公司业务与行业定位 - 公司专注于为集成电路及显示面板行业客户提供制造设备真空腔体内的工艺反应零部件及其表面处理解决方案 [4] - 主要产品包括硅、石英、碳化硅和氧化铝陶瓷等设备零部件 [4] - 提供的表面处理服务包括熔射再生、阳极氧化和精密清洗等 [4] 监管关注与研发情况 - 上交所要求公司结合报告期内研发人员流动性大、低工作年限人员占比高、辅助研发内容较多等情形，说明研发人员认定的准确性与合理性 [2] - 上交所要求公司说明新招聘研发人员对核心技术成果的贡献，以及对公司持续研发与创新的影响 [2] - 公司研发投入占营业收入比例持续提升，从2022年的4.59%增长至2024年的8.07%，2025年上半年为7.23% [5] 财务业绩表现 - 公司营业收入持续增长，从2022年的3.86亿元增长至2024年的6.35亿元，2025年上半年实现营收3.66亿元 [4][5] - 公司归母净利润持续增长，从2022年的8155.44万元增长至2024年的1.52亿元，2025年上半年为8518.47万元 [4][5] - 公司资产规模快速扩张，资产总额从2022年的5.52亿元增长至2025年上半年的13.93亿元 [5] - 公司归属于母公司所有者权益从2022年的3.01亿元增长至2025年上半年的10.65亿元 [5] - 公司资产负债率（母公司）从2022年的42.22%显著下降至2025年上半年的18.44% [5] - 公司加权平均净资产收益率2022年至2024年分别为28.89%、24.78%、17.06%，2025年上半年为8.37% [5] - 公司经营活动产生的现金流量净额2024年为2.06亿元，2025年上半年为7094.05万元 [5]

公司上市审核结果 - 重庆臻宝科技股份有限公司于2026年3月5日通过上海证券交易所上市审核委员会审议，首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求，成为2026年第26家过会企业 [1] 公司业务与产品 - 公司专注于为集成电路及显示面板行业客户提供制造设备真空腔体内参与工艺反应的零部件及其表面处理解决方案 [1] - 主要产品包括硅、石英、碳化硅和氧化铝陶瓷等设备零部件产品，以及熔射再生、阳极氧化和精密清洗等表面处理服务 [1] 股权结构与控制权 - 王兵为公司控股股东及实际控制人，直接持有公司44.33%的股份，并通过两个员工持股平台合计控制公司57.20%的表决权 [1] - 实际控制人王兵的一致行动人包括其配偶夏冰（直接及间接合计持股4.81%）、哥哥王喜才（持股0.24%）、姐姐王凤英（间接持股1.85%）以及其控制的两家员工持股平台 [2] 本次IPO发行方案 - 公司拟发行股份不超过3,882.26万股，且不低于本次发行后公司总股本的25% [2] - 本次发行不涉及股东公开发售股份 [2] - 公司拟募集资金119,752.30万元（约11.98亿元），用于半导体及泛半导体精密零部件及材料生产基地项目、臻宝科技研发中心建设项目、上海臻宝半导体装备零部件研发中心项目 [2] 上市委会议问询要点 - 上市委要求公司说明，在报告期内研发人员流动性大、低工作年限人员占比高、辅助研发内容较多的情况下，研发人员的认定是否准确合理，新招聘研发人员对核心技术成果的贡献，以及对公司持续研发与创新的影响 [2] - 上市委要求公司说明：1）在半导体设备硅零部件领域销售模式与同行业存在差异的原因及合理性，以及未来同行业可比公司如转为直接配套模式对公司业绩的影响；2）结合竞争格局、与可比公司同类产品销售价格对比、主要原材料采购价格和成本结转，说明硅零部件毛利率高于同行业可比公司的合理性，以及相关产品高毛利率的可持续性 [3] 保荐机构与其他过会项目 - 公司本次IPO的保荐机构为中信证券，保荐代表人为杨腾、韩潇 [1] - 这是中信证券在2026年保荐成功的第4单IPO项目，此前过会的项目包括杭州高特电子设备股份有限公司、苏州联讯仪器股份有限公司和安徽新富新能源科技股份有限公司 [1] 2026年IPO市场情况（部分列举） - 截至2026年3月5日，上海证券交易所和深圳证券交易所2026年已过会企业至少包括9家，保荐机构涉及中信证券、招商证券、华泰联合、国泰海通、中金公司等 [3][4] - 截至2026年3月3日，北京证券交易所2026年已过会企业至少包括17家，保荐机构涉及国金证券、东莞证券、开源证券、招商证券、中金公司、中信建投、广发证券、国泰海通、东吴证券等 [4]

公司概况与上市进程 - 重庆臻宝科技股份有限公司是一家国家级专精特新“小巨人”企业，深耕半导体及显示面板设备零部件领域，将于2026年3月5日接受上交所科创板上市委审议 [1] - 公司IPO由中信证券保荐，于2025年6月26日正式申报科创板，是半导体细分赛道国产替代进程中的重要观察样本 [3] 行业背景与市场格局 - 半导体设备核心精密零部件（如高纯硅部件、石英制品、碳化硅、氧化铝陶瓷等）长期被美国、日本、德国及韩国等境外企业主导，是决定设备性能的“高精尖”环节 [5] - 全球市场份额高度集中于应用材料、东京电子、泛林半导体等国际设备巨头的上游配套供应商手中，如京瓷、CoorsTek、Ferrotec、贺利氏等 [7] - 在国产替代趋势下，国内半导体设备零部件赛道迎来机遇，国内晶圆厂产能扩张提升了本土化采购需求，国家大基金等产业资本也为行业注入动力 [7] - 2025年全球半导体制造设备总销售额预计达1330亿美元，同比增长13.7%，中国市场成为全球增长的核心引擎 [11] 公司业务与技术实力 - 公司自2016年成立，聚焦半导体及显示面板设备零部件制造与表面处理服务，形成了“原材料 + 零部件 + 表面处理”的一体化业务平台 [8] - 产品覆盖硅、石英、碳化硅、氧化铝陶瓷等四大类核心零部件，以及熔射再生、精密清洗等表面处理服务，是国内少数能实现大直径单晶硅棒、CVD碳化硅超厚材料量产的企业之一 [8] - 客户以国内头部集成电路制造企业为主，股东包括国家大基金二期、长江存储、华虹半导体、京东方旗下产业基金等顶级产业资本 [8] - 截至2025年6月末，公司拥有112项专利，其中发明专利57项，在申请发明专利42项，牵头承担国家发改委重大技术装备攻关专项项目 [11] 市场地位与市场份额 - 2024年，在直接供应晶圆厂的半导体设备零部件本土企业中，公司硅零部件和石英零部件市场份额均位居第一，分别达到4.5%和8.8% [9] - 2023年，在半导体及显示面板设备零部件表面处理服务本土提供商中排名第四，市场份额2.8% [9] - 据沙利文数据，2024年公司在国内半导体设备硅零部件本土企业中市占率2.5%、石英零部件本土企业中市占率3.6% [9] - 公司石英零部件已应用于龙头企业的先进工艺产线，是本土企业中少数能切入先进制程供应链的玩家 [9] 财务业绩与盈利能力 - 2024年度公司实现营业收入6.35亿元，扣非后归母净利润1.45亿元 [10] - 2025年1-6月，公司营收与扣非后归母净利润分别达3.66亿元、0.86亿元 [10] - 报告期内主营业务毛利率总体呈上升趋势，分别为43.12%、42.44%、47.72%和46.68% [10] - 占收入七成以上的半导体产品毛利率从2022年的50.80%提升至2024年的56.57%，较同行业可比公司平均值高出约8个百分点，硅、石英零部件毛利率均高于国内主要竞争对手 [10] 发展挑战与未来展望 - 与境外竞争对手相比，公司在技术实力、产业规模和品牌声誉等方面仍存在差距，14nm及以下先进制程的半导体设备零部件仍处于技术验证阶段，尚未实现大规模供货 [11] - 公司研发人员占比（2025年6月末为12.3%）低于同行业15%左右的平均水平，研发人员认定、研发费用核算等内控问题受到上交所审核重点关注 [11] - 若成功上市，公司将借助资本市场加速技术研发与产能扩张，进一步推动本土半导体设备零部件的国产替代进程 [12] - 随着国内产业链完善及本土企业持续突破，硅、石英、碳化硅等核心零部件赛道的国产替代速度将进一步加快 [12]

公司IPO进展 - 重庆臻宝科技科创板IPO申请获上海证券交易所受理，成为今年重庆首家获受理的科创板IPO企业 [1] - 公司拟发行新股募集资金13.98亿元，主要用于半导体及泛半导体精密零部件及材料生产基地项目、研发中心建设项目等 [1] 公司业务与产品 - 公司是国内少数实现集成电路先进制程设备和高世代、高电压显示面板制造设备非金属零部件多品类供应、规模化量产的企业之一 [1] - 主要产品包括硅、石英、碳化硅和氧化铝陶瓷等设备零部件产品，以及熔射再生、阳极氧化和精密清洗等表面处理服务 [1] 财务表现 - 2022年度至2024年度，公司营收分别为3.86亿元、5.06亿元、6.35亿元 [2] - 同期归母净利润分别为8162.16万元、1.08亿元、1.52亿元，盈利能力持续增强 [2] 客户与合作 - 已与京东方、华星光电、天马微电子等国内主流显示面板厂商建立合作 [2] - 与英特尔（大连）、格罗方德、联华电子、德州仪器等国内外集成电路制造厂商合作 [2] - 与晶合集成、华润微电子、芯联集成、武汉新芯、积塔半导体、粤芯半导体等国内主要集成电路制造企业保持业务关系 [2] 公司资质与荣誉 - 国家高新技术企业、国家级专精特新"小巨人"企业 [2] - 国家知识产权优势企业、重庆市先进智能工厂 [2] - 重庆博士后工作站、重庆市技术创新示范企业和重庆企业技术中心 [2] 行业影响 - 公司IPO有望在推动半导体细分赛道国产化进程中发挥更大作用 [2] - 助力我国半导体产业打破国外技术垄断，实现更高水平的自立自强 [2]

公司IPO进展 - 臻宝科技科创板IPO申请获受理 保荐机构为中信证券 保荐代表人为杨腾、韩潇 会计师事务所为天健会计师事务所[2] - 公司专注于集成电路及显示面板行业 提供制造设备真空腔体内零部件及表面处理解决方案 主要产品包括硅、石英、碳化硅和氧化铝陶瓷等零部件 以及熔射再生、阳极氧化和精密清洗等服务[2] 财务数据 - 2022-2024年营收分别为3.86亿元、5.06亿元、6.35亿元 年复合增长率28.2%[2] - 2022-2024年归母净利润分别为8162.16万元、1.08亿元、1.52亿元 年复合增长率36.5%[2] - 2024年资产总额12.69亿元 较2023年增长24.2% 归属于母公司所有者权益9.69亿元 较2023年增长19.7%[3] - 2024年资产负债率17.51% 较2022年下降24.7个百分点[3] - 2024年研发投入占营收比例8.36% 较2022年提升3.64个百分点[3] 股权结构 - 实际控制人王兵直接持股44.33% 通过重庆臻芯合伙、重庆臻宝合伙控制12.88%股份 合计控制57.2%表决权[3] - 王兵配偶夏冰直接持股3.01% 通过员工持股平台间接持股1.8%[4] - 王兵哥哥王喜才持股0.24% 姐姐王凤英通过重庆臻芯合伙间接持股1.85%[4] 管理层背景 - 王兵1980年出生 华东交通大学机电一体化专业 拥有20年半导体行业经验 曾任职上海盛永国际贸易、上海臻宝等企业[5] - 夏冰1981年出生 华东交通大学学士 曾任职富士胶片商务设备、光明乳业等企业 现任公司效率工程部总监[6] - 王喜才1976年出生 南华大学学士 现任上海市静安区牙病防治所口腔执业医师[7] - 王凤英1973年出生 中专学历 曾任职上海永久麟龙摩托车有限公司 现任上海升芯销售支持科及行政科副经理[8]