公司专利技术 - 公司申请数据存储方法专利 公开号CN120523397A 申请日期2025年4月 涉及基于内存页面地址偏移确定数据索引信息的技术方案 [1] - 专利通过构建内存页面数据块实现数据紧凑存储 单次传输内存页面可提高数据存储效率 突破传统单次传输数据量较少的技术局限 [1] - 技术方案涵盖数据存储装置 计算机设备 可读存储介质和程序产品 实现索引信息与数据同步存储至内存页面并由存储线程执行存储 [1] 公司基本情况 - 曙光信息产业股份有限公司成立于2006年 注册资本14.63亿人民币 注册地位于天津市 主营计算机 通信和其他电子设备制造业 [2] - 子公司曙光信息产业（北京）有限公司成立于2001年 注册资本4.75亿人民币 注册地位于北京市 主营科技推广和应用服务业 [2] - 母公司对外投资41家企业 参与招投标539次 持有商标415条 专利1218条 行政许可55个 子公司对外投资6家企业 参与招投标1226次 专利1616条 行政许可12个 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上半年经济稳步增长，7月工业保持增长，全国规模以上工业增加值同比增长5.7%，环比增长0.38%，1 - 7月同比增长6.3%；7月PPI同比下降3.6%，环比下降0.2%，CPI同比持平，环比上升0.4%；投资生产方面，7月全国固定资产投资增速延续回落，地产拖累与制造业减速压制增速，但政策红利形成新支撑；消费地产方面，地产开发投资持续承压，1 - 7月全国房地产开发投资额同比下降12.0% [2][3] - 内需仍待改善，外部不确定性增加，7月经济稳中有进，“反内卷”优化供给链加速工业升级，服务消费支撑整体消费市场发展，需警惕外部贸易保护主义与地缘风险对下半年影响 [4] 根据相关目录分别进行总结 宏观事件 - 8月15日国家统计局数据显示，7月份国民经济保持稳中有进发展态势，生产需求持续 [6] 增长：平稳增长 - 7月工业保持增长，全国规模以上工业增加值同比增长5.7%，环比增长0.38%，1 - 7月同比增长6.3%；分三大门类、经济类型、产品看增长情况不同，装备制造业和高技术制造业增加值增长快于全部规模以上工业增加值 [10] 通胀：环比改善 - 7月PPI同比下降3.6%，环比下降0.2%，购进价格同比下降4.5%，环比下降0.3%，1 - 7月PPI累计下降2.9%；部分行业价格有不同变化，如煤炭开采和洗选业、黑色金属冶炼等，新质生产力需求扩张节奏放缓 [19] - 7月CPI同比持平，环比上升0.4%，核心CPI同比上涨0.8%，涨幅连续3个月扩大；食品价格同比下降1.6%，拖累CPI约0.29个百分点；能源整体环比上涨1.6%，工业消费品和服务价格环比上涨 [39] 投资：边际放缓 - 2025年1 - 7月固定资产投资同比增长1.6%，环比延续负增长；第二产业投资增速放缓，高技术领域动能切换，绿色能源投资高增；第三产业投资降幅扩大，但设备购置投资成为新增支点 [53] 生产：下游改善 - 2025年上半年，规模以上工业增加值同比增长6.4%，制造业增加值增长7.0%；行业分化加剧，下游需求显著改善，但上游原材料行业疲软与出口承压形成制约 [59] 消费：结构分化 - 2025年7月消费市场总量增速回落，1 - 7月社会消费品零售总额同比增速降至4.5%，7月单月社零同比仅3.7%；商品消费受制地产链收缩及政策红利衰减，服务消费韧性凸显，线上渠道放缓 [69] 地产：投资承压 - 1 - 7月全国房地产开发投资额同比下降12.0%，住宅投资下降10.9%，资金面恶化，销售端弱势延续；政策驱动结构优化，库存去化，但城市分化加剧；未来走势取决于存量房消化进度、房企债务风险化解及一线城市政策优化力度 [78][80] 附录 - 7月份国民经济保持稳中有进发展态势，工业生产、服务业、市场销售、固定资产投资、货物进出口等方面有不同表现，就业形势总体稳定，居民消费价格同比持平，核心CPI连续回升 [98]

专利技术 - 三一红象电池有限公司申请了一项名为"充电控制方法、装置、计算机设备、存储介质及程序产品"的专利，公开号CN120498078A，申请日期为2025年05月 [1] - 专利涉及电池充电技术领域，通过动态调整充电策略，充分利用充电设备的充电能力，在保证电池安全性的同时有效节省充电时间 [1] - 专利技术包括获取多种理想充电策略、充电设备最大充电能力和电池当前需求电流及荷电状态，根据这些参数确定最佳充电策略并控制充电过程 [1] 公司背景 - 三一红象电池有限公司成立于2022年，位于长沙市，主要从事电气机械和器材制造业 [1] - 公司注册资本为10000万人民币 [1] - 公司参与招投标项目521次，拥有专利信息127条，行政许可89个 [1]

公司动态 - 中国工商银行股份有限公司取得"数据结算方法、装置、计算机设备、存储介质和程序产品"专利，授权公告号CN114998017B，申请日期为2022年06月 [1] - 公司成立于1985年，位于北京市，主营业务为货币金融服务，注册资本35640625.7089万人民币 [1] - 公司对外投资企业1085家，参与招投标项目5000次，拥有商标信息988条，专利信息5000条，行政许可77个 [1] 专利技术 - 新专利涉及数据结算领域的技术创新，涵盖方法、装置、计算机设备、存储介质和程序产品等多个维度 [1]

公司动态 - 腾讯科技（深圳）有限公司获得一项名为"推理引擎调用方法、装置、计算机设备、存储介质及程序"的专利 授权公告号为CN116757287B 申请日期为2022年03月 [1] - 公司成立于2000年 位于深圳市 主要从事软件和信息技术服务业 注册资本200万美元 [1] - 公司对外投资了15家企业 参与招投标项目262次 拥有商标信息5000条 专利信息5000条 行政许可527个 [1] 知识产权 - 新获专利涉及推理引擎调用技术 属于计算机设备与存储介质领域 [1] - 公司累计专利信息达到5000条 显示其在技术研发方面的持续投入 [1]

公司动态 - 腾讯科技（深圳）有限公司获得一项名为"深度图像采集方法、装置、计算机设备、存储介质和产品"的专利 授权公告号CN116523992B 申请日期为2022年01月 [1] - 公司成立于2000年 位于深圳市 主要从事软件和信息技术服务业 [1] - 公司注册资本为200万美元 [1] 公司业务与资产 - 公司对外投资了15家企业 [1] - 公司参与招投标项目262次 [1] - 公司拥有商标信息5000条 专利信息5000条 [1] - 公司拥有行政许可501个 [1]

公司专利动态 - 湖北天融信网络安全技术有限公司、北京天融信网络安全技术有限公司、北京天融信科技有限公司、北京天融信软件有限公司联合取得"代码处理、业务响应方法及装置、计算机设备、存储介质"专利，授权公告号CN113986224B，申请日期为2021年11月 [1] 湖北天融信网络安全技术有限公司概况 - 成立于2000年，位于武汉市，注册资本3000万人民币，主营业务为软件和信息技术服务业 [1] - 参与招投标项目19次，拥有专利信息232条，行政许可20个 [1] 北京天融信网络安全技术有限公司概况 - 成立于1995年，位于北京市，注册资本35000万人民币，主营业务为软件和信息技术服务业 [1] - 对外投资45家企业，参与招投标项目5000次，拥有商标信息223条、专利信息2766条、行政许可5个 [1] 北京天融信科技有限公司概况 - 成立于2003年，位于北京市，注册资本7575.7576万人民币，主营业务为科技推广和应用服务业 [2] - 对外投资11家企业，参与招投标项目489次，拥有商标信息2条、专利信息2691条、行政许可5个 [2] 北京天融信软件有限公司概况 - 成立于2012年，位于北京市，注册资本5000万人民币，主营业务为软件和信息技术服务业 [2] - 对外投资1家企业，参与招投标项目5次，拥有专利信息2667条、行政许可4个 [2]

贸易逆差扩大 - 五月美国贸易逆差扩大百分之十八点七至七百一十五亿美元，主要由于出口下滑百分之四与进口微降百分之零点一共同作用 [1] - 进口总额环比微降百分之零点一至三千五百零五亿美元，消费品进口缩减四十亿美元成为主要拖累 [4] - 出口总额下降百分之四至两千七百九十亿美元，商品出口重挫百分之五点九，工业原材料出口大幅下滑一百亿美元 [7] 进口结构变化 - 消费品进口中纺织服装、家居用品及玩具体育器材需求明显降温，工业原材料进口成品金属材料采购量下滑显著 [4] - 机动车领域成为亮点，零部件及发动机进口激增三十四亿美元 [4] - 资本货物进口呈现分化，计算机设备进口增长三亿美元但配件采购骤降二十八亿美元 [4] 出口结构变化 - 工业原材料出口中非货币黄金、天然气及成品金属材料外销全面萎缩 [7] - 资本货物出口减少十九亿美元，半导体、航空发动机及通讯设备海外需求同步降温 [7] - 药品出口逆势增长十五亿美元，主要由药用制剂推动 [7] 经济动能转换 - 进口持续收缩与出口基数走低可能使贸易项在二季度转为经济正贡献因素 [7] - 企业库存调整进入新阶段，贸易对经济增长的抑制作用有望缓解 [9] - 进口收缩反映内需降温，出口疲软暴露全球需求不足，贸易逆差扩大是经济周期转换的典型征兆 [9]

公司专利技术 - 公司申请了一项名为"配置方法、装置、计算机设备、存储介质和程序产品"的专利，公开号CN120223526A，申请日期为2023年12月 [1] - 专利涉及目标服务器加入服务器集群时，通过目标区块链网络获取带外管理配置信息并对目标BMC进行配置处理 [1] - 专利技术应用于服务器集群的BMC管理，实现自动化配置和集群加入流程 [1] 公司基本信息 - 曙光信息产业（北京）有限公司成立于2001年，位于北京市，注册资本47500万人民币，主要从事科技推广和应用服务业 [1] - 公司对外投资6家企业，参与招投标1225次，拥有专利1578条，行政许可12个 [1] - 曙光信息产业股份有限公司成立于2006年，位于天津市，注册资本146320.3784万人民币，主要从事计算机、通信和其他电子设备制造业 [2] - 公司对外投资41家企业，参与招投标538次，拥有商标411条，专利1180条，行政许可54个 [2] 公司研发实力 - 两家关联公司合计拥有专利2758条（1578+1180），显示较强的技术研发能力 [1][2] - 专利覆盖服务器管理、区块链应用等前沿技术领域 [1] - 公司持续通过专利申请保护技术创新成果 [1][2] 公司业务活动 - 北京公司参与招投标1225次，天津公司参与538次，显示活跃的市场参与度 [1][2] - 两家公司合计对外投资47家企业（6+41），业务拓展积极 [1][2] - 公司拥有大量行政许可（北京12个，天津54个），显示合规经营 [1][2]

纪要涉及的行业和公司 行业：A股市场整体，细分涉及计算机、电子、机械、医药生物、国防军工、有色金属、传媒、汽车、农林牧渔、机械设备、煤炭、房地产、电力设备、建筑装饰、商贸零售、纺织业、交通运输、高技术服务、家电、通信器材、资源品、信息技术、必选消费、中游设备、农副食品加工、酒饮料、通用设备、电气机械、TMT制造、消费电子、通信设备、自动化设备、军工电子、风电设备、能源金属、小金属、食品加工、养殖业、医疗服务、工程机械、汽车零部件、光伏设备、饮料、乳品、燃气、计算机设备、基础化工、半导体、光学光电子器件、电信增值服务、软件即服务（SaaS）、家具、饰品、美容护理、化学制品、保险、石油石化、化学制药、航运港口、家居用品、纺织服饰、生物制品、磷酸铁锂、稀土、工业金属、小金属、电信运营商业务、软件与信息服务 纪要提到的核心观点和论据 1. **A股市场走势**：当前A股处于为期两至三年的上行周期，第三季度有望突破式上涨，上证指数已站上3450点，后续将震荡上行并有望创去年10月8日后新高。论据为市场突破“扭亏阻力位”形成增量资金正反馈效应；上市公司自由现金流加速改善；外部逆风因素消退，外资流出压力缓解[1][3][4][5]。 2. **上市公司自由现金流**：上市公司自由现金流加速改善，体现为经营现金流量净额持续改善和资本开支系统性下降，今年年报及一季报已显现，8月半年报将进一步确认，自由现金流提升驱动股价和指数上行[1][5][6]。 3. **外部环境影响**：过去地缘政治冲突和关税战使市场在关键阻力位回落，目前地缘政治冲突平息，中美关税战8月上旬迎重要节点，“靴子落地”消除不确定性，减少对市场上涨阻碍[1][5][7]。 4. **2025年1 - 5月宏观经济数据**：生产端增速放缓，中游制造明显，价格端下探；基建和投资增速放缓，纺织业、交通运输、高技术服务投资增速较大；消费领域较好，家电、通信器材社零增速高；出口端增幅收窄，汽车和集成电路对美出口逆势回升[1][2][9][10]。 5. **2025年7月行业配置**：核心关注半年报业绩预告，思路围绕科技创新趋势和政策助力扩大内需与稳增长，重点推荐计算机、电子、机械、医药生物、国防军工和有色金属[8][11][21]。 6. **2025年第二季度企业盈利判断**：基于工业企业盈利、一季度报告存货和合同负债指标、中观行业指标，预计盈利增幅相比1 - 4月可能阶段性收窄[3][12][14]。 7. **行业库存与业绩关系** - 主动补库行业（TMT领域消费电子、通信设备等）业绩有望延续改善[15]。 - 被动去库但库存去化充分行业（工程机械、汽车零部件等）有望率先迎来业绩拐点[16]。 - 合同负债增速高领域（基础化工、有色金属等），综合库存和合同负债，国防军工、基础化工等板块业绩有望延续或触底回升[17][18]。 8. **市场涨幅与基本面关系**：2025年年初至今市场涨幅与行业基本面正相关，涨幅高行业（有色金属、传媒等）基本面匹配，跌幅大行业（煤炭、房地产等）业绩偏弱[3][19]。 9. **各行业推荐原因** - 计算机：1 - 5月软件行业利润增速改善，预计中报业绩边际改善；国产替代和自主可控逻辑演绎，信创订单放量；事件性催化提升配置价值，筹码结构均衡[22]。 - 电子：供给端影响下存储器需求旺盛价格改善；集成电路出口受关税影响小，中报业绩预计良好；海外财报显示AI板块资本开支指引乐观，板块前期回调震荡[23]。 - 机械：中观景气指标显示中报业绩可能改善，推荐自动化设备细分领域；短期有事件性催化；板块前期调整，当前位置适合关注[24]。 - 医药生物：创新药催化不断，1 - 5月国产创新药获批接近2024年全年总量；国产创新药国际化进程加速，板块逻辑出现拐点性变化[25]。 - 有色金属：宏观及中观指标显示中报业绩可能较好；受益于后续降息和海外地缘政治不确定性，稀土等领域有战略性、稀缺性属性[26]。 - 国防军工：基本面指标显示边际优化和改善；外围地缘政治冲突使各国国防预算开支提升，全球军贸扩张，中国优势制造能力凸显[27]。 其他重要但可能被忽略的内容 1. 2025年1 - 4月工业企业盈利延续改善趋势，收入端增幅扩大，但利润率在价格承压下偏弱，资源品、信息技术等大类行业均有改善[13]。 2. 2025年第一季度合同负债增速较高领域集中在中游制造和信息技术领域，包括基础化工、有色金属等一级行业[17]。 3. TMT制造业工业增加值保持10%以上增速，集成电路4月和5月出口分别增长20%和30%，面板价格二季度上涨，部分存储器价格翻倍，通信器材和运营商主营业务收入扩张，计算机设备库存和合同负债增速显著改善[18]。 4. 汽车产销5月同比增幅扩大，出口保持高增速，重卡销量因国六淘汰和新能源替代边际改善；光伏板块太阳能电池产量和下游装机改善，产能利用率提升；自动化设备工业机器人产量三个月滚动同比增幅扩大，人形机器人产业化提速利好核心零部件企业；军工电子存货和合同负债增速一季度向上[18][19]。 5. 社零数据显示粮油食品、家电家居和金银珠宝零售景气度高，饮料乳品受益旺季回暖，生鲜乳价格和乳制品产量增幅扩大，家电5月社零增长53%，家具4月和5月零售同比增幅超20%，金银珠宝4月和5月零售保持20%以上增速，文娱用品零售增速扩大至30%以上[19]。 6. 根据定量打分，近期景气度高或值得关注的行业有消费电子、电力等；过去两个月跑赢万得全A的行业有化学制品、医疗服务等；当前交易集中度高的行业有化学制药、石油石化等；每年7月表现较好的行业有国防军工、农林牧渔等[20]。 7. 目前评分相对较高的板块：上游工业金属；中游汽车零部件、乘用车等；下游家居用品、纺织服饰等；信息技术消费电子、半导体等；其他保险、电力和燃气[20]。