发行概况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券（简称"华辰转债"），债券代码113695，发行总额46,000万元（460万张）[2] - 债券期限为6年（2025年6月20日至2031年6月19日），转股期自发行结束满6个月后的第一个交易日起（2025年12月26日）至到期日止[2][3] - 票面利率采用阶梯式设计：第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%[28] 资金用途 - 募集资金将主要用于新能源电力装备智能制造产业基地建设项目（一期）和新能源电力装备数字化工厂建设项目，合计拟投入募集资金46,000万元[27] - 若实际募集资金少于拟投入总额，公司将通过自筹资金解决差额部分[27] 公司基本情况 - 公司成立于2007年9月，注册地址位于江苏省铜山经济开发区，法定代表人为张孝金[5] - 2022年5月12日在上交所上市（股票代码603097），首次公开发行4,000万股，发行价8.53元/股[7] - 截至2024年底总股本1.64亿股，其中有限售条件股份占比75%，张孝金直接持股51.08%并通过持股平台间接持股0.85%，为公司实际控制人[8][9] 主营业务 - 公司主营节能型变压器、箱式变电站和智能电气成套设备等输配电及控制设备的研发、生产与销售[10] - 主要产品包括干式变压器（占比56.45%）、油浸式变压器（占比25.50%）、新能源箱变及智能电气成套设备等，应用于电力电网、新能源、工业制造等领域[11][12] - 2024年营业收入15.81亿元，净利润9,106.74万元，资产负债率56.45%[45][46] 行业地位 - 公司是国家专精特新"小巨人"企业、国家高新技术企业，参与制定多项行业标准[19] - 在配电市场中高端领域具有竞争优势，主要客户包括国家电网、南方电网、阳光电源等头部企业[21] - 截至报告期末拥有158项专利（含16项发明专利），在变电和智能配电领域形成自主知识产权体系[22] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为10.25亿元、15.10亿元和15.81亿元，呈稳定增长趋势[46] - 同期经营活动现金流从-7,885.84万元改善至9,242.74万元，主要系销售回款增加[46] - 研发投入占比保持在3.7%左右，2024年息税折旧摊销前利润1.45亿元[47]

公司违规及处罚情况 - 昇辉科技因《2024年度业绩预告》信息披露不准确被山东证监局出具警示函并记入诚信档案 [3] - 公司董事长李昭强、总经理纪法清、董秘兼时任代财务总监谭海波对违规事项承担主要责任 [4] - 公司承诺加强法律法规学习并提交整改报告 本次处罚不影响正常经营活动 [4] 公司基本信息 - 公司成立于2003年12月 注册资本4.98亿元 法定代表人纪法清 注册地址为山东省莱阳市 [4] - 主营业务涵盖电气成套设备、智慧城市综合服务、新能源及新材料业务 [4] - 当前员工812人 实际控制人为董事长李昭强 参股公司23家包括昇美新能源、昇信科技等 [5] 财务表现 - 2022-2024年营业收入连续下滑：21.47亿元(-20.79%)→20.02亿元(-6.72%)→14.55亿元(-27.32%) [5] - 归母净利润持续亏损但2024年收窄：-9.81亿元(-569.85%)→-16.96亿元(-72.82%)→-1.20亿元(+92.93%) [5] - 资产负债率呈上升趋势：44.35%(2022)→55.29%(2023)→52.89%(2024) [5] 风险提示 - 天眼查显示公司存在201条自身风险 204条周边风险 127条预警提醒风险 [6]

公司经营模式 - 生产模式采用"以销定产，标准化产品设置安全库存"原则，标准化产品根据历史销售和订单制定安全库存，定制化产品根据客户订单进行图纸设计和生产计划 [1] - 采购模式将物料分为战略物料、瓶颈物料、杠杆物料、一般物料，通过询价、招标等方式选定供应商，建立数字化采购平台和合格供应商清单 [2] - 销售模式以直销为主、买断式经销为辅，对国家电网等国有客户主要通过招投标方式，其他客户通过商务谈判获取订单 [3] 财务表现 - 2024年实现营业收入15.81亿元，同比增长4.69% [5] - 归属于上市公司股东的净利润9160.86万元，同比下降24.58% [5] - 扣非净利润8602.77万元，同比下降27.63% [5] - 计提资产减值准备3831.36万元，占利润总额38.34% [108] 公司治理 - 董事会审议通过2024年度利润分配预案，拟每10股派发现金红利2元，合计派发3288.7万元，占净利润35.9% [28] - 续聘天健会计师事务所为2025年度审计机构，年度审计费用合计85万元 [33] - 注册资本由1.6亿元变更为1.64435亿元，经营范围增加发电、输电、供配电业务 [124][125] 资金管理 - 拟向银行申请不超过40亿元综合授信额度 [40] - 计划使用不超过2.5亿元闲置自有资金购买理财产品 [43] - 拟开展不超过3000万美元外汇套期保值业务 [133] 子公司管理 - 为全资子公司宁夏华辰新能源提供不超过8000万元担保，占最近一期净资产7.83% [145][151] - 宁夏华辰成立于2023年10月，注册资本2000万元，主要从事新能源技术研发和电力设备制造 [147]

昇辉科技收购赫普能源交易概况 - 昇辉科技拟通过发行股份及支付现金方式收购赫普能源控制权，并募集配套资金，交易尚处筹划阶段，初步交易对方为赫普绿色储能技术等4家公司[1] - 本次交易预计构成重大资产重组，但不构成重组上市[3] 赫普能源公司背景 - 赫普能源成立于2016年7月，注册资本1.25亿元，总资产近10亿元，业务覆盖10余个省份，拥有17家分/子公司，是国内火电调峰调频领域龙头企业[5] - 公司2020年曾筹划IPO未果，2021年西子洁能拟以30亿元估值收购51%股权但未成功，最终调整为以13.6亿元估值收购14%股权[6][7][8] - 西子洁能后续通过多次交易累计持有赫普能源25.2%股权，总投入金额达34,272万元[9][10][11] 赫普能源财务表现 - 2020-2021年收入分别为2.96亿元、1.48亿元，归母净利润分别为9696.22万元、7461.5万元[6] - 2021-2022年前11个月收入分别为2.45亿元、1.73亿元，归母净利润分别为9707.3万元、4932.45万元[11] - 2023-2024年收入分别为2.99亿元、3.3亿元，净利润分别为1.22亿元、1.12亿元，业绩整体稳定[12][13] 昇辉科技现状与收购动机 - 公司主营业务为电气设备、LED照明及氢能，2020-2023年收入从41.94亿元下滑至20.02亿元，净利润从5.77亿元转为连续两年亏损（2022年-9.82亿元，2023年-17.04亿元）[14] - 亏损主因系地产行业调整导致子公司昇辉控股商誉减值近15亿元，2024年亏损收窄至3160-6321万元[16][17] - 收购赫普能源可能帮助公司拓展新能源电力消纳业务，改善业绩困境[18] 历史沿革与行业影响 - 昇辉科技前身为鲁亿通，2018年以20亿元收购昇辉控股后更名，原主营电气设备制造业务[15] - 昇辉控股长期服务地产客户，受行业收缩影响导致母公司业绩大幅下滑[16]