A股军工股表现 - 军工板块多只个股涨停，万里马4日3板、中光防雷、国瑞科技2连板20CM涨停，中科海讯涨超14%，北方长龙涨近14%，科翔股份涨超11%，华强科技涨超10%，吉大正元4连板、北方导航2连板、建设工业2连板、中光学2连板、长城军工2连板、格尔软件、海洋王、中京电子10CM涨停 [1] - 军工相关ETF表现强势，华夏航空航天ETF、富国通信设备ETF、航空航天ETF天弘涨超2%，万家航天航空ETF、富国军工龙头ETF、军工ETF易方达、嘉实高端装备ETF、广发军工ETF龙头等均上涨 [1] - 航空航天ETF、航空航天ETF天弘跟踪国证航天指数，国防军工权重占比高达96.2%，是全市场军工含量最高的指数，十大重仓股包括中航成飞、中航沈飞、中航西飞、航发动力等战斗机核心供应商 [4] 军工行业驱动因素 - 9月3日将举行阅兵，参阅装备均为国产现役主战装备，包括无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量 [5] - 国际局势紧张，美国加大军费投入打造六代机等新型装备，欧盟追加8000亿欧元国防开支，韩国日本军费突破历史高位，俄乌、印巴、中东等地冲突加剧 [5] - 中国武器装备在印巴空战中表现优异，有望推动军贸市场份额提升 [5] - 基金军工持仓市值占比2.47%，超配比例0.16%，机构持续加仓 [5] - 军工板块2025年Q1业绩筑底，合同负债和部分赛道公司业绩已现拐点，行业景气反转 [5] 机构观点 - 国金证券指出，十四五收官务期必成，军工企业订单饱满加速生产交付，下半年行业高景气持续，十五五规划编制工作已开展 [6] - 申万宏源证券表示，军工行业基本面改善且市场关注度提升，建议加大关注 [6] - 东北证券认为，军工行业扰动因素已消除，下游需求恢复性增长，2027年建设目标迫在眉睫，2035年基本实现国防和军队现代化，2050年建成世界一流军队，行业具备长期成长确定性 [6]

基金行业动态 - 宝盈基金副总经理李俊因个人原因于5月8日离任 [1] - 上周公募基金新发市场分化明显，31只基金合计募资63亿元，最高单只募资超19亿元，最低仅1000万元 [1] - 11家公募基金公司（包括中银、博时、海富通等）已上报上证AAA科技创新公司债指数基金 [1] 基金经理观点 - 华宝基金李栋梁认为债券市场将小幅震荡，需关注宏观对冲政策时点和力度，股票、纯债、可转债存在投资机会 [1] 市场行情分析 - 沪指涨0.82%，深成指涨1.72%，创业板指涨2.63%，两市成交额1.31万亿元（较前日放量1164亿元） [2] - 军工板块领涨（近30只个股涨停），相关ETF最高涨幅达5.53%，航天航空、船舶制造、通信设备板块表现强势 [2][3] - 港股创新药ETF集体回调，最高跌幅达4.83% [4] ETF投资机会 - 军工行业受益于建军百年目标和"十四五"规划任务，消耗类武器公司订单及业绩有望持续兑现，建议关注军工ETF [5] 新发基金信息 - 中欧大盘价值混合基金（偏股型）由刘勇管理，业绩基准为沪深300价值指数收益率×80%+中证港股通中国100指数收益率×10% [6][7]

稀土ETF表现 - 稀土ETF易方达(159715)早盘强势涨近3%，盘中成交额达824.89万元，换手率4.13% [1] 行业供需分析 - 2025年第一批稀土配额增速或继续维持较低水平，因2024年价格下行且回升幅度不大 [1] - 下游人形机器人和低空经济有望持续打开稀土新增需求，磁材标的有望与稀土资源标的共振 [1] - 行业供改、缅甸供给扰动协同成本曲线上抬，叠加供需改善延续 [1] - 进口矿纳入管控，供给格局进一步集中，价格中枢有望上移 [2] - 海外矿进口仍受阻，分离厂货源有限导致现货紧张，需求侧正常补库 [2] 价格走势 - 轻稀土氧化镨钕收至44.45万元/吨 [2] - 中重稀土氧化镝下降1.6%至167.72万元/吨 [2] 行业前景 - 稀土板块有望迎业绩估值双升 [1] - 作为我国定价、全球领先的优势产业，在逆全球化背景下板块关注度有望显著提高 [1] - 稀土价格中枢提升而权益端未充分反映，板块正迎"基本面+情绪面"共振向上时期 [2] - 需重视稀土板块的"战略性机会" [2] 关联产品 - 稀土ETF易方达(159715)紧密跟踪稀土行业表现 [3]