公司可转债与募投项目变更 - 公司2023年发行的4亿元可转债以提前赎回告终 [1] - 原定募投项目中仅有6.35%的资金实际用于新能源储充及研发中心项目 [1] - 公司拟终止涉及新能源储能、充电桩概念的募投项目，并将剩余募集资金共计2.54亿元变更用途，用于永久补充流动资金 [1] 公司股价与可转债触发赎回 - 公司股价在11月4日至11月7日连续大涨，4个交易日累计涨幅达78.09% [1] - 此轮股价大涨触发了可转债的有条件赎回条款，导致公司提前赎回可转债 [1] 储能与充电桩行业市场表现 - 同花顺储能指数从4月低点1489.71点一度涨至8月高点2502.54点，期间最大涨幅达68% [1] - 同花顺充电桩指数从4月的3859.06点最高涨至11月的6451.82点，期间最大涨幅达67.2% [1] - 机构研报中不乏看好储能行业前景的声音 [1]

文章核心观点 - 中能电气2023年发行的4亿元可转债因股价大涨触发赎回条款而提前终止 绝大部分可转债已转股 但原计划用于热门新能源储充及研发中心项目的募集资金实际投入比例极低 仅占总额的6.35% 公司现拟变更剩余募集资金用途以永久补充流动资金 此举与二级市场追捧的储能、充电桩行业高景气度形成鲜明对比 [1][3][5][7] 可转债发行与赎回情况 - 公司于2023年发行可转换公司债券400万张 每张面值100元 募集资金总额4亿元 扣除发行费用后净额约为3.95亿元 [1] - 可转债于2023年12月29日在深交所挂牌 转股期限为2024年6月17日至2029年12月10日 [7] - 2025年11月4日至11月24日期间 公司股票收盘价连续15个交易日不低于当期转股价的130% 触发有条件赎回条款 [7] - 公司决定赎回未转股的可转债 截至2025年12月15日 仅有19,978张未转股 公司以100.01元/张的价格赎回 支付赎回款总计199.78万元 [7] - 可转债转股情况显著 累计增加公司股本7236万股 该可转债已于2025年12月24日摘牌 [7] 募集资金使用与变更计划 - 根据最初计划 4亿元募集资金将投向三个项目：新能源储充项目（承诺投资2亿元 拟投入募集资金1.948414亿元）、研发中心建设项目（8000万元）、补充流动资金（1.2亿元） [1][2] - 截至2025年12月15日 募集资金实际投入情况为：新能源储充项目投入1860.87万元、研发中心建设项目投入677.99万元、补充流动资金项目已按计划投入1.2亿元 [2][3] - 用于两个实体项目（新能源储充及研发中心）的募集资金总计仅2538.86万元 占可转债募集资金总额的6.35% [1][3] - 公司拟将上述项目剩余募集资金共计约2.54亿元变更用途 用于永久补充流动资金 该事项尚需提交股东大会审议 [3] 公司经营与战略调整 - 公司2024年净利润为-7752.64万元 较2023年下降248.51% [5] - 业绩下滑受新能源光伏电力并网接入政策、产业配套政策波动以及行业竞争加剧影响 2024年出台的多项行业规范导致新能源企业盈利空间压缩 充电桩行业因集中度低、低价竞争导致整体利润率下滑 [5] - 公司对新能源业务的经营策略从扩张转为审慎 2024年新能源业务规模较上年缩减57% [5] - 公司重新调整发展战略 深度聚焦智能制造核心板块 [5] 二级市场表现与行业背景 - 公司股价在2025年11月4日至11月7日连续大涨 4个交易日累计涨幅达78.09% 这直接触发了可转债的赎回条款 [6] - 公司股价走势与充电桩、储能概念板块有较强相关性 [5][6] - 储能板块在2025年表现亮眼 同花顺储能指数从4月低点1489.71点一度涨至8月高点2502.54点 最大涨幅达68% [3] - 充电桩板块同样涨幅显著 同花顺充电桩指数从4月的3859.06点最高涨至11月的6451.82点 最大涨幅达67.2% [3] - 政策层面支持储能发展 《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》明确2027年全国新型储能装机目标为180GW以上 带动直接投资约2500亿元 2025年1-8月国内储能招标规模达80GW/272GWh 同比增长131%/191% [4] - 机构研报普遍看好储能前景 认为在“十五五”规划建议及海外需求驱动下 储能行业将迎来快速发展 [4]

公司负面事件 - 子公司同智机电涉嫌单位行贿被提起刑事诉讼 原法定代表人张红同时被起诉 案件尚未开庭审理 [1] - 同智机电因违规被禁止参与全军装备采购活动36个月 导致新增订单减少 原有订单延后验收 [1][5] - 公司2024年财报被立信会计师事务所出具保留意见审计报告 因审价调查尚无结论 无法评估财务影响 [4] 财务表现 - 2024年归属于上市公司股东的净利润亏损6.85亿元 同比暴跌466.46% 主因审价退款及资产减值 [4] - 子公司已上交合同审价退款3.67亿元 2.2亿元银行结构性存款因此受限 [4] - 2025年上半年预计净利润亏损2600万至3200万元 因审价调查和军方禁令导致收入下降 [5] 业务影响 - 审价调查导致公司冲减2024年度营业收入5.18亿元 另计提1亿元预计审价退款 [4][5] - 子公司主营业务涉及高频开关电源 机电管理系统 特种电机及控制器 汽车空调压缩机 [2] - 公司主要产品包括智能特种装备 新能源储能 充电桩 光储充系统 精密结构件等 [1] 股权结构 - 原法定代表人张红及其亲属合计持有公司12%股份 曾担任公司董事长和总经理 [3] - 公司2014年通过重大资产重组收购同智机电100%股权 [2]

公司业务概况 - 公司主营业务涵盖智能机电、新能源和人工智能三大领域，产品包括智能特种装备、新能源储能、充电桩、光储充系统等[5] - 智能机电业务分为智能特种装备和智能终端两大板块，前者为军用车辆提供电气系统解决方案，后者聚焦智能家居入口产品[6][7] - 新能源业务包括精密结构件和储能系统，为光伏、动力电池等行业提供配套，并开发智能化储能解决方案[8] 财务表现 - 2024年度营业收入5.29亿元，营业成本7.96亿元，营业利润亏损6.75亿元，净利润亏损6.88亿元[14] - 公司计提减值准备共计2.49亿元，包括应收款项坏账准备、存货跌价准备、固定资产减值等[29][39] - 合并报表累计可供分配利润为-5.99亿元，母公司报表为-8.20亿元，因此不进行利润分配[47] 重大事项 - 子公司同智机电因合同审价调查影响，已上交退款3.67亿元，并导致2.2亿元银行结构性存款受限[10] - 公司冲减2024年度营业收入5.18亿元，并对相关税款6,803万元全额计提减值准备[10][40] - 2025年计划与关联方进行日常交易不超过547.15万元，主要涉及江苏盛海智能和合肥红宝石创投[52][53] 公司治理 - 董事会审议通过了2024年度工作报告、财务决算报告等多项议案，并计划于2025年5月15日召开股东大会[12][27] - 提名吴建明等3人为第九届董事会非独立董事候选人，郭静娟等2人为独立董事候选人[22][24] - 续聘立信会计师事务所为2025年度审计机构，并计划使用不超过8亿元自有资金进行理财[18][19]