核心业绩表现 - 公司四季度营收同比增长16%至15.3亿美元，创纪录新高 [2] - 调整后每股收益达1.00美元，超出华尔街预期的92美分 [2] - 网络业务收入同比大涨39%至9.45亿美元，超出预期的9.4亿美元 [1][3][7] - 材料和激光业务合计同比下降8%，抵消网络业务的增长 [8] - 财报公布后股价盘后重挫19% [4] 网络业务亮点 - AI数据中心投资热潮推动网络业务强劲增长，需求集中在100/400/800Gb/s光模块 [1][7] - 需求主要来自跨多个数据中心的流量，而非单栋数据中心内部 [7] - 预计数据中心和通信业务下季度将环比增长，动力包括800Gb/s和1.6Tb光模块、光电路交换机等 [9] 战略调整与潜在机会 - 公司以4亿美元出售国防激光业务，资金用于偿还37亿美元债务的一部分 [3] - 可能成为英伟达新型光网络交换机供应商，开启长期增长空间 [10] - 英伟达新型交换机能效比传统光交换机高3.5倍，可能带动数千亿美元数据中心支出 [11][12] 市场预期与挑战 - 下一季度营收指引为14.6-16亿美元，未达分析师预期 [3] - 收入指引不及预期引发投资者担忧 [3][5]

核心业绩表现 - 公司四季度营收同比增长16%至15.3亿美元，创纪录新高 [1] - 调整后每股收益达1.00美元，超出华尔街预期的92美分 [1] - 网络业务收入同比大涨39%至9.45亿美元，超出预期的9.4亿美元 [1][3] - 下一季度营收指引为14.6-16亿美元，未达分析师预期 [1] - 财报公布后股价盘后重挫19% [1] 业务板块分析 - 网络业务受益于AI数据中心投资热潮，高带宽光模块需求强劲 [3] - 100/400/800Gb/s光模块需求主要来自跨多个数据中心的流量 [3] - 材料和激光业务合计同比下降8%，表现疲软 [3] - 公司预计数据中心和通信业务本季度将再次环比增长 [3] 增长动力 - 800Gb/s光模块将在2025-2026期间持续增长 [4] - 1.6Tb光模块、光电路交换机及数据中心互联业务增长强劲 [4] 战略动向 - 公司以4亿美元出售国防激光业务，资金用于偿还37亿美元债务的一部分 [1] - 可能成为英伟达新型光网络交换机的供应商，潜在长期增长空间 [5] - 英伟达新型交换机能效比传统光交换机高出3.5倍，或推动光网络普及 [5]