公司重大资本运作事项 - 公司原计划以发行股份、可转债及支付现金方式收购灵明光子控股权并募集配套资金，构成重大资产重组，但因市场环境变化导致核心条款未达成一致，于2026年2月26日终止该重大资产重组并复牌 [1][2] - 在终止重大资产重组的同时，公司与灵明光子签署《战略投资意向协议》，计划以现金方式向灵明光子增资及购买部分股权，初步投资金额为3.00亿元，投前估值暂定为27亿元至30亿元，预计投后持股比例约9.09%至10.00%，资金来源为自有及自筹资金 [3] - 该战略投资预计将使公司成为灵明光子持股9%以上的重要股东，有权提名一名董事并拥有整体出售否决权，灵明光子将成为公司参股公司，公司目前无谋求其控制权的计划 [3] 标的公司（灵明光子）基本情况 - 灵明光子是国内高质量dToF（直接飞行时间）传感芯片及系统解决方案提供商，服务于智能终端、激光雷达、智能驾驶与消费电子等领域 [4] - 财务数据显示，灵明光子2024年营业收入为5,138.24万元，2025年增长至11,376.79万元，同比增长121.5%；但净利润仍为亏损，2024年净亏损9,296.70万元，2025年净亏损收窄至5,350.08万元 [5][6] - 截至2025年底，灵明光子总资产为28,147.97万元，所有者权益为16,132.94万元；2025年经营活动产生的现金流量净额为-9,524.63万元 [6][7] 公司投资战略与协同效应 - 公司表示此次战略投资有助于补强供应链、提升研发能力，并加速其无人机产品和雷视融合智能终端产品的战略实施 [7] - 公司产品体系覆盖工业大模型、智能感知终端、具身智能无人机等，智能巡检业务覆盖电力、水利、轨交等多个行业，与灵明光子在技术产品、供应链及行业市场方面存在协同效应 [7] 公司近期经营与股东变动 - 公司2024年营业收入为9.71亿元，同比增长21.62%；归属于上市公司股东的净利润为0.51亿元，同比增长23.60% [9][10] - 2025年前三季度，公司营业收入为7.53亿元，同比增长11.38%；归属于上市公司股东的净利润为0.46亿元，同比增长24.97%；但经营活动产生的现金流量净额为-0.72亿元 [10][11] - 2025年10月底至11月初，公司控股股东及其一致行动人通过集中竞价和大宗交易合计减持公司股份，套现总金额约1.29亿元 [8] 公司历史与募资情况 - 公司于2021年4月8日在科创板上市，发行价格为11.38元/股，实际募集资金净额为3.78亿元，原计划募集资金3.50亿元用于多个项目 [9]

智洋创新重大资产重组终止与战略投资 - 智洋创新终止筹划以发行股份及支付现金等方式购买灵明光子控股权的重大资产重组事项，因交易双方未能就核心条款达成一致，公司股票自2月26日开市起复牌 [1][12] - 公司转而与灵明光子签署《战略投资意向协议》，拟以现金增资及购买部分股权，投资金额初步暂定为3.00亿元，灵明光子投前估值暂定为27亿元至30亿元，智洋创新投后持股比例约9.09%至10.00% [6][15][16] - 通过该战略投资，智洋创新预计有权提名一名灵明光子的董事候选人，并拥有灵明光子的整体出售否决权 [7][17] 标的公司灵明光子概况 - 灵明光子是国内高质量dToF（直接飞行时间）传感芯片及系统解决方案提供商，服务于智能终端、激光雷达、智能驾驶与消费电子等领域 [7][17] - 公司成立于2018年，融资至C+轮，投资方包括真格基金、小米产投、高榕资本、美团龙珠、基石资本等头部机构 [7][17] - 财务数据显示，灵明光子2025年底总资产约2.81亿元，2024年、2025年营业收入分别为5138万元、1.14亿元，营收实现快速增长，但公司仍处于亏损状态，2024年、2025年净利润分别为-9297万元、-5350万元 [7][8][17][18] 双方战略合作内容 - 双方将在激光雷达方面开展研发合作，结合智洋创新的行业应用数据与灵明光子的芯片设计经验，开发新一代激光雷达芯片及模组 [9][18] - 在智洋创新采纳的前提下，公司将向灵明光子采购激光雷达芯片及模组，应用于自身的雷视一体化产品 [9][18] - 双方将合力推动激光雷达搭载设备在智能巡检业务上的应用，并力争实现技术方案的更新迭代 [10][19] - 协议约定同等条件下优先选择对方进行资本和股权层面的进一步合作，智洋创新将利用自身资源协助灵明光子拓宽融资渠道、降低融资成本及提升公司治理水平 [10][19] 交易影响与公司背景 - 智洋创新表示该战略投资意向协议属于框架性协议，对2026年度及未来业绩不构成直接影响，具体影响需视后续项目推进情况而定 [10][19] - 公司认为此次战略性产业投资有助于补强供应链，促进研发能力提升，加速无人机产品和雷视融合智能终端产品的战略实施，增强综合竞争实力，双方在技术产品、供应链及行业市场等方面存在协同效应 [10][19] - 智洋创新产品体系覆盖工业大模型、智能感知终端、具身智能无人机等，智能巡检业务覆盖电力、水利、轨交等多个行业 [10][19] - 公司2025年前三季度实现营收7.53亿元，同比增长11.38%；实现归母净利润约4594万元，同比增长24.97%，停牌前公司总市值88.98亿元 [10][19]

交易方案变更 - 公司终止了以发行股票、可转换公司债券及现金等方式购买灵明光子控股权的重大资产重组计划，原因是交易双方未能就核心条款达成一致意见 [1][2] - 公司转为以现金方式向灵明光子进行增资及购买部分股权，投资金额暂定为3亿元人民币，资金来源为自有及自筹资金，预计不构成重大资产重组 [1][2] - 公司股票自2月4日起因筹划重组停牌，并计划于2月26日开市起复牌 [1] 投资标的估值与股权结构 - 本次投资前，灵明光子的估值水平暂定为27亿元至30亿元人民币 [2] - 完成3亿元投资后，公司对灵明光子的持股比例预计约为9.09%至10.00% [2] - 投资完成后，公司将成为持有灵明光子5%以上股份的重要股东，有权提名一位董事候选人，并拥有灵明光子整体出售的否决权 [2][3] - 目前，灵明光子第一、第二大股东的持股比例分别为14.5814%和9.2034% [4] 投资标的业务与财务表现 - 灵明光子是国内高质量dToF（直接飞行时间）传感芯片及系统解决方案提供商，服务于智能终端、激光雷达、智能驾驶与消费电子等领域 [6] - 灵明光子仍处于亏损状态，2024年营业收入为5138.24万元，净利润为-9296.70万元；2025年营业收入为1.14亿元，净利润为-5350.08万元 [6][7] - 灵明光子2025年末总资产为28,147.97万元，所有者权益为16,132.94万元；2024年末总资产为25,680.39万元，所有者权益为18,411.60万元 [7] 投资战略协同与公司自身状况 - 此次投资属于公司的战略性产业投资，旨在补强供应链、提升研发能力，并加速无人机产品和雷视融合智能终端产品的战略实施 [6] - 公司的产品体系覆盖工业大模型、智能感知终端、具身智能无人机等，智能巡检业务覆盖电力、水利、轨交等行业，与灵明光子在技术、供应链及市场方面存在协同效应 [6] - 公司自身2025年前三季度营业收入为7.53亿元，归母净利润为4594.36万元；2024年同期营业收入为9.71亿元，归母净利润为5133.69万元 [7]