美国经济预测与对欧关税政策 - 美国商务部长预测美国2026年第一季度GDP增速将超过5%，甚至有望冲刺6% [1] - 美国财长预测2026年美国GDP增速将达到4%至5% [3] - 美国宣布自2月1日起对丹麦、挪威、瑞典等8个国家的出口商品征收10%关税，并计划自6月1日起将税率提高至25% [3] - 美国警告欧洲，若对美最新关税举措进行报复，美方将以升级关税的方式回应 [1] 欧盟《网络安全法案》及其影响 - 欧盟提出新《网络安全法案》，计划在探测设备、联网车辆、电力系统、云服务、半导体等18个关键领域逐步淘汰来自“高风险”国家的零部件和设备 [5] - 法案要求移动运营商在“高风险供应商”名单公布后的36个月内完成关键组件替换 [5] - 该法案虽未点名，但目标被广泛解读为针对中国制造业 [5] - 法案可能提高欧洲企业的生产成本，并损害中欧经贸互信 [7] - 欧盟内部对提案存在分歧，多国担忧布鲁塞尔过度干预本国安全政策，提案最终能否通过仍未可知 [7] 全球供应链与产业格局 - 中国制造业凭借性价比和技术成熟度，已深入融入欧盟多个关键领域的供应链 [7] - 欧盟试图通过“去风险”手段构建技术壁垒，以应对中国科技制造业崛起带来的所谓“生存安全威胁” [5] - 欧盟身处中美科技竞争夹缝中，既担忧对华技术依赖，又忌惮美国科技服务垄断，渴望通过“欧洲优先”战略摆脱“附庸”地位 [5] - 欧盟可能试图以对华强硬姿态博取美国在贸易冲突中的妥协 [5] - 强行淘汰中国供应商是对全球产业链的粗暴割裂，将加剧全球供应链动荡 [7] 贸易摩擦与地缘政治博弈 - 美国对欧加征关税的主要依据是欧洲国家派兵进入格陵兰岛，美方要求欧洲同意美国“全面收购格陵兰岛” [3] - 美国认为其对欧洲经济拥有控制力，且欧洲多国对美国出口依赖严重，关税升级将直接影响其制造业和农业 [3] - 欧盟在试图对中国采取“淘汰”策略的同时，又呼吁中国加大对欧洲高科技领域的直接投资，显示出战略摇摆 [7] - 欧盟试图在中美之间寻求“平衡”的策略，最终可能两头落空，美国不会因此放弃加征关税，中国也不会在遭受不公平待遇时满足欧洲诉求 [7]

欧盟拟扩大网络安全法适用范围 - 欧盟委员会于1月20日公布《欧盟网络安全法》修订草案，计划在18个关键领域逐步淘汰所谓“高风险供应商”的组件和设备 [1][5] - 新措施的适用范围涵盖18个被欧盟认定的关键行业，包括5G通信、半导体、电力系统、自动驾驶、医疗设备等 [1][5] - 具体行业包括探测设备、联网和自动驾驶车辆、电力供应和储能系统、供水系统、无人机和反无人机系统等基础设施，以及云服务、医疗设备、监控设备、航天服务和半导体等核心科技领域 [1][5] 欧盟官方立场与目标 - 欧盟执委会副主席表示，新的网络安全方案旨在保护关键信息和通信技术供应链，并果断应对网络攻击 [2][6] - 欧盟认为此举是确保欧洲技术主权、提升整体安全的重要一步 [2][6] 中方官方与商界回应 - 中国商务部与外交部均对欧盟相关文件表示“严重关切”，并坚决反对欧方对中国企业的歧视行为 [1][4][5][8] - 中方指出，中国企业长期在欧洲依法合规经营，为欧洲提供了优质产品和服务，促进了欧洲电信和数字产业发展 [1][5] - 中方认为欧盟在毫无事实依据的情况下将部分中国企业列为高风险供应商，限制其参与5G建设，是将经贸问题政治化、泛安全化的错误做法 [1][5] - 中方敦促欧盟避免在保护主义的错误道路上越走越远，否则将采取必要措施维护中国企业合法权益 [4][8] - 欧盟中国商会于1月22日发布声明，对欧盟委员会扩大《网络安全法》适用范围并引入强制性排除措施表示严重关切并坚决反对 [4][8] 中方对潜在影响的评估 - 中方认为欧盟的做法罔顾中欧在数字网络领域良好的合作基础和潜力，不仅会严重阻碍欧盟自身技术进步和经济发展，还将严重损害欧盟市场开放形象 [4][8] - 中方评估认为，此举将严重影响各国企业赴欧投资信心 [4][8]

公司战略与治理 - 公司构建了党委领导、董事会决策、分层落实的战略治理新格局，并通过完善“研究—编制—实施—评估”的全流程闭环管理体系来统筹产业布局与专业调整 [2] - 公司率先引入集成产品开发模式，构建市场导向、跨部门协同的敏捷研发体系，并同步实施技术路线图管理以系统规划技术发展路径 [2] - 公司全面推行价值创造导向的分配机制，建立项目跟投、超额利润分享等创新激励模式，并设立“创新容错机制”以营造鼓励探索的生态 [2] - 公司系统构建了人才引进、培养、选拔、评价、激励的全链条人才管理体系 [2] 经营业绩与市场拓展 - “十四五”期间，公司营业收入较期初增长超一倍，年度目标任务连年超额完成，经济运行质量迈上新台阶 [2] - 5年来，公司在集团所有重点机型上均斩获关键系统配套资格，实现全面覆盖与深度参与 [3] - 公司在大防务市场取得突破性进展，产品配套于长征火箭、空间站、航母舰队、深海装备、核工业等领域，并成功配套小鹏汇天等低空经济项目 [3] - 在民用航空领域，公司实现从“跟随”到“并跑”的跨越，C919、AG600等国家重点机型配套产品已投入航线运营，民机业务规模持续增长 [3] - 公司通过型号研制构建了完整的民机研发体系，形成涵盖市场开拓、研发设计、工艺制造、适航认证、质量控制、售后服务的全产业链能力 [3] 科技创新与研发成果 - 公司构建了技术与产品分离的异步开发模式，确立了“技术—CBB—平台—产品—子系统”的梯次转化路径，并实施分层分级技术决策机制 [4] - 公司大力推进“揭榜挂帅”攻关模式，聚焦8项关键技术难题进行突破，并建成科技创新管理信息化平台 [4] - 5年间公司累计完成创新项目176项，突破关键技术435项 [4] - “十四五”期间，公司主持编制ISO国际标准5项、国军标5项、集团标准316项，累计主导制定各级标准35项 [4] - 公司获得授权专利252项，有效专利总量达418项 [4] 专业能力建设 - 电力系统专业构建了覆盖“发—变—配—用—储”全链条核心能力，加速向系统级解决方案提供商转型 [5] - 防灭火专业建成天津市航空防火系统重点实验室，获CNAS和DIAC双重认证，具备全机防火系统验证能力 [5] - 机电综合专业围绕“探测精准、控制稳定”构建完整技术体系 [5] - 点火专业在数字定频、一体化等前沿技术领域达到国内领先水平，产品实现小型化、长寿命升级 [5] 数字化与智能制造 - 公司以“数字化产线、信息化系统、精益化管理”三维联动推进数智化转型 [6] - 公司建成并投运5条数字化装配生产线，实现全周期智能化管理 [6] - 公司先后部署PLM、TDM、ERP、MOM等核心系统，完成数据架构优化与两网深度融合，推动管理模式向数据驱动转型 [6] - 通过精益管理，公司主要产品系列的生产周期缩短30%以上，累计创造直接经济效益数千万元 [6] 供应链与质量管理 - 公司深化供应链体系建设，通过系统优化实现供应链周期显著压缩，快速响应与配套能力大幅提升 [7] - 公司全面推进质量体系建设，先后通过新时代认证中心三级能力评价、GJB5000B三级换版认证，获得4项民航维修资格和99项陆航维修资质扩项 [7] - 公司全面推进AOS管理体系建设，构建以流程为主线、多合规要素融合的业务架构 [7] - 公司先后建成基于MBD的集成研发系统、覆盖全流程的制造信息系统、高度集成的企业资源计划管理系统以及面向决策的数据分析平台，形成全链条信息化体系 [7]

文章核心观点 - 尽管全球经济和地缘政治环境动荡，但全球投资者仍面临坚实的增长机会[1] - 近期美国的一系列行动重塑了全球贸易和企业战略预期，包括在委内瑞拉的军事行动、对伊朗施压以及关注格陵兰[1][2][3] - 投资者需超越短期新闻，关注由长期需求和创新驱动的领域[4] - 世界银行预计全球增长将保持大体稳定，2026年放缓至2.6%，2027年升至2.7%[4] - 2026年，能源转型与电力基础设施、石油及传统能源、国防与安全三个领域有望实现强劲增长[5][9] 能源转型与电力基础设施 - 各国在脱碳的同时优先保障基荷能源可靠性，可再生能源和电力基础设施行业将持续结构性扩张[6] - 贸易紧张、供应链中断和地缘政治风险促使政府减少对进口燃料和脆弱能源路线的依赖，加速对国内及盟友来源发电的投资[6] - 制造业、数据中心和关键产业的回岸及友岸外包推高了本地电力需求，增强了对强健电网和可靠电力系统的需求[6] - 投资动力源于支持数据中心、电动汽车和工业电气化的战略需求[7] - 公用事业公司和政府持续将资本投向可扩展、有成本竞争力的能源解决方案，以增强能源安全和贸易韧性[7] - NextEra Energy (NEE) 有望从其可再生能源发电规模和受监管的公用事业运营中受益[7] - GE Vernova (GEV) 通过其风电涡轮机、电网设备和电力系统业务，有望从全球基础设施升级以及贸易和供应链优先级变化中对可靠电力日益增长的需求中受益[7] 石油及传统能源 - 石油和传统能源在2026年仍是战略重要行业，与当前国际贸易和地缘政治环境紧密相连[8] - 尽管向清洁能源的长期转型持续，但石油对交通、石化、航空以及在供应中断时期作为基荷能源的稳定来源仍至关重要[8] - 持续的地缘政治紧张、制裁和影响主要产区的冲突增强了安全石油供应链和来源多元化的重要性[8] - 随着全球贸易路线面临不确定性，许多国家优先考虑能源安全、战略储备和长期供应合同，以减少对国际市场波动的暴露[9][10] - 2026年，石油生产商的资本纪律与稳定的全球需求相结合，支撑了该行业的积极前景[11] - 一体化能源公司受益于涵盖上游、炼油和贸易的多元化业务，使其能更有效地应对价格波动和贸易中断[11] - 雪佛龙 (CVX) 等公司凭借其规模、强劲的资产负债表和全球资产基础处于有利地位[11] 国防与安全 - 国防行业是2026年全球经济与贸易环境的中心，地缘政治紧张局势加剧和联盟关系变化重塑了各国优先事项[12] - 冲突升级、大国竞争再起以及关键贸易通道的不稳定，使政府将国防开支不仅视为安全必需品，也视为战略投资[12] - 贸易中断、制裁和供应链脆弱性推动各国加强国内国防制造业，并与可信赖的盟友深化采购联系，从而强化了对军事装备、技术和服务的长期需求[12] - 2026年国防前景在结构上保持强劲，得到美国、欧洲和部分亚洲地区国防预算持续高企的支持[13] - 开支日益集中于先进系统，如航空航天、导弹防御、网络安全、监视和无人平台，而非短期采购[13] - 大型多元化国防承包商受益于长期的政府合同、高进入壁垒和可预测的现金流[13] - 洛克希德·马丁 (LMT) 等公司凭借其在下一代防御系统领域的业务、全球订单积压以及在不断变化的国际贸易和地缘政治格局中支持盟友国防与安全框架的作用，有望从此环境中受益[13]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：机床、汽车、无人机、电池、高超音速、核技术、制药、尼龙制品、光学扫描、消费机器人、电子、服装、特种化学品、软件、广告、金融等 [13][15][17][18][22] - **公司**：Simple Modern、小米、福特、Basecamp、Uber、亚马逊 [13][15][21] 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点**：中国不是美国经济停滞的原因，华尔街才是；美国制造业落后是因为法律政策倾向华尔街，阻碍制造业发展 [6][19] - **论据** - **历史层面**：19世纪波士顿查尔斯·威廉姆斯的作坊推动电信和电力行业创新，20世纪美国凭借机床制造领先世界，但如今中国在机床领域领先，美国缺乏机床设备和相关技能 [10][12][13] - **行业层面**：中国汽车行业因机床和电池生态系统更优秀，小米能快速成为豪华电动汽车制造商；中国在多个领域领先美国，能生产美国无法制造的大量产品 [15][18] - **法律政策层面**：美国法律确保资本高回报，制药公司和私募股权公司倾向回报更高的非制造业投资；“闪电扩张”成为实际投资模式，商业文化不鼓励制造业投资 [19][20][21] 其他重要但可能被忽略的内容 - 上周美国政府官员称在结束与中国的贸易战方面取得进展，特朗普预告药品定价行政命令，美联储出现腐败丑闻，纽瓦克机场问题展示DOGE对空中交通控制系统的代价 [5] - 明天财政部长Scott Bessent将宣布与中国达成某种“协议”或“进展”，可能大幅降低关税，中国也会让步，进口商可能运入大量滞留在中国港口的货物 [25] - 特朗普会吹嘘与中国的交易，而美国应认识到自身制造的混乱并选择清理 [26]