IPO进展与公司概况 - 上海卓越睿新数码科技股份有限公司于2025年11月23日披露港交所聆讯后招股书，或很快在香港主板挂牌上市，此前曾于2024年5月3日、2024年12月11日、2025年6月18日先后三次递表[3] - 公司成立于2008年，是知名高校教学数字化解决方案提供商，于2013年推出「智慧树」品牌[3] - 控股股东为王晖先生、葛新女士夫妇，合计持股38.44%[10][11] 市场地位与业务规模 - 按2024年收入计，在中国高等教育教学数字化市场中排名第二，市场份额为4.0%；在中国高等教育数字化教学内容制作市场中排名第一，市场份额为7.3%[7] - 往绩记录期间已交付数字化教育内容产品逾4.4万款，覆盖教育部认可的12个学科门类及92个专业，有627门数字化课程获评金课，在行业前五大参与者中排名第一[3] - 截至2025年6月30日，在95个城市设有251个客户服务和支持中心，覆盖中国绝大部分省、市及自治区[4] 主要产品与服务 - 收入主要来自数字化教学内容服务及产品、数字化教学环境服务及产品[5] - 数字化教学内容服务及产品包括数字化课程开发、知识图谱开发、虚拟仿真开发，2024年及2025年上半年数字化课程开发客户分别达1,298名及760名，同期交付12,304门及3,540门数字化课程[5] - 数字化教学环境服务及产品包括云LMS（学习管理系统）和数字化教室建设，旨在协助高等教育机构建立高效整合的数字化环境[5][8] 财务业绩 - 营业收入从2022年的人民币4.00亿元增长至2024年的人民币8.48亿元，2025年上半年为人民币2.75亿元[9][15] - 净利润从2022年亏损人民币0.59亿元转为2023年盈利人民币0.81亿元、2024年盈利人民币1.05亿元，但2025年上半年亏损人民币0.99亿元[15] - 数字化教学内容服务及产品是收入主要来源，占比从2022年的83.9%上升至2025年上半年的91.3%[9] 股东与治理结构 - 主要股东包括新浪（通过毛卓恒邦持股17.89%）、百度（通过百瑞翔创投持股10.06%）、达泰创投、上海联创、中叶创投等知名机构[10][11] - 董事会由9名董事组成，包括3名执行董事、3名非执行董事和3名独立非执行董事，高管团队包括总经理袭普照先生和财务负责人曹睿女士等[12][14]

公司上市与市场地位 - 卓越睿新数码已通过港交所主板上市聆讯，农银国际为独家保荐人 [1] - 按2024年收入计算，公司在中国高等教育教学数字化市场中排名第二，市场份额为4.0% [1] - 在中国高等教育数字化教学内容制作市场中排名第一，市场份额为7.3% [1] 业务与产品概览 - 公司致力于为高等教育机构提供教学数字化解决方案，服务范围涵盖教学、学习、练习、考试、评估和管理等关键环节 [1] - 公司已交付超过4.4万款数字化教育内容产品，涵盖教育部认可的12个学科门类及92个专业 [1] - 公司有627门数字化课程在教育部国家级一流本科课程和职业教育国家在线精品课程遴选中获评“金课”，在市场主要参与者中排名第一 [1] 技术创新与发展 - 公司于2020年推出了虚拟仿真开发，并于2022年推出了知识图谱构建 [1] - 技术创新旨在提供更具互动性、吸引力和个性化的学习体验 [1]

公司简介及市场地位 - 卓越睿新是中国知名的高校教学数字化解决方案提供商，致力于高校数字化教育内容、数字化教学场景服务及产品的开发、交付和运营，覆盖教、学、练、考、评、管等所有重要教学环节 [1][4] - 2023年公司在中国高等教育教学数字化市场收入排名第二，市场份额为3.4%，在中国高等教育数字化教学内容制作市场收入排名第一，市场份额为6.2% [1][4] 业务范围和竞争优势 - 公司业务分为数字化教学内容服务及产品和数字化教学环境服务及产品两大类，包括数字化课程开发、知识图谱开发、虚拟仿真开发、云学习管理系统和数字化教室建设等解决方案 [2][4][5] - 截至2024年，公司已开发超过31,000门数字化课程，涵盖教育部认可的12个学科门类及92个专业，拥有627门数字化课程获评国家级一流本科课程 [2][5] - 公司以技术和客户服务双轮驱动，凭借对教学过程、头部高校和教师、广泛学科、技术应用的理解和洞察，不断提供先进的服务及产品并获得客户认可 [2][4] 财务数据表现 - 公司营收从2022年的4.00亿元人民币增长至2023年的6.53亿元人民币，增幅达63.2%，2024年进一步增长至8.48亿元人民币，增幅为29.9% [2][6] - 公司从2022年净亏损5910万元人民币转为2023年净利润8142万元人民币，2024年净利润进一步增长至1.05亿元人民币 [2][6] - 毛利率大幅提升，从2022年的44.1%增长至2023年的60.7%，2024年进一步提升至61.9% [2][6] 面临的主要风险和问题 - 技术更新换代的压力：公司必须持续投入大量资源进行研发以适应最新技术和满足客户需求，否则可能失去市场竞争优势 [7][8] - 财务风险：资产负债率从2022年的6.2%大幅上升至2024年的16.4%，2024年录得经营现金流出952.6万元人民币，主要原因是收入确认与现金收款存在时间错配 [7][8] - 客户结构单一：客户主要集中在高等教育机构，如果高等教育行业政策发生变化或预算削减，可能对公司业务产生重大影响 [7][8]