聚焦国内，人工智能作为关键核心技术之一，实现自主可控至关重要。 旧金山联储主席玛丽·戴利表示，降息时机已近，今年两次降息仍是适当的调整幅度。隔夜，美股三大 指数集体反弹，英伟达收涨3.62%报每股180美元，再刷收盘新高。国盛证券认为，市场对Al算力的热 情仍持续高涨。 OpenAI宣布，其旗下ChatGPT本周的周活跃用户数将达到7亿，较3月的5亿有所增长，这标志着其用 户量同比激增逾4倍。 展望下半年，AI产业预计迎来密集事件催化：①8月8日-12日2025世界机器人大会；②9月苹果秋季发布 会；③9月3日-5日全国人工智能产业发展大会（杭州）；④10月28日-29日2025第十届中国国际人工智 能大会暨算力算法峰会（上海）；⑤11月14日-16日人工智能与机器人产业展览会（深圳）。 山西证券表示，国产替代受政策驱动和市场需求双重驱动，AI 有望从云端走向端侧，建议关注设备、 材料、零部件的国产化及端侧换机潮机会。 宏观政策层面，国常会提出，要深入实施"人工智能+"行动，大力推进人工智能规模化商业化应用。此 前，2025陆家嘴论坛上，高层提出在科创板设置科创成长层，重点服务人工智能等前沿科技企业。 地方政 ...

行业政策与趋势 - 7月31日国常会审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，强调推进人工智能规模化商业化应用 [3] - 2025陆家嘴论坛提出在科创板设置科创成长层，重点服务人工智能等前沿科技企业 [3] - 中国已发布1509个大模型，占全球3755个大模型的40% [3] 市场规模与增长 - 中国人工智能核心产业规模从2017年180亿元跃升至2024年6000亿元 [3] - 赛迪顾问预计2030年中国人工智能产业规模突破1万亿元，2035年达17295亿元 [3] - 中信证券指出科创板自4月以来滞涨，有望迎来补涨行情 [3] 产品表现与成分股 - 科创人工智能ETF华宝（589520）8月4日场内价格上涨1.17% [1] - 成分股芯原股份涨超9%，复旦微电涨逾7%，中科星图涨超6% [1] - 奥普特、石头科技、航天宏图、澜起科技等个股跟涨 [1] 技术发展与事件催化 - 8月预计发布GPT-5、DeepSeek R2等多模态模型 [4] - 下半年AI产业催化事件包括世界机器人大会、苹果秋季发布会等5项重要活动 [4] - 山西证券建议关注设备、材料、零部件国产化及端侧换机潮机会 [4] 国产替代与产业链 - 国产DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁 [5] - 科创人工智能ETF华宝均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节 [5] - 行业受益于端侧芯片/软件AI化进程提速 [5]

ETF市场表现 - 科创人工智能ETF华宝(589520)领涨1.92% [1] - 科创板人工智能ETF(588930)上涨1.72% [1] - 科创芯片ETF国泰(589100)上涨1.54% [1] - 能源化工ETF(159981)领跌3.63% [1] - 煤炭ETF(515220)下跌2.24% [1] - 大宗商品ETF(510170)下跌1.57% [1]

*ST亚振股价异常波动 - 公司股价从年初低点4 45元攀升至23 84元 累计涨幅超过410% [1] - 控制权变更为核心驱动力 亚振投资以每股5 68元转让7882 55万股(占总股本30%) 总价款4 48亿元 [3] - 新控股股东吴涛通过部分要约收购增持至45% 与一致行动人合计持股50 47% [3] - 公司2024年扣非净利润为负且营收低于3亿元 触发退市风险警示 但股价逆势上涨并三次停牌核查 [4] 科创综指ETF嘉实异常交易 - ETF规模约8900万份 尾盘仅用134 2元成交金额即被拉至20%涨停 全天成交额225万元 [5] - 涨停后溢价率超过17% 因规模小流动性低 长期处于无成交状态 [5] 人工智能ETF市场表现 - 受世界人工智能大会刺激 科创人工智能ETF华宝上涨4 81% 科创AI ETF上涨4 70% [5] - 大会将展出3000余项前沿展品 包括40余款大模型和100余款首发新品 规模创历届之最 [5]

指数表现 - 三大指数震荡下挫，上证综指下跌0.33%，深证成指下跌0.22%，创业板指下跌0.23% [1] - 科创50、北证50与中证500走势排名靠前，日涨跌幅分别为2.07%、0.52%与0.1% [4] - 近5个交易日科创50、日经225与中证500走势排名靠前，涨跌幅分别为4.63%、4.11%与3.28% [4] 板块表现 - 电子、计算机与房地产今日走势排名靠前，日涨跌幅分别为1.37%、1.26%与0.63% [7] - 建筑装饰、建筑材料与食品饮料走势排名靠后，日涨跌幅分别为-2.06%、-1.69%与-1.65% [7] - 近5个交易日建筑材料、煤炭与钢铁走势排名靠前，涨跌幅分别为8.2%、7.98%与7.67% [7] ETF市场表现 - 股票型主题指数ETF表现最优，平均涨跌幅为0.17%，跨境型ETF表现最差，平均涨跌幅为-0.65% [10] - 股票型ETF涨幅前三位为科创人工智能ETF华宝（589520.SH）、科创AIETF（588790.SH）和科创人工智能ETF（588730.SH），收益率分别为4.81%、4.70%和4.60% [13][14] - 债券型ETF涨幅前三位为上证可转债（511180.SH）、可转债E（511380.SH）和5年地债E（159972.SZ） [14] ETF成交情况 - 股票型ETF成交额前三为科创50ETF（588000.SH）、A500ETF基金（512050.SH）和A500ETF南方（159352.SZ），成交额分别为53.01亿元、43.57亿元和36.45亿元 [17][18] - 债券型ETF成交额前三为短融ETF（511360.SH）、上证公司债ET（511070.SH）和30年国债ETF（511090.SH） [18][19] - 商品型ETF成交额前三为黄金ETF（518880.SH）、黄金ETF（159934.SZ）和黄金ETF甚至（159937.SZ） [19] 行业动态 - 广发证券表示DeepSeek的推出可能带动AI产业链公司从炒主题转向出业绩阶段，有望带动科技成长风格业绩增速差走阔 [1] - 首批科创债ETF规模突破千亿，10只产品最新规模达1010.86亿元，华夏科创债ETF规模153亿元居首 [2] - 百亿级ETF突破90只，今年以来新晋百亿级ETF主要为科技、红利、创新药等行业主题类产品 [3]

市场表现 - A股三大指数集体小幅回调 沪指跌0.33% 深证成指跌0.22% 创业板指跌0.23% 沪深两市成交额接近1.8万亿元 [1] - 科创综指ETF嘉实(589300)以20.04%涨幅领涨 多只科创人工智能ETF涨幅超4% 包括科创人工智能ETF华宝(589520)涨4.81% 科创AIETF(588790)涨4.70% AIETF富国(589380)涨4.60% [2] - 基建、建材ETF批量回调 基建ETF(216950)跌3.06% 建材ETF易方达(159787)跌2.63% 疫苗ETF(159643)跌2.44% [4][5] 半导体与AI行业 - 台积电上调年收入增速预期至30%左右 原预期为25%左右 反映AI需求持续强劲 非AI需求温和复苏 [3] - 半导体行业迎来密集催化因素 包括黄仁勋访华、中芯国际业绩会临近、苹果新品备货启动 [3] - 生成式AI技术有望在2025年下半年深化渗透 行业供给竞争格局改善及国产替代加速推进 共同构筑半导体及元器件行业成长动能 [3] 基建与能源 - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工 总投资约1.2万亿元 总装机容量6000万-8100万千瓦 年发电量约3000亿千瓦时 为三峡电站3倍 [5] - 水电站、运河、跨海大桥等大型基建项目开启 预计将拉动区域内水泥、民爆、防水、减水剂、混凝土等基建材料需求 [5][6] - 川藏铁路、滇藏铁路、察墨公路等相关配套交通基建项目持续推进 [5] ETF市场动态 - 货币ETF成交额回升 银华日利ETF(511880)成交额达231亿元 香港证券ETF(513090)成交额170亿元 华宝添益ETF(511990)成交额168亿元 [7] - 港股医疗ETF(159366)换手率达620% 科创债ETF易方达(551500)换手率超100% [8] - 下周3只ETF开始募集 包括港股通消费ETF(520620)、港股通科技ETF嘉实(520670)、港股通恒生科技ETF(520840) 分别跟踪恒生消费指数和恒生港股通科技主题指数 [8][9] - 4只ETF下周上市 包括航空ETF基金(159257)、现金流ETF汇添富(159276)、科创芯片ETF指数(588920)、科创价值ETF华夏(589550) [8][9]

基金市场动态 - 第二批12只新模式浮动费率基金获批，涉及华泰柏瑞、国泰、摩根、建信、中银基金等5家首次申报的基金管理人，以及易方达、南方、汇添富、中欧、景顺长城、东方红资产管理、平安基金等7家第二次申报的机构 [1] - 上半年黄金ETF及联接基金规模达2603.37亿元，环比增长49.73%，其中8只黄金基金规模超百亿元 [2] - 债券ETF总规模突破5000亿元，达5076.95亿元，较年初1739.73亿元增长191.82%，产品数量增至39只 [3] 基金经理观点 - 联博基金副总经理朱良看好长久期资产，重点布局三大方向：红利资产（受益于实际利率下行）、新质生产力（技术驱动的轻资产民营企业）、新消费黑马（体验型消费如盲盒、游戏） [4] ETF市场表现 - 市场全天震荡调整，沪指跌0.33%，深成指跌0.22%，创业板指跌0.23%，沪深两市成交额1.79万亿元，较前一交易日缩量574亿元 [5] - 半导体、教育、医疗器械板块领涨，水泥建材、工程建设、多元金融板块回调居前 [5] - 科创综指ETF嘉实尾盘20CM涨停，科创板人工智能相关ETF集体走强，涨幅最高达20.04% [6][7] - 基建相关ETF普遍回调，最大跌幅达3.06% [8] 行业趋势与机会 - 医疗器械行业受益于政策转向"创新引领"及老龄化需求，国产替代与技术出海成核心趋势，可关注医疗ETF [9] 新发基金信息 - 国金红利量化选股混合基金即将发行，为偏股混合型，业绩基准为中证红利指数收益率×80%+中债综合指数收益率×15%+中证港股通综合指数收益率×5%，基金经理马芳 [9][10] - 嘉实恒生消费ETF为股票型指数基金，跟踪恒生消费指数，基金经理王紫菡 [11][12]

ETF市场表现 - 科创综指ETF嘉实(589300)领涨20.04% [1] - 科创人工智能ETF华宝(589520)上涨4.81% [1] - 科创AIETF(588790)上涨4.70% [1] - 基建ETF(516950)领跌3.06% [1] - 基建ETF(159619)下跌2.89% [1] - 建材ETF易方达(159787)下跌2.63% [1]

科创人工智能ETF华宝(589520)表现 - 该ETF今日涨幅超过5% 连续3个交易日上涨 [1] - 今日成交额达3099 10万元 较昨日同时段增长317 38% [1] - 近1月份额增长21 11% 增加5700万份 [1]

2025世界人工智能大会(WAIC) - 7月26日开幕 规模创历届之最 展出3000余项前沿展品 含100余款"全球首发"和"中国首秀"新品 [1] - 阿里巴巴 腾讯 宇树科技等企业将首发或展示亮点产品应用 [1] 中国人工智能产业发展现状 - 截至3月 中国已有346款生成式人工智能服务完成国家网信办备案 [1] - 2024年中国人工智能产业规模突破7000亿元 连续多年保持20%以上增长率 [1] - 生成式AI技术正加速向具体应用场景渗透 [1] 证券机构观点 - 东吴证券认为AI应用将进入快速成长期 因基础设施完善且大模型调用成本大幅下降 [1] - 兴业证券看好游戏 影视 端侧AI等落地场景 认为AI产业迎来催化密集期 [1] 科创板人工智能ETF表现 - 科创人工智能ETF华宝(589520)7月23日早盘场内价格上涨0.56% [2] - 成份股中优刻得 航天宏图涨幅超3% 合合信息 金山办公等跟涨 [2] - 科创板人工智能指数自2023年9月24日以来累计上涨90.90% 大幅跑赢科创综指(61.53%)等指数 [4] 国产AI产业链特点 - 科创板人工智能指数均衡配置应用软件 终端应用 终端芯片 云端芯片四大环节 [4] - 国产DeepSeek大模型实现技术突破 打破海外算力封锁 [4] - 端云融合成为AI发展核心趋势 国产替代进程加速 [4]