公司中标信息 - 海南金盘智能科技股份有限公司（金盘科技）于2026年1月28日公告，中标中能建储能科技（武汉）有限公司的“中储科技独立储能项目44台5250KVA升压一体机（不含PCS）”采购项目 [1][2] - 本次中标金额为2772.00万元 [1][2] 公司财务与经营概况 - 2024年公司营业收入为69.01亿元，同比增长3.50% [2] - 2024年归属母公司净利润为5.74亿元，同比增长13.82% [2] - 2024年净资产收益率为14.51% [2] - 2025年上半年公司营业收入为31.54亿元，同比增长8.16% [2][3] - 2025年上半年归属母公司净利润为2.65亿元，同比增长19.10% [2][3] 公司主营业务构成 - 公司属于工业行业，主要产品类型为变电设备 [2][3] - 2024年报主营业务构成如下：变压器系列占58.36%；成套系列占28.48%；储能系列占7.58%；安装工程业务占1.97%；数字化整体解决方案占1.79%；光伏电站业务占0.98%；其他业务占0.84% [2][3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 金05转债发行规模16.72亿元，建议积极申购 ，首日目标价131 - 136元，转股溢价率预计在29% - 34%区间 ，首日打新中签率预计在0.0085% - 0.0109%附近 [3][17][18] 根据相关目录分别进行总结 金05转债打新分析与投资建议 转债基本条款分析 - 发行方式为优先配售和网上发行，债项和主体评级AA+，规模16.72亿元，初始转股价格89.28元，12月31日转债平价101.19元，纯债价值97.45元 ，博弈条款正常 ，债券流动性好、评级优、债底保护性好，机构入库不难 [2][13] 新债上市初期价格分析 - 公司主营变压器等产品研产销 ，募投项目将扩大产能、解决不足、增强盈利能力 ，转债首日目标价131 - 136元，建议积极申购 [16][17] 转债打新中签率分析 - 预计首日打新中签率0.0085% - 0.0109% ，假设老股东配售比例45% - 57%，留给市场规模7.14 - 9.17亿元 ，假定金05转债网上有效申购数量841万户 [18] 正股基本面分析 公司主营业务及所处行业上下游情况 - 公司是全球电力设备供应商，主营变压器等产品研产销 ，已实现数字化转型 ，下游行业发展拉动本行业，市场需求增长、空间广阔 [19] 公司经营情况 - 近年营收整体上升，2022 - 2025年上半年分别为47.46亿、66.68亿、69.01亿和31.54亿元，同比增43.69%、40.5%、3.5%和8.16% ，内销为主 ，净利率上升，期间费用小幅波动，研发费用波动小，应收款项营收占比上升，应收账款周转率下降，归母净利润和盈利能力波动大 [24][28][40] 公司股权结构和主要控股子公司情况 - 股权结构集中，截至2025年6月30日元宇投资为大股东，持股40.25% ，前两大股东持股45.11%，前十大股东持股57.26% ，实际控制人为李志远和YUQING JING（靖宇清）夫妇，合计控制43.34%股份 [43] 公司业务特点和优势 - 具有技术研发、生产制造、市场和品牌、管理团队、营销及服务体系优势 ，在变压器细分行业有国际竞争优势，面向中高端市场 [46] 本次募集资金投向安排 - 计划发行可转债募资不超16.72亿元 ，扣除费用后4.73亿用于数据中心电源模块等项目 ，6.17亿用于高效节能液浸式变压器等项目，0.8亿用于研发办公楼建设，5.01亿用于补充流动资金 [11][50]

核心合同公告 - 金盘科技及其控股子公司与海外客户F签订用于数据中心项目的电力产品供应合同 [1] - 合同金额为9899.22万美元 按特定汇率折合人民币约6.96亿元 [1] 行业背景与趋势 - 全球数字经济与智能算力需求持续爆发 [1] - AIDC作为新一代算力基础设施的核心形态 正推动全产业链向高效、绿色与智能化方向演进 [1] 公司业务与战略 - 公司紧跟全球能源与数字化变革趋势 [1] - 公司在数据中心领域有十余年的深耕积累 [1] - 公司已构建覆盖变压器系列、AIDC模块化电源装备、储能系列在内的AIDC电力设备系列产品 [1] - 公司持续完善在AIDC产业链中的产品布局与服务能力及智能制造优势 [1]

公司与客户合同 - 金盘科技及其控股子公司与海外客户F签订了用于数据中心项目的电力产品供应合同 [1] - 合同金额为9899.22万美元 按特定汇率折合人民币约6.96亿元 [1] 行业背景与趋势 - 全球数字经济与智能算力需求持续爆发 [1] - AIDC作为新一代算力基础设施的核心形态 正推动全产业链向高效、绿色与智能化方向演进 [1] 公司业务与战略 - 公司紧跟全球能源与数字化变革趋势 [1] - 公司在数据中心领域有十余年的深耕积累 [1] - 公司已构建覆盖变压器系列、AIDC模块化电源装备、储能系列等在内的AIDC电力设备系列产品 [1] - 公司持续完善在AIDC产业链中的产品布局与服务能力及智能制造优势 [1]

公司概况与战略定位 - 公司是扎根海南近三十载的高端装备制造企业，坚持科技创新驱动发展，构建了“渐进式创新”与“跨越式创新”双轮驱动模式 [2] - 公司是全球知名的电力设备供应商，主要产品包括变压器系列、储能系列等，产品销往全球87个国家 [2] - 公司核心产品广泛应用在人工智能数据中心、新能源、高效节能等领域，并积极拓展智能工业机器人、新材料等赛道 [2] 核心业务与产品进展 - 公司正在开发未来迭代的电力转换装置（高压HVDC） [3] - 公司已于2025年完成10kV/2.4MW固态变压器样机的设计和生产，该产品适用于HVDC 800V供电架构，具有竞争优势和前瞻性布局 [3] - 公司电力装备核心产品已形成系列化，覆盖上下游产业链 [3] 市场机遇与行业趋势 - 全球AI技术快速发展，AI算力需求呈指数级增长，驱动全球人工智能数据中心建设及其电力需求高速增长，导致核心供配电设备市场需求剧增 [3] 经营业绩与市场拓展 - 2025年前三季度，公司业绩保持稳健增长 [3] - 公司积极拓展全球市场，其战略布局与海南自贸港政策带来的全球资源配置能力提升相契合 [3] 政策环境与公司受益 - 海南自贸港封关运作将带来关税减免、贸易便利化等政策红利，并将深刻重构企业发展逻辑 [3] - 贸易自由化与投资便利化将极大提升公司的全球资源配置能力，为其铺设通往全球市场的“快速路” [3] - 作为海南自贸港多功能自由贸易账户首批企业用户，公司在跨境收汇、即期结汇、远期结汇和跨境融资等多个场景中充分利用了该账户优势 [4] - 在企业出口份额逐渐增长的背景下，EF账户作为跨境资金自由流动的重要工具，将帮助公司有效地与国际市场互动 [4] - 自贸港的制度创新与开放环境，将吸引更多国际人才与技术资源集聚，为公司的创新突破提供支撑，提升其在国际市场的敏捷度与发展韧性 [4]

股价与交易表现 - 8月26日公司股价上涨2.85% 成交额达9.52亿元 [1] - 当日融资买入1.09亿元 融资净买入1669.33万元 融资余额6.67亿元占流通市值2.51% [1] - 融券余额563.45万元 融券余量9.75万股 融券活动处于近一年90%分位高位水平 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至3月31日股东户数1.81万户 较上期减少7.42% 人均流通股增加8.01%至25206股 [2] - 广发多因子混合新进为第四大流通股东持股811.27万股 前海开源新经济混合A新进为第八大股东持股455.31万股 [3] - 香港中央结算有限公司及财通基金旗下两只产品退出十大流通股东行列 [3] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业收入13.43亿元 同比增长2.90% [2] - 归母净利润1.07亿元 同比增长13.32% 净利润增速显著高于收入增速 [2] - A股上市后累计派现7.13亿元 近三年累计分红达5.43亿元 [3] 主营业务构成 - 变压器系列产品贡献主营业务收入58.36% 成套系列产品占比28.48% [1] - 储能业务收入占比7.58% 数字化整体解决方案占比1.79% 光伏电站业务占比0.98% [1] - 公司专注于新能源、高端装备及节能环保领域的输配电设备研发制造 [1]

公司业务 - 公司变压器系列等核心产品适用于大型水电站的发电机组配套、厂用电系统及中低压配电系统等环节 [1]

公司概况 - 金盘科技成立于1997年，从传统电力设备企业转型为创新型、科技型、数字化企业 [1] - 公司在全球建立生产基地，覆盖墨西哥、波兰、马来西亚等国家，产品辐射80多个国家和地区 [1] - 主要产品获得美国UL、荷兰KEMA等国际权威认证 [1] 主营业务与业绩 - 主营业务为变压器系列、成套系列、储能系列产品的研发、生产及销售 [2] - 2024年一季度营收稳步增长，数据中心、风能等领域销售收入增长明显 [2] - 截至2024年3月31日，成套系列产品在数据中心领域的在手订单金额同比增长43.25% [2] 研发与技术创新 - 2024年研发投入达3.56亿元，拥有有效专利284项、软件著作权73项、商标37项 [2] - 完成《漂浮式风力发电机组配套的20.6MVA机舱内置干式变压器》等项目，被认定为海南省先进装备制造首台套项目 [2] - 2025年计划进一步增加研发投入，加速科技成果转化和产品矩阵丰富 [3] 智能制造战略 - 2024年成立金盘机器人（武汉）有限公司，正式进军智能工业机器人领域 [1][3] - 探索AI技术与数字化制造平台深度融合，覆盖研发、生产、销售全流程 [3] - 重点发展智能焊接、智能搬运和智能协作机器人细分领域 [3] - 采用"数字基座+智能装备"双轮驱动模式，推动行业智能制造转型 [3] 未来发展规划 - 构建"全球精准市场布局+高附加值产品+高效生产运营体系"三维驱动模型 [4] - 建立"技术+服务"深度绑定模式，挖掘AI与能源领域高潜力客户 [4] - 目标实现国内外市场双增长 [4]