联博汇利债券

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不确定时代下,联博“固收+”的攻守新解
聪明投资者· 2025-05-22 15:04
市场环境与投资挑战 - 当前投资环境呈现低利率趋势,票息利率下行,信用利差收窄,纯债基金收益空间被压缩[1] - 全球政策博弈与地缘风险加剧股票市场波动,单一资产押注策略难以实现长期稳定回报[1] - 资产配置成为应对不确定性的核心解决方案,需通过多元化配置平衡风险与收益[1] 固收+基金表现与优势 - 近5年数据显示,偏债混合基金指数(代表固收+类基金)相比纯债基金指数收益弹性更高,且波动可控[2] - 固收+基金通过股债动态配置实现低波成长特性,收益表现优于纯债单一配置[2] - 联博汇利债券(A类023087/C类023088)定位低波成长策略,由张亦博(权益)与倪文乐(固收)双基金经理管理[4][5] 战略资产配置框架 - 采用“数据驱动+动态校准”双轨机制,基于联博资本市场引擎量化模型预测10-50年市场收益与波动,确定配置比例中枢[6] - 当前权益固收配置比例为1:9,为模型计算的风险调整后最优解,并会动态调整以优化收益[7] - 战略资产配置(SAA)解决大类资产选择与比例分配问题,是组合风险收益特征的决定因素[6] 战术资产配置与执行细节 固收策略 - 聚焦中短久期高等级信用债,采用哑铃型久期策略,短端保持流动性,中长端捕捉利率波段机会[9] - 通过系统化多因子信用债模型(价值、动量、质量、波动率等维度)自下而上择券,提升超额收益[9] - 信用评级平台(PRISM)进行21级细分评级,前瞻性识别尾部风险[9] 权益策略 - 采用“红利+消费+科技成长”三轮驱动均衡配置,兼顾防御与进攻[10] - 消费板块关注基础民生保障、新消费及以旧换新,科技成长侧重长期配置而非短期博弈[10] - 红利资产作为底仓,消费复苏与科技成长增强组合弹性[10] 联博集团核心优势 - 全球管理资产规模超8000亿美元(截至2025Q1),方法论历经多次危机验证[12] - 全球化投研体系与本土实践结合,形成“避险基因”[12] - 量化工具箱提供纪律性框架,投后管理模型实现风险与业绩归因透明化[13] - 量化基本面策略在2022年股债双杀中快速调整仓位,展现市场响应能力[13] 产品定位与总结 - 联博汇利债券旨在通过科学资产配置与精细化管理,成为理财替代型产品,追求低波绝对收益[7][15] - 在不确定性时代下,产品强调纪律性投资框架与动态调整能力,实现细水长流回报[15]
外商独资公募转战债基:从加速布局到规模与业绩之困
经济观察报· 2025-05-21 21:34
截至5月19日,全市场债基数量已超3800只,总规模突破 10.1万亿元。然而,外商独资公募在该领域的布局仍显单薄 ——此类公募旗下的73只债基合计规模仅约1179亿元,占全 市场比重约1.17%,近30%的产品规模不足2亿元。 作者:陈姗 封图:图虫创意 一边是新产品加速发行,一边是老产品规模"迷你化",外商独资公募旗下债券型基金产品线正面临 尴尬处境。 Wind数据显示,截至5月19日,全市场债基数量已超3800只,总规模突破10.1万亿元。然而,外商 独资公募在该领域的布局仍显单薄——此类公募旗下的73只债基合计规模仅约1179亿元,占全市 场比重约1.17%,近30%的产品规模不足2亿元。 5月15日,富达中债0-2年政金债基金发布公告称,截至5月13日,该基金已连续30个工作日基金资 产净值低于5000万元,可能出现触发《基金合同》终止的情形。记者注意到,该产品成立仅8个月 便遭遇巨额赎回,成立初规模约24亿元,至今年一季度末时降至0.3亿元。 从加速布局到规模之困 2024年以来,债券型基金成为外商独资公募布局重点。Wind数据显示,截至5月19日,富达、贝 莱德、路博迈、施罗德、安联等8家外商独 ...
“固收+”大爆发!攻守兼备型产品最受宠
券商中国· 2025-05-10 07:23
2025年,"固收+"基金迎来了新一轮发展高峰。 数据显示,今年一季度,多家公募基金公司在该类产品上实现了规模的显著增长,部分机构的"固收+"基金单季增量 突破了百亿元。 在高波动的行情下,兼顾稳健收益与波动控制的资产配置方案正在重新成为市场的共识。 数据显示,2025年一季度,"固收+"基金再度迎来规模扩张,多家基金公司在该品类上实现百亿级增量。中欧基金、 中银基金、景顺长城、永赢基金、富国基金、汇添富基金位于规模增长前列,其中,中欧基金的"固收+"产品季度规 模增量达到177亿元,领跑市场。 近期,受美国所谓"对等关税"等因素影响,全球股市进入震荡节奏,市场避险情绪升温。国联基金分析称,国新办 发布会介绍的一揽子金融政策支持稳市场稳预期,为"固收+"基金带来新的发展机遇。 具体来看,发布会中提到的降准降息等三类十项货币政策,幅度与方向符合市场预期,是对4月中央政治局会议定 调"适时降准降息"的回应。国联基金表示,预计中长期债市收益率仍将维持波浪性下行趋势,未来走向取决于中美 贸易摩擦的缓解程度及其对出口的实际冲击。 联博基金亦分析指出,在货币政策适度宽松的大背景下,债券利率水平整体呈现下行趋势,票息保护有 ...
联博推出首只低波 “固收+”基金,将于5月12日正式发售
快讯· 2025-05-06 20:17
联博基金管理有限公司宣布,将于2025年5月12日起面向投资者公开发售联博汇利债券型证券投资基金 (以下简称"联博汇利债券")。这是联博基金面向中国市场发行的首只债券型基金,将进一步丰富联博基 金在中国的产品线,为投资者在不确定性的市场环境中提供兼具稳定收益与低波动性的投资选择。(中 国基金报) ...