公司近期跨界收购动态 - 公司拟以现金方式收购杭州天宽科技有限公司不低于51%的股份 交易完成后天宽科技将成为控股子公司 对天宽科技的整体估值暂定为不高于6.6亿元[1] - 此前在2025年12月 公司已签署协议以1.4亿元收购东旺智能科技（上海）有限公司70%股权 该交易被视为公司正式切入人工智能领域的起点[2] - 公司表示收购天宽科技是其在人工智能领域的进一步拓展 旨在加快向新质生产力转型 打造第二增长曲线并增加新的利润增长点[2] 收购标的业务概况 - 天宽科技成立于2007年3月 主要业务包括人工智能计算中心的建设 运营和服务 具体涵盖算力底座建设 集群调度 模型训练 模型迁移 算子开发等[1] - 天宽科技还为行业客户提供数字化转型服务解决方案 并在数智安全领域提供移动作业安全终端 移动作业外设和物联网安全产品等[1] - 值得注意的是 群兴玩具曾于2025年2月计划收购天宽科技不低于51%股权 但于2025年10月下旬因未能就交易价格等核心条款达成一致而终止重组[2] 公司近期财务表现 - 公司2025年前三季度实现营业总收入5.81亿元 同比下降1.84% 这是公司自2024年以来首次出现季度营收同比下滑[5] - 2025年前三季度公司归母净利润为1.08亿元 同比增长1.82%[5] - 2025年第三季度单季 公司净利润为2744.72万元 同比下降29.95%[5] 公司原主业与交易细节 - 公司原主营业务为反光材料 反光服饰及其他反光制品的研发 设计 生产及销售[1] - 公司强调本次收购天宽科技为现金收购 所需资金均为自有或自筹资金 不会对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[2] - 近一个月内 公司跨界动作频频 人工智能成为其重点布局方向[1]

公司战略转型 - 公司拟以支付现金方式收购杭州天宽科技有限公司不低于51%的股份，交易完成后天宽科技将成为其控股子公司 [1] - 此次收购是公司在人工智能领域的进一步拓展，旨在加快向新质生产力转型，打造第二增长曲线并增加新的利润增长点 [1] - 公司此前已于2025年12月收购东旺智能70%股权，由此开始进入人工智能领域，实现双主业发展战略 [2] 收购标的业务概况 - 天宽科技主要业务是人工智能计算中心的建设、运营和服务，提供算力底座建设、集群调度、模型训练、模型迁移、模型加速和调优、算子开发等全栈式服务 [1] - 天宽科技是华为昇腾生态核心合作伙伴，深度参与昇腾云技术适配及算力优化，并深度融入昇腾、鲲鹏、鸿蒙等华为根技术 [1] - 天宽科技依托华为昇腾生态，构建了覆盖“算力—平台—数据—应用场景”的一站式AI解决方案及服务 [1] - 另一收购标的东旺智能是国内少数同时具备“芯片级GPU维修、信创算力适配、行业AI Agent交付”全栈能力的第三方AI服务商 [2] - 东旺智能已服务金融、高端制造、高端消费零售、医疗等领域的千家客户，并已实现数亿元的营收和数千万元的利润 [2] 公司原有主业情况 - 公司原主营业务为反光材料及其制品，产品包括反光材料、反光功能面料、反光服饰以及其他反光制品 [1] - 公司已建成投产产能包括12420万平方米反光材料、300万件反光服饰以及年产9120吨胶粘剂 [2] - 公司另有年产4550万平方米功能性材料、面料研发中心项目等在建工程，为未来增量需求储备产能 [2]

交易概述 - 星华新材董事会审议通过收购东旺智能科技(上海)有限公司70%股权的议案 [1] - 交易价格为1.4亿元，使用自有或自筹资金完成支付 [1] - 交易完成后，星华新材成为东旺科技的控股股东并将其纳入合并报表范围 [1] 收购方业务与战略动机 - 星华新材主营业务为反光材料及其制品的研发、设计、生产及销售 [1] - 通过本次交易，公司将实现战略转型，切入人工智能及算力相关领域 [1] - 目标是在原有业务基础上打造第二增长曲线，加快向新质生产力转型，增加新的利润增长点 [1] 标的公司业务与资质 - 东旺科技是一家专注于软硬件系统集成、定制服务及人工智能和数字化领域的企业 [2] - 具体业务涵盖信息系统集成及智能化解决方案、算力基础设施建设及服务、算力卡维保维修等 [2] - 公司拥有20余项头部厂商核心授权与技术团队专业认证，已服务千余家企业客户 [2] - 获得多家国际知名厂商高级别认证，包括华为企业业务银牌合作伙伴、思科金牌认证合作伙伴、H3C金牌认证合作伙伴及三星级认证服务提供商、深信服金牌合作伙伴等 [2] 标的公司市场地位与发展前景 - 东旺科技是企业数字化转型与AI智能化升级的核心合作伙伴 [2] - 积累了覆盖高端制造、金融、零售、医疗等多领域的技术经验和项目实践 [2] - 得益于设备厂商及经销商的推荐，公司拥有良好的口碑传播机制、较强的获客渠道和客户黏性 [2] - 所处的人工智能领域受政策支持、技术进步和商业化加速驱动，涉及AI算力基础设施、AI应用与商业化落地等领域的业务有望高速发展 [2] 交易协同效应 - 东旺科技需要持续的研发投入和资本性投入以抓住下游需求释放的机遇 [2] - 上市公司星华新材的资金实力将有助于东旺科技实现发展 [2] 业绩承诺与保障条款 - 东旺科技作出业绩承诺：2025年至2028年扣非归母净利润分别不少于2000万元、2200万元、2300万元和2400万元 [3] - 若未完成业绩承诺，股权转让方将按照相关规则进行业绩补偿 [3] - 交易方案包含股权回购条款，在特定情况下（如核心团队违反同业竞争、转让方提供虚假信息、核心团队存在重大不当行为等），星华新材提出回购时转让方不得拒绝 [3]

房地产政策与市场动态 - 全国住房城乡建设工作会议提出着力稳定房地产市场 重点为因城施策控增量、去库存、优供给 并推动收购存量商品房用作保障性住房、安置房、宿舍、人才房等 [2] - 预计2024年完成交通固定资产投资超3.6万亿元 新增高速铁路超2000公里、高速公路约8000公里、高等级航道约900公里 [2] - 跨区域人员流动量超660亿人次 完成营业性货运量超580亿吨 同比均增长约3.5% [2] 自动驾驶与汽车智能化 - 北京市发放国内首批L3级高速公路自动驾驶车辆专用号牌 标志着我国自动驾驶车辆由测试示范进展到正式量产 率先开启L3级自动驾驶时代 [3] 期货交易所规则调整 - 广期所调整铂、钯、碳酸锂期货相关合约规则 自12月25日起 铂期货PT2606和钯期货PD2606合约交易手续费标准调整为成交金额的万分之二点五 碳酸锂期货LC2605合约调整为万分之三点二 [3] - 自12月25日结算时起 铂、钯期货合约涨跌停板幅度调整为10% 交易保证金标准调整为12% [3] - 上海黄金交易所发布通知 提示近期贵金属价格波动剧烈 要求会员加强风险控制 [4] 区域发展与产业政策 - 海南省五部门联合发布通知 有计划、分步骤推进各类园区低碳化零碳化改造 支持有条件的园区率先建成海南自贸港零碳园区 [4] 公司资本运作与战略转型 - 星华新材拟以1.4亿元收购东旺科技70%股权 交易完成后将切入人工智能及算力相关领域 打造第二增长曲线 [2][6] - 东旺科技业务涵盖信息系统集成及智能化解决方案、算力基础设施建设及服务、算力卡维保维修等 [6] - 德力股份变更2025年度定增发行对象为辽宁翼元航空科技有限公司 募资不超8.85亿元 用于补充流动资金或偿还银行贷款 [8] - 发行完成后 公司控股股东将变更为翼元航空 实际控制人将变更为王天重、徐庆华 原实控人施卫东放弃全部非财产性权利 [8] - 华夏幸福董事会审议通过了平安人寿关于调整修订《股东会议事规则》的提案 [9] 公司项目投资与产能扩张 - 震裕科技全资子公司计划投资不低于10亿元建设新能源汽车驱动总成、低空飞行器驱动总成及具身人形机器人驱动总成核心部件项目 [9] - 震裕科技另一全资子公司计划投资10亿元建设人形机器人精密模组及零部件产业化项目 [9] - 震裕科技拟发行可转债募资不超18.8亿元 用于锂电池精密结构件扩产、人形机器人精密模组及零部件产业化等项目 [9] - 海博思创全资子公司拟投资20亿元建设“海博思创智能绿色储能工厂项目” 核心业务涵盖储能集成系统的研发、制造与测试 [10] - 中国电建下属子公司签订土耳其塔曼天然气增压站项目合同 合同金额约66.26亿元 [11] 公司业务合作与订单 - 宁波华翔下属子公司与国内某头部机器人关节厂商签订《机器人关节委托生产合同》 将在未来两年内为其生产制造部分机器人关节产品 [11] - 该合作将为开发基于PEEK材料的核心关节件打下基础 预计2026年1月启动批量供货 [11] 公司股价异动与澄清 - 胜通能源股票连续8个交易日涨停 累计涨幅达114.44% 公司表示如股价进一步上涨可能申请停牌核查 [2][4] - 同花顺数据显示 胜通能源今年以来累计涨幅为302.21% [6] - 公司澄清不涉及机器人相关业务 主营业务仍为液化天然气采购、运输及销售 未发生重大变化 [5] - 利柏特发布异动公告澄清 公司不涉及可控核聚变业务 核电领域业务合同额2.26亿元 占2024年度经审计营业收入的6.48% 规模较小 [10] 公司风险事件与处罚 - 东方雨虹美国全资子公司疑遭电信诈骗 涉案金额约171.83万美元（约1211.8万人民币） 公司已向当地警方及FBI报案 [8] - 昊海生科控股股东、实控人之一蒋伟因内幕交易等行为 被证监会没收违法所得471万元 并处以1463万元罚款 [11] 公司债务重组进展 - 融创中国公告约96亿美元的现有债务已获全面解除及免除 全面境外债务重组完成 [12] - 公司154亿元境内公开债券重组已完成 通过境内外债务重组 整体偿债压力预计下降近600亿元 [12] 行业研究与观点 - 中信证券研报称 高比例新能源场景下需建立电力容量市场机制 短期内以容量补偿价格回收传统基荷电源成本 中长期将新型储能、风电光伏等纳入市场 [12] - 国投证券研报预计2026年上市银行业绩增速将小幅回升 认为国内银行估值仍偏低 估值中枢抬升路径远未走完 [12]

收购交易核心信息 - 星华新材董事会于12月23日审议通过议案，拟以1.4亿元收购东旺智能科技(上海)有限公司70%的股权，交易完成后星华新材将成为控股股东并将其纳入合并报表范围 [1] - 此次收购旨在实现公司战略转型，在原有反光材料主业基础上切入人工智能及算力相关领域，打造第二增长曲线并增加新的利润增长点 [1][4] 收购标的公司概况 - 东旺科技成立于2014年，深耕信息/数字化技术领域十余年，是企业数字化转型与AI智能化升级的核心伙伴，拥有ISO9001、ISO20000、ISO27001等全系列体系认证及CS2、ITSS运维、CCRC信息安全服务等核心资质 [1] - 公司拥有20余项头部厂商核心授权与技术团队专业认证，已服务千余家企业客户，其AI服务具备从芯片到场景、从IT到AI的全栈能力 [2] - 公司产品与服务已在金融、高端制造、高端消费零售、医疗等行业场景落地，与众多头部企业建立长期合作，能够为客户提供从网络架构设计到信息安全体系的一体化数字化解决方案 [2] 标的公司财务与业绩承诺 - 2024年，东旺科技实现营业收入2.66亿元，归母净利润128.99万元；2025年前9月，实现营业收入2.55亿元，归母净利润1101.77万元 [3] - 截至2025年9月30日，公司在手订单充足，预计2025年业绩较2024年大幅增长 [3] - 根据业绩承诺，2025年至2028年度，标的公司扣非归母净利润分别不少于2000万元、2200万元、2300万元和2400万元，若未完成，股权转让方将进行业绩补偿 [3] 交易条款与收购方背景 - 收购协议包含“股权回购”条款，若标的公司核心团队违反同业竞争、转让方提供虚假信息或存在贪污等特定情形，星华新材有权要求回购且转让方不得拒绝 [3] - 收购方星华新材总部位于杭州，2021年在深交所上市，主营业务为反光材料及其制品的研发、设计、生产及销售 [4] - 公司认为，东旺科技所处的AI领域受政策、技术进步和商业化加速驱动，其涉及AI算力基础设施与应用落地的业务有望高速发展，上市公司的资金实力将有助于东旺科技抓住下游需求机遇 [2]

股价与交易表现 - 12月18日盘中，公司股价下跌2.01%，报23.88元/股，总市值332.08亿元，成交额3.31亿元，换手率1.01% [1] - 当日主力资金净流出5306.53万元，特大单与大单合计净卖出约1.19亿元 [1] - 今年以来股价累计上涨8.93%，但近期表现分化，近5日跌0.91%，近20日涨3.51%，近60日跌13.48% [1] - 今年以来公司2次登上龙虎榜，最近一次为4月3日，龙虎榜净卖出2111.04万元，买入总额2.95亿元（占总成交14.60%），卖出总额3.16亿元（占总成交15.64%） [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务为光学影像、薄膜光学面板、汽车电子(AR+)、反光材料等产品的研发、生产和销售 [2] - 主营业务收入构成为：消费电子84.20%，汽车电子(AR+)8.00%，反光材料6.21%，其他(补充)1.60% [2] - 2025年1-9月，公司实现营业收入51.23亿元，同比增长8.78%；归母净利润9.83亿元，同比增长14.13% [2] - 公司自A股上市后累计派现24.11亿元，近三年累计派现12.39亿元 [2] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为12.47万户，较上期减少4.10%；人均流通股10926股，较上期增加4.54% [2] - 同期，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股1.19亿股，较上期大幅增加6128.62万股 [3] - 景顺长城品质长青混合A为第四大流通股东，持股3928.99万股，较上期增加2345.89万股 [3] - 南方中证500ETF为第五大流通股东，持股2023.25万股，较上期减少38.55万股；东吴移动互联混合A为第九大流通股东，持股1310.00万股，较上期增加110.00万股 [3] 行业与概念归属 - 公司所属申万行业为电子-光学光电子-光学元件 [2] - 公司涉及的概念板块包括：增强现实、智能手表、智能眼镜、虚拟现实、MR混合现实等 [2]

公司股价异动与市场热点 - “AI手机”概念股在资本市场受到热捧 道明光学股票于2025年12月1日、12月2日连续2个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20% 属于股票交易异常波动 [2][3] - 道明光学在12月2日实现连续4个交易日涨停 成为“AI手机”概念股之一 [3] - 公司发布公告澄清 关注到近期部分媒体、网络论坛及投资者互动平台对其业务及产品存在涉及“AI手机”等相关市场热点概念的讨论 但公司目前不存在AI手机相关业务 [2][4] 市场事件与行业动态 - 首款搭载豆包手机助手的努比亚M153工程样机在官方商城显示“售罄” 其16GB+512GB配置官方售价为3499元/台 [3] - 该机型在二手交易平台价格迅速上涨至4000元/台至4999元/台区间 较官方售价高出不少 [3] - 在相关背景下 “AI手机”概念股再次迎来资本青睐 除道明光学外 福蓉科技股票涨停 传音控股涨超8% [3] 公司业务与产品结构 - 道明光学为反光材料及延伸产品生产企业 初期业务主要围绕反光材料在“人、车、路”三大公共安全防护领域的应用 [5] - 公司近几年开发了铝塑膜、显示光学膜、PC/PMMA复合板材及薄膜、石墨烯导热膜等新型功能性薄膜材料 业务领域延伸到微纳光学显示及消费电子产业链 [5] - 公司目前主要产品包括反光材料、微纳光学显示材料、电子功能材料三大类 电子功能材料主要产品有离型材料、铝塑膜、PC/PMMA复合板材及薄膜、石墨烯导热膜等 最终应用于消费电子、电池等领域 [6] 公司财务与业务进展 - 2025年上半年 道明光学电子功能材料领域实现营业收入7665.29万元 较去年同期上涨25.86% 主要系离型材料和石墨烯导热膜产品增长所致 [6] - 2025年上半年 公司石墨烯产品已被应用于红魔10S Pro、红魔10 Air、红魔平板3 Pro等多款产品 并成功中标荣耀小折叠手机项目 目前已在放量和产能爬坡阶段 [6]

道明光学股价异动及业务澄清 - 公司股票于12月1日、12月2日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动 [6] - 公司发布公告明确表示目前不存在AI手机相关业务 [2][6] - 12月2日公司股价涨停，收获“四连板”，收盘报15.05元/股，市值为94亿元 [2] 道明光学主营业务及产品进展 - 主营业务涉及反光材料、微纳光学显示材料等多领域 [6] - 公司石墨烯产品已被应用于红魔10S Pro等多款产品，并成功中标荣耀终端小折叠手机项目，目前处于放量和产能爬坡阶段 [6] 同行业公司福蓉科技情况 - 福蓉科技发布股票交易异常波动公告，其主要产品为消费电子产品铝制结构件材料等 [7] - 公司明确其产品本身不具有AI功能，生产的高强度铝制结构件材料已用于MR、VR眼镜，但占营业收入比重极其有限 [7] AI手机行业动态 - AI手机概念股表现活跃，中兴通讯与豆包合作，搭载豆包手机助手技术预览版的努比亚品牌工程样机启动小批量发售 [8] - 中信证券预计2026年全球AI手机渗透率将突破35%，带动产业链上下游订单增长 [8] - AI手机对硬件性能要求更高，散热、光学组件、存储等核心零部件需求显著增加 [8]

公司股价与资金表现 - 12月1日盘中，公司股价上涨2.15%，报24.72元/股，总市值343.76亿元，成交额2.93亿元，换手率0.88% [1] - 当日主力资金净流入1100.23万元，特大单净买入959.09万元，大单净买入141.13万元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨12.76%，近5个交易日上涨9.67%，但近20日和近60日分别下跌1.79%和10.83% [1] - 今年以来公司两次登上龙虎榜，最近一次为4月3日，龙虎榜净卖出2111.04万元，买入总额2.95亿元（占总成交额14.60%），卖出总额3.16亿元（占总成交额15.64%） [1] 公司业务与财务概况 - 公司主营业务涉及光学影像、薄膜光学面板、汽车电子(AR+)、反光材料等产品的研发、生产和销售 [2] - 主营业务收入构成为：消费电子84.20%，汽车电子(AR+)8.00%，反光材料6.21%，其他(补充)1.60% [2] - 2025年1-9月，公司实现营业收入51.23亿元，同比增长8.78%；归母净利润9.83亿元，同比增长14.13% [2] - 公司自A股上市后累计派现24.11亿元，近三年累计派现12.39亿元 [2] 公司股东与股权结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为12.47万户，较上期减少4.10%；人均流通股10926股，较上期增加4.54% [2] - 同期十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第二大股东，持股1.19亿股，较上期增加6128.62万股 [3] - 景顺长城品质长青混合A为第四大股东，持股3928.99万股，较上期增加2345.89万股；东吴移动互联混合A为第九大股东，持股1310.00万股，较上期增加110.00万股 [3] - 南方中证500ETF为第五大股东，持股2023.25万股，较上期减少38.55万股 [3] 公司行业与概念归属 - 公司所属申万行业为电子-光学光电子-光学元件 [2] - 公司所属概念板块包括MR混合现实、智能眼镜、增强现实、光学、智能手表等 [2]

整体业绩表现 - 前三季度A股上市公司合计实现营业收入53.46万亿元，净利润4.7万亿元，4183家公司实现盈利，盈利面近八成 [3] - 第三季度上市公司营收、净利润同比增长3.82%、11.45%，环比增长2.40%、14.12%，增速较上半年显著提升 [3] - 沪市上市公司前三季度实现营业收入37.58万亿元，同比微增，净利润3.79万亿元，同比增长4.5% [4] - 沪市民营企业一至三季度净利润增速分别为0.4%、12.3%、17.2%，呈现逐季走高态势 [4] 分红与研发投入 - 沪市今年以来累计501家次公司推出中报、三季报分红方案，现金分红总额超6000亿元，同比增长3.3% [4] - 深市公司前三季度研发费用合计5180.11亿元，同比增长6.20%，研发强度为3.29% [5] - 63家公司研发费用超过10亿元，11家公司研发支出超过50亿元 [5] - 创业板公司第三季度研发费用为516.61亿元，前三季度超七成公司实现盈利，超五成公司利润增长 [5] 行业与公司亮点 - 新能源汽车、固态电池、超硬材料、影视院线、快递物流等多个行业表现突出 [3] - 道明光学全系列反光材料获海外采购商认可，球冠电缆完成多项新品研发，国盾量子实现全球首款四通道超低噪声半导体单光子探测器量产 [6] - 山东钢铁前三季度归母净利润同比增幅超100%，经营性现金累计流入增幅高达107.45%，高端化产品比例较去年提升5.4个百分点 [8][9] - 中铁工业联合研制世界最大直径竖井掘进机“启明号”成功下线 [10] - 顺网科技前三季度营业收入15.09亿元，同比增长8.04%，归母净利润为3.24亿元，同比增长52.59%，拥有300多个节点机房、5万路可运营电竞级高品质算力 [10] 海外市场拓展 - 中联重科前三季度境外收入达213.13亿元，占总营收57.36%，同比提升6.05个百分点，拟在港股市场发行不超过60亿元可转债投入研发创新与海外体系建设 [12] - 恒誉环保技术及成套装备在德国、英国、丹麦、巴西等数十个国家和地区得到商业应用，海外新签订单及复购订单验证公司实力 [13] - 同力股份实现营收、净利润“双增”，自主研发出线控底盘，无人矿卡市场占有率领先，将投入更多资源开发非洲、中亚、南美等海外市场 [13]