETF（513770）场内价格大涨5.36% [2][8] - 港股互联网ETF（513770）此前5日持续吸金，合计获资金净流入5.72亿元 [8] - 行情热点围绕AI应用爆发和外卖反内卷展开，GEO概念股迈富时飙涨32%，狮腾控股涨24.34%，第四范式涨17.45%，美团-W全天大涨6.6% [10][11][12] - 互联网龙头企业凭借庞大用户基数与AI大模型技术储备，在AI商业化应用方面担纲主力军，例如阿里旗下千问App公测30天月活跃用户破4000万，快手可灵AI日均收入较2025年12月猛增102% [12] - 国金证券观点指出，AI应用板块爆发是产业拐点、资本催化、市场情绪与资金流向共振的结果，行业重心正从底层模型转向商业化落地 [12] - 港股互联网ETF（513770）被动跟踪中证港股通互联网指数，权重股汇聚阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W等港股AI巨头，前十大权重股占比超78% [14]

人工智能产业链投资主题 - 核心观点为人工智能应用将接棒算力成为新的投资焦点，并建议通过相关ETF进行布局 [2] - 产业链主要划分为“AI应用+海外算力”与“AI应用+国产算力”两大方向 [3][10] - 针对“AI应用+国产算力”主题，提供了创业板人工智能ETF华宝(159363)及其联接基金(023407/023408)，以及科创人工智能ETF华宝(589520)及其联接基金(024560)作为投资工具 [3][10] 国产软件与信创产业链 - 产业链涵盖“AI+金融软件”与“AI+信创”等细分领域 [4][10] - “AI+金融软件”领域对应金融科技ETF(159851)及其联接基金(013477/013478) [4][10] - “AI+信创”领域对应信创ETF基金(562030)及其联接基金(024050/024051) [4][10] 大模型与基础设施 - 提出“国产大模型类”投资主题 [5][10] - “大模型+AI应用”主题对应港股互联网ETF(513770)及其联接基金(017125) [6][10] - “芯片制造+AI应用”主题对应港股信息技术ETF(159131) [6][10] - “IDC+AI应用”主题对应大数据ETF华宇(516700) [6][10] 人工智能应用场景 - 应用场景类投资包括“AI+医疗”与“AI+智能驾驶” [10] - “AI+医疗”主题对应医疗ETF(512170)、港股通医疗ETF华宝(159137)及其各自的联接基金(162412/012323) [10] - “AI+智能驾驶”主题对应港股通汽车ETF华宝(520780) [10]

市场表现 - 信创ETF基金（562030）在12月25日逆市活跃，场内价格一度上涨近1%，最终上涨0.78%，盘中收复20日线和年线，冲击日线2连阳 [1] - 成份股表现强势，成都华微领涨超10%，南天信息上涨逾5%，亚信安全、信安世纪上涨逾2%，卓易信息、天融信、恒生电子等个股跟涨 [3] - 成都华微涨幅达10.48%，总市值303亿，成交额7.73亿；南天信息涨幅5.10%，成交额2.03亿；恒生电子涨幅1.42%，成交额8.09亿 [3] 短期催化事件 - 12月22日晚间，快手平台遭遇黑灰产攻击，出现大量违规内容，平台紧急处理并报警 [3] - 分析人士指出，该事件凸显网络安全需求的紧迫性，有望推动政策支持和行业投入增加，利好板块结构性机会 [3] 政策与行业动态 - 央行等八部门联合发布《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》，提出扩大人民币跨境使用，深入推进更高水平贸易投资人民币结算便利化试点，支持外经贸企业更多使用人民币进行结算 [4] - 机构预测2032年全球零售跨境支付规模将快速增长，推动人民币跨境支付基础设施在全球扩展 [4] - 中信证券指出，在科技博弈背景下，信创发展兼具迫切性与确定性，景气度有望持续回升 [4] - 国泰君安证券指出，国内大规模化债举措和积极财政政策落地，有望推动信创产业超预期发展 [4] 行业基本面与投资逻辑 - 信创行业具备景气修复、产品性能提升、国产算力引领三大特征 [4] - 硬件和软件国产化率当前仍较低，未来2年受“2+8+N”政策影响，相关订单有望加速落地，其中国产算力等细分领域还能带动信创全链条发展 [4] - 信创ETF基金（562030）及其联接基金被动跟踪的中证信创指数，覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节，指数具备高成长、高弹性特征 [6] - 当前形势下，信创产业有四重投资逻辑：国际形势导致自主可控需求迫切；宏观层面地方化债力度加码，政府信创采购有望回暖；技术层面以华为为代表的国产厂商实现新技术突破；信创推进到达关键时间节点，采购标准进一步细化 [6][7] 后市展望与投资主线 - 东兴证券指出，信创板块投资可把握三条主线：华为产业链核心参与者；主流信创生态龙头；自主可控需求紧迫的细分领域，包括国产算力生态以及工业软件领域 [4]

信创ETF基金市场表现 - 12月24日，信创ETF基金（562030）场内价格盘中摸高0.59%，现跌0.2% [1][8] - 该ETF价格已回落至今年7月位置，较高点回落明显 [1][8] - 成份股中，江波龙、赢时胜和千方科技涨幅居前，分别为2.76%、2.64%和2.29% [1][8] - 成份股中，奇安信、海光信息和纳思达表现较弱，跌幅分别为0.88%、0.83%和0.76% [1][8] 行业近期动态与技术突破 - 12月22日MDC 2025大会聚焦国产算力突破，强调构建“主权AI”算力自主体系 [3][10] - 摩尔线程展示了MUSA架构在AI推理及深度学习生态的进展 [3][10] - 国内首个规模化光量子计算机制造工厂在深圳落地，推动量子计算产业化 [3][10] 计算机行业基本面与AI前景 - 天风证券指出，2025年计算机行业跑赢沪深300，基本面自2024年低点后修复 [3][10] - 2025年第三季度，计算机行业营收同比增长3.22%，归母净利润同比增长2.40%，盈利拐点显现 [3][10] - AI Coding规模化落地将降低研发成本，中长期行业利润率有望提升5个百分点以上 [3][10] - 预计2026年行业进入“成本下降+收入加速”共振阶段，AI技术在企业工作流、金融医疗等场景加速渗透，叠加Agent模式，预计打开万亿增量空间 [3][10] - 信创推动国产软件替代，出海应用与自动驾驶等细分领域增长明确 [3][10] 信创产业市场规模与驱动因素 - 信创产业正按照“2+8+N”节奏推进，从政策驱动转向政策与市场双驱动 [4][11] - 随着2027年全面替代节点临近，党政信创向县乡级下沉，行业信创在金融、能源等领域加速渗透 [4][11] - 预计2025年信创市场规模增速达17.84%，2026年增速达26.82% [4][11] - 预计2026年信创市场规模将突破2.6万亿元 [4][11] - 超长期特别国债扩容及化债方案落地，为信创采购提供资金保障 [4][11] - 政府采购需求标准的细化进一步夯实替换节奏 [4][11] 信创产业核心投资逻辑 - 国际形势：地缘政治扰动与逆全球化加剧，从国家安全、信息安全、产业安全角度，自主可控需求迫切 [5][12] - 宏观层面：地方化债力度加码，政府信创采购有望回暖 [5][12] - 技术层面：以华为为代表的国产厂商实现新技术突破，国产软硬件市场份额有望攀升 [6][12] - 推进节奏：信创推进到达关键时间节点，采购标准进一步细化 [6][12] 信创ETF产品概况 - 信创ETF基金（562030）及其联接基金被动跟踪中证信创指数 [5][12] - 中证信创指数覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节 [5][12] - 该指数具备高成长、高弹性特征 [5][12]