汉仪股份战略投资上海皮东文化传媒 - 公司拟斥资1 02亿元通过受让老股与增资方式购入上海皮东39%股权 标志着在IP赛道布局迈出重要一步 [2] - 上海皮东业务横跨电竞 游戏 文娱 动漫四大热门领域 通过获取著名IP授权开发卡牌 潮玩及文创周边等实体产品 [2] - 上海皮东拥有王者荣耀职业联赛 和平精英职业联赛 英雄联盟职业联赛等电竞IP卡牌独家授权 [2] - 获得波士顿美术博物馆馆藏系列 芝麻街 Vsinger虚拟歌手等知名IP的卡牌及周边授权 [2] 上海皮东业务优势 - 产品线涵盖卡牌 创意纸制品 亚克力立牌 金属徽章等多元周边 并开发"捏捏乐""摇摇乐"等细分品类 [3] - 具备全链路IP赋能能力 从版权挖掘到终端销售形成完整闭环 所有产品均为正版授权 [3] - 拥有全球化IP矩阵 国外授权IP影响力覆盖多国用户 [3] - 采用国际领先设备与工艺 实现全流程质量管控和柔性供应链一件定制生产能力 [3] 战略协同效应 - 公司IP资源可与上海皮东形成矩阵 在字体 主题 IP衍生品 文化展览等方面发挥协同作用 [4] - 投资丰富了公司IP新消费产品类别 上海皮东业务增长将带动公司业绩提升 [4] - 公司互联网平台授权业务的IP获取能力与上海皮东形成战略协同 获取IP规模效应增加 综合成本降低 [4] - 合作有望进一步夯实公司在IP赛道竞争力 推动业务多元化发展 [4]

文旅消费 - 沉浸式旅游成为暑期文旅市场新亮点，贵州红飘带长征文化数字艺术馆运用96处异形投影面打造沉浸式体验场景，还原历史细节[1] - 浙江横店影视城清明上河图景区以《清明上河图》为蓝本，还原北宋市井生活，配备300多名古装演员与游客互动，暑期推出"乘高铁免费游东阳"活动吸引大学生群体[2] - 青岛啤酒博物馆暑期日均客流量达1.4万—1.5万人，沉浸式体验使游客停留时间从1—1.5小时延长至2—2.5小时[2][3] - 美团数据显示青岛啤酒博物馆95后游客占比超60%，00后占比达37%，景区门票预订订单总额同比增长50%以上[3] - 中国旅游研究院预测2025年暑期国内旅游人数将突破25亿人次，需求从"泛观光"向"精体验"升级，县域旅游迎来高峰[4] 夜间消费 - 江西萍乡安源区打造"夜食、夜游、夜演"多元夜间消费市场，通过"政府补贴+商家让利"模式上半年带动消费超1500万元[6] - 安源凯光新天地景区"梦幻奇妙夜"灯光秀周末接待游客超2000人次，暑期推出40余场大型活动及近200场特色活动[7] - 支付平台数据显示6月18—24时消费金额占比达49.3%，同比提升6个百分点，夜间经济需提升"文化附加值"[8] 影视消费 - 暑期档电影线上购票占比达95%，四川遂宁中影星美银丰影城观影人次超5000，万达影城7月吸引1.1万观众创49万元票房[9][10] - 影院通过票根兑换文创周边、购票送饮品等创新服务提升二次传播，遂宁整合文旅商资源推出跨领域优惠活动[10] - 截至7月16日暑期档票房达34.12亿元，需强化内容共鸣与衍生品溢出效应[11] 体育消费 - 银川马拉松吸引7万人报名，带动住宿、餐饮等消费近亿元，2023年银川体育产业总产值21.24亿元中夏季消费占比超70%[12] - 宁夏夏季户外运动装备需求大增，防晒衣、冰袖等销量显著上升，城市骑行成为年轻人社交新方式[13] - 1—6月全国体育娱乐用品零售额同比增长22.2%，需扩大运动人口促进消费融合创新[14]

行业背景 - 全球情绪经济规模突破5000亿美元 中国文创定制市场年复合增长率超15% [1] - 影像定制行业正经历变革 情感消费赛道规模达万亿级 [1] 公司定位与战略 - 品牌定位为"个性化影像创作与即时服务"的创新者 致力于成为用户"生活美学的共创者" [1][7] - 通过"艺术商店"级空间体验与OMO模式重构行业标准 [1][2][3] - 已启动"千店计划" 目标5年内拓展至1000家门店 服务触达1亿用户 [5] 产品与服务创新 - 线下门店采用油画框解构哲学设计 覆盖核心商圈/社区/交通枢纽 构建"10分钟服务圈" [2] - 提供1v1创作支持服务 降低操作门槛 未来将引入自助打印终端与作品分享会 [2] - 小程序支持照片上传/智能排版/个性化定制 产品涵盖照片书/艺术装饰画/主题日历/文创周边 [3] - 独创"线上下单+门店1小时极速取件"与全国快递到家双交付模式 [3] 商业模式 - 双引擎业务模型：高频证件照服务（年均10亿次需求）带动低频高值文创产品转化 [4] - AI智能修片系统实现单店日均服务能力达行业均值3倍 解决传统痛点 [4] - 内测数据显示30%证件照用户会同步定制文创产品 溢价空间达普通商品3-5倍 [4] 技术应用 - 云端即时同步与多人在线协作设计技术持续优化行业标准 [5] - AI修图系统确保合规性同时保留个人特质 自然妆容优化技术提升体验 [4]

书展概况 - 第三十一届北京国际图书博览会以"促进文明传承发展 推动交流互鉴共赢"为主题，将于6月18日至22日在北京国家会议中心举办 [1] - 书展由国家新闻出版署主办、中国图书进出口（集团）有限公司承办，马来西亚担任主宾国 [1] - 展览面积扩大至6万平方米，吸引80个国家和地区的1700多家展商参展，22万种中外精品图书亮相 [3] 参展情况 - 新增9个国家参展，包括智利、塞浦路斯、白俄罗斯等 [5] - 全球知名出版公司如爱思唯尔、企鹅兰登、威立、培生、施普林格·自然等参展 [5] - 国际著名学术出版社如德古意特博睿、世哲、世界科技出版社、哈佛大学出版社、普林斯顿大学出版社等参展 [5] - 主宾国马来西亚展台面积约500平方米，携20多家图书馆、出版机构、行业协会参展 [5] - 国内综合馆吸引全国34个省、自治区、直辖市、特别行政区的600多家单位参展 [5] 重要活动 - 中华图书特殊贡献奖颁奖仪式将于6月17日在钓鱼台国宾馆举行 [6] - 2025北京国际出版论坛围绕"新质生产力与全球出版合作"主题，邀请中外出版、技术等领域专家、学者参与 [8] - 首届国际科学、技术与医学出版商协会亚太会议（STM APAC）以"创新引领·开放同行"为主题 [8] - 第三届出版与技术创新大会（PubTech Conference）以"技术驱动未来出版"为主题 [8] 数字化与新业态 - 网络出版馆汇聚网络文学、网络游戏等新兴出版领域优秀产品，展示大数据、云计算、人工智能等新质生产力应用成果 [9] - 中国动漫、腾讯、网易、三七互娱、抖音、阅文等头部网络出版企业展示游戏、网文出海业务 [9] - 新设"网络文学专题展区"，聚合网络文学作家资源，以图书作品、短片视频、文创周边等形式展现网络文学魅力 [9] - 中图公司展示"十四五"期间在新零售、新阅读、新科技等方面的出版融合创新成果，包括VR作品、图壤大世界等产品 [9] - "中国传统文化故事IP展区"集中展示黑神话：悟空、哪吒、封神榜、敦煌等传统文化故事IP [9] 精品与特色展区 - 精品出版物展区500平方米，展示主题图书、哲学社会科学图书、古籍图书、科技图书、文学艺术图书、少儿图书六大板块 [10] - 新增"纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年图书"和"世界文化遗产图书"两个专题展区 [11] - BIBF绘本展面积2000平方米，汇集泡泡玛特"我们都是星星人"、姆明80周年、杜莱绘本作品等八大国际著名IP [11] - BIBF艺术书展总面积1200平方米，策划"大卫·霍克尼主题展"、"观象敦煌"特邀展、"企鹅90周年纪念展"等 [11] - BIBF插画展面积约500平方米，打造面向全球优秀插画师的国际化专业展示平台 [12] - BIBF美食书展750平方米，汇聚40多个国家和地区的精品美食图书，8个国家的特色美食文化产品展示 [12] 作家活动与文创 - 开设童书销售区、艺术书店销售区、世界礼物市集、文创市集、插画师市集 [13] - BIBF SHOP首次亮相，精选近30种BIBF衍生产品 [13] - 哈利·波特书展快闪店携"骑士巴士"入馆 [13] - 举办北京作家日、Author Focus系列活动、BIBF大使会客厅、"世界作家话中国"研讨会等活动 [13] - "世界作家话中国"研讨会邀请莫言、康震、西川、欧阳江河、梁鸿、吉井忍、黎紫书等知名作家参与 [13] - 中国名家名作译介展聚焦麦家作品，展出30多个语种、约80部(篇)麦家译介作品 [14] - "世界作家写中国"专题展在北京师范大学举行，展出多语种书写的中国文学、历史、诗歌等图书作品 [14]

会议基本信息 - 会议类别为特定对象调研、路演活动、券商策略会 [1] - 参与单位包括广发证券、申万宏源证券等多家券商和基金公司 [1] - 时间为2025年5月21 - 23日，地点在公司会议室和券商策略会现场 [1] - 上市公司接待人员有董事长张玉祥、总经理张玉祥等多位公司人员 [1] 线上业务情况及规划 - 线上业务稳健发展，追求高质量增长，把控产品价格、品质、品类等保证合理持续增长 [1] - 线上销售渠道占比保持相对平衡，根据品牌及品类特点在阿里、抖音等渠道布局店铺 [1][2] - 南极人品牌后续进入经营高质量恢复阶段，百家好处于业务快速增长期并计划拓宽品类，卡帝乐鳄鱼处于战略性收缩状态，调整后重新上链产品 [2] 线下门店战略及规划 - 南极人仲盛快闪店已开业，环球港将开首家固定店铺，积极洽谈上海及周边零售业态，探索开大型综合店 [2] - 线下店铺类型包括单点店、综合店及社区店等，目标是探索合适经营模型 [2] - 目前重心在直营门店，通过自营保证品牌形象高标准，提升运营效率，目标单店销售额达1000万 [3] - 线下门店SKU包括自营和加盟产品，综合门店引入IP开发合作产品，明年旗下品牌产品尝试进线下渠道 [3][4] 营销及费用规划 - 2025年广告等销售费用投入更理性谨慎，提高营销投入效率，转向整合营销 [4] - 围绕大单品策略做好生命周期管理，优化升级形象塑造等方面提升品牌形象 [4] - 积极开线下店，提升进店消费者转化率，实现产品复购和公司可持续发展 [4] 组织架构和团队情况 - 法务、财务、供应链管理等团队具备匹配业务发展的能力，后续持续引入专业人才赋能业务 [4] 供应链未来规划 - 引入专业团队赋能工艺升级，打造产品性价比，提供高品质产品 [5] - 对自营产品系列工厂要求高，帮助工厂转型和调试机器统一工艺标准，对加盟供应链有效管理保证产品质量，实现成本优势 [6]

文化科技融合展示 - 文博会通过AI技术复原千年文物如三星堆青铜面具和《簪花仕女图》，实现文物数字化复活[3][5] - VR和裸眼3D技术创造沉浸式体验，让观众穿越三千年历史场景[5][6] - 机器人结合古筝演奏和英歌舞表演，展现东方美学与科技的跨界融合[10][14] 文创产业市场表现 - 2024年全国博物馆观众量突破14亿人次，同比增长超20%[12] - 中国潮玩及周边市场规模达558.3亿元，文创周边销售火爆[8][12] - 全国规模以上文化企业营收14.1万亿元（同比+6.0%），广东省规上文化企业营收2.5万亿元，增加值连续22年全国第一[18] 文化出海与新兴业态 - 中国自主研发游戏海外收入185.57亿美元（同比+13.39%），连续5年超千亿元规模[20] - 微短剧海外应用超300款，覆盖200余国，累计下载量4.7亿次[20] - 全球首款载人飞碟和中医AI诊疗等创新产品亮相，推动文化新业态发展[16][26] 政策与产业支持 - 广东省发布文化产业"政策包"，加速区域文化科技融合与高质量发展[20][26] - 机器人格斗大赛和机甲赛事等新兴场景撬动万亿级机器人产业潜力[14][26]

新消费与旧消费对比分析 - 新消费崛起体现在盲盒、谷子等文创周边产品，满足情绪价值需求，而传统消费如白酒、家电增长放缓[3][4] - 新消费需求具有结构性趋势，源于购买力提升和技术进步，情绪价值载体随时代变化但需求本质持续[6][7] - 传统消费如白酒具备社交属性和代际传承性，高端白酒在商务场景中需求稳定[10][11] 消费需求升级方向 - 消费升级分为两个方向：功能性升级（如洗地机、空气炸锅）和情绪价值升级（如文创、宠物）[4][5] - 情绪价值类消费依赖IP运营能力，短期热度高但代际持续性弱，需强社交属性支撑[8][10] - 功能性家电需求与地产周期关联度减弱，更新需求占比提升至40%-50%[12][13] 消费品商业模式持续性 - 具备社交属性的消费品（如白酒）可通过网络效应降低营销成本，形成长期品牌壁垒[10][11] - 耐用消费品如家电技术迭代缓慢，需求刚性且格局稳定，但可能随技术变革发生形态变化[13] - 文创类产品生命周期较短，依赖IP运营商能力，代际更迭中热度易流失[8] 品牌营销与并购策略 - 代言人策略需匹配目标客群场景，运动品牌效果显著，白酒品牌需结合政商务场景特性[15][16] - 白酒文旅业务通过年轻代言人触达新客群，情绪价值服务需求随购买力提升扩张[17] - 并购重组可增强竞争力，但需评估新业务盈利能力和组织资源分配，跨国并购案例显示反哺式增长有效[18][19][21] 行业研究方法论 - 投资需区分资产回报率与消费趋势，传统消费可借鉴新消费的年轻化沟通方式[9] - 判断消费品持续性需分析商业模型属性，社交属性和场景稳定性是关键变量[10][11] - 并购成功概率取决于行业环境和企业执行，合理估值需结合长期增长预期[20][21]