市场整体表现 - 沪指收出缩量阳十字星，两市下跌家数超过3700只，市场整体成交额明显缩量，亏钱效应持续发酵 [1] - 市场热点板块轮动节奏加快且缺乏持续性，题材炒作普遍呈现一日游特征 [1] - 资金风险偏好断崖式下降，从高弹性题材板块向低风险避险板块转移，多数板块缺乏有效赚钱效应 [1] - 避险资产方面，现货伦敦金价格在4830美元/盎司左右，跌幅近3%，现货伦敦银价格在75美元/盎司左右，跌幅超15% [1] - 加密货币市场亦受冲击，比特币价格跌破70000美元 [1] 太空光伏 - 板块于2月4日因马斯克相关合作消息迎来短期资金炒作，全线爆发成为市场热点 [2] - 当晚，双良节能、晶科能源等多家公司发布澄清公告，否认相关合作及业务布局，导致板块次日快速集体走弱，炒作呈现典型一日游特征，成为市场亏钱效应的主要推手，资金迅速撤离 [2] - 消息面上，经济参考报发文指出太空光伏叩响商业化大门，成为万亿级赛道，国内已形成多元企业布局但仍面临多重技术挑战 [2] AI应用 - AI应用方向呈现缩量震荡、局部修复态势，整体表现为指数调整、结构分化 [3] - 叠加消费属性的细分方向相对强势，在资金避险情绪下板块内部分化加剧 [3] - 消息面上，阿里千问近期动作频频，马云低调现身杭州阿里总部千问项目组办公楼为团队打气，项目处于关键节点 [4] - 阿里千问即将启动30亿春节请客计划，并落地奥运史上首个官方大模型，阿里云同步内测AI视频创作工具“万镜一刻” [4] - 豆包App官方宣布将在今年除夕为用户送上“硬核”好礼，具体福利内容暂未公布，市场猜测其春节抽奖活动可能包含惊喜产品 [4] - AI营销、AI内容生成等细分方向表现分化，多数标的延续调整，缺乏持续资金推动 [4] - 叠加春节消费场景的AI应用标的表现突出，成为板块内为数不多的亮点，核心驱动为阿里千问30亿“春节请客计划”及豆包App春节活动预期，资金聚焦AI+消费场景的商业化落地 [4] 商业航天 - 板块整体走势持续疲软，始终缺乏持续性的资金做多支撑，板块内无明确领涨主线，资金做多意愿低迷，观望情绪浓厚，难以形成有效且持续的板块行情，拖累了市场题材端情绪 [5] - 消息面上，SpaceX于1月30日提交拟发射百万颗卫星的轨道数据中心申请，美国联邦通信委员会（FCC）于2月5日正式受理该非地球同步轨道卫星申请并开启公众意见征求至3月6日 [6] - SpaceX为推进史上最大IPO与非美银行会晤，合并xAI后估值达1.25万亿美元 [6] - 2月5日，人民日报发文解析我国商业航天快速发展逻辑，指出文昌发射场通过降本增效形成产业集聚效应，政策与人才支撑行业提速 [6] - 德国近期提出拟斥资410亿美元打造太空军备，显示全球太空领域竞争态势进一步加剧 [7] 科技 - 受美国科技股大跌影响，算力硬件板块继续补跌，但算力租赁概念有所表现 [8] - 英飞凌财报超预期，带动功率半导体（模拟芯片）板块午后修复，但存储板块受海外市场拖累下跌，半导体板块暂时难以形成合力 [8] - 消息面上，谷歌母公司Alphabet 2025年第四财季营收1138.28亿美元超市场预期，净利润344.55亿美元同比增长29.8%，旗下云业务收入大涨48%表现亮眼 [9] - 公司披露2026年资本支出预计为1750-1850亿美元，近乎翻倍且远超投资者预期，资金将主要投入AI基础设施搭建 [9] - 据台媒《经济日报》报道，被动元件行业迎来涨价潮，市场用量最大的MLCC现货价被大陆渠道商上调，中高容值等高端品类涨幅上看20%，台系龙头厂商跟涨预期升温 [9] - 据《日经亚洲》报道，受全球存储芯片供应紧张影响，惠普、戴尔、宏碁和华硕正考虑采用中国存储芯片 [9] 大消费 - 在震荡市下，大消费板块成为资金避险的核心方向，成功承接了市场的主流抱团资金，是当下A股为数不多具备连板梯队的板块，整体抗跌性突出，成为当前市场情绪的主要支撑，板块内资金抱团特征显著 [10] - 消息面上，国新办定于2月6日下午3时举行国务院政策例行吹风会，邀请商务部、交通运输部、广电总局、体育总局相关负责人，介绍《加快培育服务消费新增长点工作方案》有关情况 [11] - 财政部、海关总署、税务总局三部门联合发布海南自贸港岛内居民进境商品“零关税”政策，自公布之日起实施，岛内居民每人每年免税额度为1万元 [11] 海峡两岸 - 为进一步促进两岸人员往来正常化和各领域交流常态化，回应台湾民众和旅游业界热切期盼，大陆方面将于近期恢复上海居民赴金门、马祖旅游 [12] 人形机器人 - FF在拉斯维加斯举办发布会，正式成立EAI机器人公司，推出Futurist等四大系列EAI机器人，发布全新价格体系与生态战略，开启预订并计划于2月底完成首批交付 [13]

豆包App春节营销活动与产品线索 - 豆包App官方于2月5日发布消息，宣布将在今年除夕为用户准备“硬核”好礼 [1][5] - 官方发布的海报中隐藏线索，并暗示答案将在近期揭晓 [1][5] - 随文附带的红包封面图片中出现了人形机器人、汽车、四足机器人、3D打印机、无人机等产品 [1][5] - 有网友据此猜测，豆包App可能在春节期间的抽奖活动中加入上述产品 [1][5] 豆包App与2026央视春晚合作 - 2026年央视春晚（马年）已与字节跳动旗下的火山引擎达成独家AI云合作 [2][5] - 豆包App将作为核心AI助手深度参与春晚的节目与互动环节 [2][5] - 合作将主打AI创作、智能互动和跨屏体验 [2][5] - 豆包App将在除夕夜正式上线 [2][5] 公司对市场猜测的回应状态 - 对于豆包App是否会在抽奖中添加海报所示产品，截至发稿时，官方暂未回应相关求证 [2][5]

华为FreeClip 2与豆包App的合作模式 - 华为为其FreeClip 2耳机发布更新，允许用户通过耳机直接唤起第三方AI应用“豆包”App [1] - 此次合作并非通过华为自有助手“小艺”中转，而是允许用户使用“豆包豆包”唤醒词直接唤起豆包App，实现了系统级的原生API接口接入 [3] - 这一做法使得豆包App获得了与系统级助手同等的交互“特权”，实现了“零跳转”唤醒和低延迟的音频流直通，显著提升了语音交互体验 [7] 合作对用户体验与产品定位的影响 - 豆包作为国产T0级AI大模型产品，在拟人化聊天和知识问答方面体验优于小艺，其App在2025年年初凭借实时语音大模型爆火 [7] - 豆包App截至2024年年底全球下载量突破1.37亿，月活跃用户超过5000万，在全球范围内仅次于ChatGPT [10] - 豆包的功能特性与华为FreeClip 2主打的全天候佩戴、碎片化信息获取的使用场景高度契合，因此华为选择在该产品上率先上线此功能，而非定位更高的FreeBuds Pro 5 [10] 对智能穿戴设备与AI生态的战略意义 - 智能穿戴设备被视为重要的AI入口，能覆盖用户日常生活和娱乐需求，而耳机是目前音频交互成本最低、最简单的智能穿戴设备 [10][11] - 豆包等头部AI应用通过开放API与硬件厂商合作，意味着“抢滩登陆”硬件生态，谁能率先合作成功，谁就能抢占生态位 [13] - 此次合作为豆包提供了“全场景入场券”，使其AI能力有望渗透到耳机、手表、平板等更多智能设备中 [13] 对行业竞争格局与厂商策略的启示 - 华为此举被视为承认单一的系统AI助手已无法满足用户所有需求，并揭示了AI生态竞争的激烈程度 [10] - 自研顶级AI大模型需要高昂的人力物力成本，且并非仅靠投入就能成功，例如苹果投入上百亿美元后仍选择与谷歌Gemini合作 [15] - 华为的策略核心在于聚焦用户所需的“好用的AI”，而非坚守“专属AI”，通过开放接口让专业应用补齐自身短板，最终提升硬件产品吸引力 [15][16] - 未来的差异化竞争将回归硬件设计、生态协同（如鸿蒙的“自然流转”功能）与产品体验，而非局限于AI助手本身 [18]

事件概述 - 腾讯旗下AI大模型应用“元宝”因瞬时流量激增导致服务短暂不稳定，现已恢复 [1] - 瞬时流量激增源于2026年春节各大互联网平台启动的现金红包活动 [3] 2026年春节红包活动详情 - **腾讯元宝**：启动10亿元红包活动，活动时间为2月1日至2月17日，设置万元小马卡、现金红包和分享红包等多种形态，单个红包最高金额达1万元，可直接提现至微信零钱包 [3] - **百度**：抛出5亿元红包福利，活动从1月26日持续至3月12日，用户可通过体验近200款AI特效的“奇幻人生”剧情领红包，四轮集卡活动中，前1000名集齐稀有卡者可获万元大奖 [3] - **支付宝**：“集福啦”活动于2月3日0点上线，持续至除夕夜，共推出19套主题福卡，用户可任选6套采集，每集齐一套可锁定1.68元红包，有机会抽取2倍和10倍“翻倍卡”，所有红包统一在除夕夜22:18开奖 [3] AI应用推广与平台战略 - 2026年春节红包活动具有强烈的推广普及AI应用的目的，演变为平台间以AI为核心引擎、争夺下一代流量超级入口的“卡位战” [4] - **腾讯元宝**：用户每天可通过完成AI对话、AI生成图片等任务解锁抽奖机会，并有几率抽中限量100张的价值1万元现金小马卡 [4] - **支付宝**：新增AI扫“马”、AI眼镜看福玩法，用户通过使用“AI制片厂”生成创意拜年视频可边玩边集福 [4] - **阿里巴巴**：旗下千问App拿下B站跨年晚会独家冠名权，将AIGC创作能力植入晚会互动环节 [4] - **字节跳动**：旗下火山引擎成为2026年央视春晚独家AI云合作伙伴 [4] - 平台战略目标是借助春节关键节点，推动AI技术应用触手可及，AI首次从幕后走向台前，成为驱动用户参与的核心引擎 [4] 行业意义与竞争格局 - 此次红包大战被视为中国AI助手迈向全民级应用拐点的重要验证窗口，其本质是通过春节活动强制用户形成AI使用路径，以期在7至10天高频使用后实现更高的节后用户留存 [5] - AI时代新的流量格局正在构建，字节跳动旗下豆包App月活用户达1.72亿，已超越DeepSeek的1.44亿月活，成为国内C端最火的AI应用 [5] - 2026年被视为中国互联网巨头的关键战略转折点，面向消费者领域的AI投资将持续增加，打造AI超级入口的竞争将日趋激烈 [5] - 腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾希望此次腾讯元宝10亿元红包活动能够重现11年前的“微信红包时刻”，科技大厂希望通过春节活动抢占AI应用领域的用户和市场份额，借力AI找到新流量入口，开辟新增长曲线 [5] - 此次春节活动是全国范围、真实用户密度的压力测试，节后能否维持高日活、高使用频次，将成为区分“工具型AI”和“平台级AI”的分水岭 [5]

文章核心观点 - 2026年马年春节，互联网行业的红包大战已升级为对下一代互联网超级入口的激烈角逐，腾讯、百度、字节跳动、阿里四大巨头累计投入超15亿元现金，将传统年俗与AI技术深度绑定，通过差异化玩法吸引用户参与[1] 差异化玩法落地：四大平台玩法细节全解析 - 腾讯元宝以“元宝派红包，新春领不停”为主题，投入10亿元现金红包，活动分为预约期与三轮正式期，核心玩法包含主会场抽奖集红包、祝福语红包、限时红包雨和惊喜拜年红包四大模块[3][5][6] - 百度文心助手投入5亿元现金，活动自1月26日起至3月12日持续46天，核心玩法聚焦“奇幻人生”AI互动、猜口令彩蛋红包、社交互动玩法和集卡开奖四大场景[7] - 字节跳动依托央视春晚独家AI云合作伙伴身份，以豆包App与抖音为核心载体，投入5亿元现金打造“AI互动+集卡瓜分”双主线活动，包含抖音“欢笑中国年”集卡活动和春晚实时互动红包[10][12] - 阿里千问作为支付宝集五福11周年官方AI助手，以“AI+集福”为核心打造红包活动，联动阿里系生态，核心玩法聚焦AI创意集福，并打通七大集福渠道及消费场景[13][16] 腾讯元宝：10亿红包分三轮发放，社交裂变+多维度任务驱动 - 腾讯元宝活动需满足账号实名、绑定微信等条件，且仅支持元宝App2.55.0及以上版本，同一设备、微信号仅能绑定1个账号[3] - 活动正式期从2月1日持续至2月17日，分三轮推进，每轮奖励需在对应结算期内提现至微信零钱[3] - 主会场抽奖集红包模块，用户每日登录可获5次基础抽奖次数，通过社交分享每日最高可累计30次，抽奖可随机获得0.01-8.88元现金红包，每天最多中奖10次[5] - 惊喜拜年红包模块中，抽奖过程有2%概率获得“红包膨胀卡”，可将当前轮次红包金额最高膨胀5倍，另有机会抽取万元小马卡，全国仅发放100张[6] 百度文心助手：5亿红包持久战，AI特效+口令彩蛋玩法多元 - 百度文心助手活动1元即可无门槛提现，用户通过百度App搜索“春节红包”或通过底部“AI”入口进入[7] - “奇幻人生”AI互动提供近200款马年主题模板，用户上传内容后AI生成新春短片，观看即可随机掉落0.3-88元现金红包，无参与次数限制[7] - 猜口令彩蛋红包活动每晚20:00发布线索，用户猜中后在文心助手对话框输入口令即可触发最高1088元隐藏红包，2月15日-2月17日春晚前后奖金翻倍、中奖概率提升50%[7] - 使用文心助手的AI春联创作、马年运势测算等近百种春节功能，每使用1次也可随机掉落0.1-5元红包[9] 字节跳动：双端联动春晚，集卡+实时互动双线并行 - 抖音“欢笑中国年”集卡活动于1月26日-2月16日期间进行，用户收集9种语音祝福马，按集齐数量阶梯兑奖：3种可兑5元、5种兑20元、7种兑500元、9种兑2026元现金[10] - 2月3日起同步开启“集祥马卡分3亿”活动，除夕19:30拼手气瓜分现金池[10] - 春晚实时互动红包在2月16日19:30-00:30进行，包含语音唤醒AI领红包、AR实景寻福、跟随节目进度完成限时任务等玩法[12] - 春晚互动期间，20:30、22:00、23:00、23:55四大关键时段大额红包密度翻倍，最高可获888元[12] 阿里千问：深度融入集五福，AI创意玩法打通生态场景 - 阿里千问联动淘宝、饿了么、飞猪等阿里系生态，集齐五福可参与除夕亿元现金瓜分[13] - 用户可使用千问AI生成专属手写福字，支持自定义祝福语与字体风格，生成的福字可直接用于互扫[16] - 活动同步上线AI飙戏、会说话拜年红包等互动抽卡功能，用户参与AI模拟拜年对话、生成语音红包等任务，可随机获得稀有福卡[16] - AI能力深度融入阿里系消费场景，用户在淘宝、饿了么、飞猪完成相关AI操作后均可解锁五福红包叠加奖励，最高可获888元现金[16] AI to C生态竞速：从流量争夺到场景深耕 - 腾讯元宝依托微信、QQ社交生态，正从单一红包工具向综合性AI助手进化，通过社交裂变积累的用户基础将为后续AI社交、轻服务场景落地铺路[17] - 百度文心助手以文心大模型为技术底座，构建覆盖教育、健康、内容创作、生活服务的全场景工具矩阵，凭借2亿月活用户登顶AI赛道用户规模榜首，通过开放生态模式打通美团、京东等合作伙伴，实现从“聊天工具”到“办事助手”的转型[18] - 字节跳动以算力底座支撑豆包大模型迭代，聚焦AI创作与娱乐场景，联动剪映实现内容一键同步，推出智能陪看、多语言实时翻译等功能，借助春晚亿级流量渗透下沉市场与中老年群体，目前豆包月活约1.55亿[18] - 阿里千问聚焦“AI+商业效率”，将AI能力深度融入支付宝集福、淘宝购物、飞猪出行等高频场景，月度活跃用户已突破1亿，形成生态协同优势[18] AI入口争夺进入规模化落地阶段 - 2026年春节AI红包大战标志着AI to C竞争迈入实质性落地阶段，大厂集中的亿元红包推广映衬着C端AI应用已从“技术验证期”进入“用户规模化争夺期”[19] - 春节红包作为覆盖全年龄段、全地域的国民级互动场景，能够在极短时间内完成AI产品的大规模拉新，通过将AI助手与红包玩法深度绑定，让用户在熟悉的红包互动中自然接触并使用AI功能，快速提升C端用户对AI产品的认知与接受度[20] - 此次大战后，头部大厂将凭借流量与资金优势快速积累用户数据，而数据正是AI产品迭代的核心燃料，先完成用户规模化积累的企业将在后续的AI功能优化、场景拓展中占据绝对优势，行业马太效应将进一步凸显[20]

文章核心观点 - 市场短期面临调整压力但春季行情尚未结束 板块轮动和结构性机会是春节前主基调 [10][11] - 政策与产业趋势共同驱动多个高景气赛道 包括新型储能、AI算力基础设施、AI应用入口竞争等 [13][15][17] - 多家上市公司发布强劲业绩预告或重要业务进展 显示在光通信、数据中心、新能源等领域的增长动能 [20][21] 今日提示 - 2026年春运将于2月2日启动 3月13日结束 [2] - 亚洲虚拟现实XR产业展览会将于2月2日至4日在新加坡举办 [3] - 锋龙股份、嘉美包装、民爆光电将于2月2日起复牌 其中民爆光电拟跨界收购PCB钻针标的 [4][5] - 新股易思维2日发行 发行价55.95元 市盈率90.39倍 主营汽车制造机器视觉设备 [5] 上证精选 - 证监会拟完善上市公司再融资战略投资者制度 扩大类型并明确最低持股比例要求 [7] - 公募基金信息披露规则修订 要求新增披露产品过去7年、10年中长期业绩 [8] - 修订后的上市公司可持续发展报告编制指南发布 增加污染物排放、能源利用、水资源利用三个具体指南 [8] - 财政部发布多项关于增值税和消费税政策的公告 [8] - 1月份制造业PMI为49.3% 比上月下降0.8个百分点 但装备制造业和高技术制造业稳中向好 [8] - 《网络犯罪防治法（征求意见稿）》公开征求意见 拟进一步明确实名制要求 [8] - 纽约商品交易所4月黄金期价30日一度跌破每盎司4800美元 跌幅超过10% 为20世纪80年代以来最大单日跌幅 3月白银期价一度跌破每盎司80美元 跌幅超过30% 创史上最大单日跌幅纪录 [8] 大咖观市 - 中信建投证券认为 短期指数面临回调压力 但全A指数调整空间有限 并有望在春节前后迎来新一轮上涨行情 [10] - 信达证券分析 短期调整消化后 2月有望继续春季行情下半场 [10] - 中国银河证券表示 预计板块轮动仍是春节前的主基调 建议关注轮动中的结构性机会 [11] - 国信证券认为 权益市场行情仍有向上空间 但结构上应均衡配置 [11] - 开源证券表示 A股当下处于上涨逻辑中 “AI+”板块的超额收益依然有望获得支撑 [11] 上证聚焦 - 国家发展改革委、国家能源局发布《关于完善发电侧容量电价机制的通知》 提出可建立电网侧独立新型储能容量电价机制 [13] - 电力专家指出 独立储能建设能够有效解决电力系统“堵点” 通知将进一步推动储能领域发展 [13] - 东莞证券建议关注技术和规模领先的储能系统头部企业 [13] - 阳光电源2025年前三季度储能发货同比增长70% 海外发货占比从63%攀升到83% [13] - 南网储能是南方电网旗下抽水蓄能与电网侧独立储能运营平台 有望受益于新型储能行业高景气度 [13] 产业情报 - 全球AI算力建设进入爆发期 变压器成为算力基础设施核心 部分工厂订单排到2027年 [15] - 美国变压器市场交付周期已从50周延长至127周 [15] - 2025年我国变压器出口总值达646亿元 比2024年增长近36% [15] - 银河证券研报指出 北美电力变压器和配电变压器的供应缺口已分别达到30%和6% [15] - 中国变压器出口均价已从2020年的1.2万美元/台升至2025年的2.08万美元/台 高端型号价格翻倍 [15] - 伊戈尔泰国工厂已于2025年12月投产 具备年产6000台新能源和数据中心应用变压器能力 [16] - 金盘科技已构建覆盖变压器系列、AIDC模块化电源装备、储能系列等在内的AIDC电力设备系列产品 [16] - 元宝10亿现金红包活动开启 国内大模型厂商加码争夺C端AI入口 [17] - 开源证券认为 后续国内用户规模增长及商业化或加速 从而打开围绕大模型变现方式的产业链上下游成长空间 [17] - 润建股份推出“星算云池”产品 按客户需求持续上架高性能智算云服务 与阿里巴巴等大厂的合作正在持续推进 [18] - 科大讯飞旗下“讯飞星火”大模型整体技术指标持续对标全球第一梯队 并在多个行业模型效果全球领先 [18] 公司新闻 - 中际旭创预计2025年实现净利润98亿元至118亿元 同比增89.50%至128.17% [20] - 新易盛预计2025年实现净利润94亿元至99亿元 同比增长231.24%至248.86% [20] - 润泽科技预计2025年实现净利润50亿元至53亿元 同比增长179.28%至196.03% [20] - 凯格精机预计2025年实现净利润1.65亿元至2.07亿元 同比增长133.99%至193.55% [20] - 博杰股份预计2025年实现净利润1.3亿元至1.6亿元 同比增长484.16%至618.97% [20] - 赛诺医疗预计2025年实现净利润4300万元至5000万元 同比增长2767%至3233% [20] - 富乐德预计2025年归母净利润3.81亿元至5亿元 同比增长50%至96.74% [20] - 奥士康拟发行可转债募资不超过10亿元 用于高端印制电路板项目 达产后将形成年产84万平方米高多层板及HDI板产能 [20] - 杰瑞股份全资子公司与美国客户签署1.82亿美元燃气轮机发电机组销售合同 将应用于数据中心供电领域 [21] - 奥克股份全资子公司拟出售不超过10000千克自有白银资产 [21] - 歌尔股份将股份回购的资金总额由5-10亿元提高至10-15亿元 [21] - 衢州东峰控股股东提议以5000万元至1亿元自有资金回购公司股份 [21] 资金观潮 - 今年1月 股票型ETF整体净流出7922亿元 [23] - 有12只宽基ETF净流出均超110亿元 合计净流出额高达9397.44亿元 [23] - 这些遭遇巨额赎回的宽基ETF 中央汇金均是重要持有人 且最新份额大幅低于中央汇金2025年底的持有份额 表明中央汇金或进行了大手笔减持 [23] - 1月30日 机构席位净买入炬光科技1.76亿元 占总成交的9.82% [24] - 炬光科技预计2025年归母净利润为-4200万元到-3200万元 亏损幅度同比收窄75.99%到81.70% 营业收入预计同比增长约40% [24] 机构调研 - 中航成飞将空天装备领域作为未来发展重要方向 其全资子公司承担“昊龙”货运航天飞机科研生产任务 [26] - 博众精工对今年订单增长持较为乐观态度 其2025年新能源汽车换电站订单较2024年增长数倍 预计未来2到3年相关需求持续旺盛 目前换电站产能处于满产状态并正在扩大产能建设 [26]

文章核心观点 - 2026年春节红包大战已演变为以AI为核心引擎、争夺下一代流量超级入口的战略卡位战 四大科技巨头携亿元级资源入局 推动AI迈入生态比拼新阶段[1] - 此次红包大战并非简单的短期拉新或营销 其战略目标是借助春节关键节点 推动AI技术从抽象概念下沉为大众日常应用 并寻找新的流量入口和增长曲线[2] - 行业普遍认为 此次大战是AI助手迈向全民级应用拐点的重要验证窗口 旨在强制用户形成AI使用路径 竞争焦点在于谁能抢占AI时代的流量入口并掌握未来数字流量分发权[3] 红包大战参与方与策略 - **腾讯**：率先于2月1日开启旗下元宝App的10亿元现金红包活动 活动持续至2月17日 设置万元小马卡等多种红包形态 用户通过登录、AI对话等任务获取红包与抽奖机会 旨在推广普及AI应用并重现“微信红包时刻”[1] - **百度**：抛出5亿元红包福利 活动从1月26日持续至3月12日 将红包玩法与AI产品文心助手深度绑定 用户可通过体验近200款AI特效的“奇幻人生”剧情领红包 并设有集卡活动[2] - **阿里巴巴**：旗下千问App选择其他营销玩法 拿下B站跨年晚会独家冠名权 并将AIGC创作能力植入晚会互动环节[2] - **字节跳动**：旗下火山引擎成为2026年央视春晚独家AI云合作伙伴 未直接参与红包派发[2] 行业背景与战略意义 - 移动互联网流量见顶 科技公司希望通过AI找到新的流量入口并开辟新的增长曲线[2] - 未来通用型AI Agent可能聚合更多垂类应用 改变互联网流量入口格局 抢占AI时代流量入口意味着掌握未来十年数字流量的分发权[3] - 2026年被视为中国互联网巨头关键战略转折点 面向消费者领域的AI投资将持续增加 打造AI超级入口的竞争将日趋激烈[3] 市场竞争格局与目标 - 字节跳动旗下豆包App是国内C端最火的AI应用 月活已达1.63亿 阿里巴巴旗下千问App月活也达1亿[3] - 腾讯与百度希望通过春节红包活动奋起直追 抢占AI应用领域的用户心智和市场份额[3] - 春节红包的本质是“强制用户形成AI使用路径” 若用户在7-10天高频使用中形成依赖 节后留存率可能显著高于历史互联网产品[3] 后续竞争展望 - 春节红包大战不会直接决定胜负 真正的竞争是关于AI生态的持久战[4] - 此次大战是第一次全国范围、真实用户密度的压力测试 节后能否维持高日活和高使用频次 将成为区分“工具型AI”和“平台级AI”的分水岭[4]

储能 - 国家发改委、国家能源局发布《关于完善发电侧容量电价机制的通知》，系统完善煤电、气电、抽水蓄能、新型储能等调节性电源的容量电价政策[1] - 通知提出，各地可根据当地煤电容量电价标准，结合放电时长和顶峰时贡献等因素，建立电网侧独立新型储能容量电价机制[1] - 电力专家指出，储能是当前电力系统的“堵点”，独立储能建设能够有效解决这一瓶颈[1] 变压器 - 中国广东、江苏等地大量变压器工厂已处于满产状态，部分面向数据中心的业务订单排到了2027年[2] - 全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群的“生命线”，电力设备变压器升级为算力基础设施的核心[2] - 美国市场变压器交付周期已从50周延长至127周，北美电力变压器和配电变压器的供应缺口已分别达到30%和6%[2] - 2025年中国变压器出口总值达646亿元，比2024年增长近36%，出口均价已从2020年的1.2万美元/台升至2025年的2.08万美元/台[2] AI应用 - 腾讯系AI助手产品元宝App与字节系AI助手产品豆包App占据苹果商店免费App排行榜前两名[3] - 国内大模型厂商借助春节系列活动带来的强社交裂变效应，加码争夺C端AI入口，后续国内用户规模增长及商业化或加速[3] 太空算力 - SpaceX正在申请发射并运营一个由至多100万颗卫星组成的星座，这些卫星具备前所未有的计算能力以支持先进的人工智能[3] - 这些卫星拟部署在高度500公里至2000公里的轨道上，采用太阳同步轨道倾角约30度，利用太阳能供电，并通过光学链路与现有星链网络连接[3] - 低轨空间的有限性使得卫星产业具有类似贵金属般的终局供给确定性，当前美国太空市场的诸多参与者正不遗余力争取卫星发射配额[4] 量子计算 - 德国研究团队成功演示了一种在通信C波段工作的高质量单光子源，实现了按需产生单光子，并取得接近92%的双光子干涉可见度[4] - 截至2025年第三季度，全球量子科技融资总额约349亿元，超过前两年总和并创下历史新高[5] - ICV预计全球量子计算市场规模在2024—2035年由50亿美元增长至8000亿美元以上，年复合增长率超55%[5] 宏观与行业动态 - 2026年1月份中国制造业采购经理指数为49.3%，比上月下降0.8个百分点[6] - 北京经济技术开发区印发《关于进一步加快建设全域人工智能之城的实施方案（2026—2027年）》，提出构建模力方舟开源协作生态，推动形成基于国产芯片、操作系统与开源框架的自主生态闭环[6] - 国家发展改革委、国家能源局发布通知，首次在国家层面明确建立电网侧独立新型储能容量电价机制[6] - 阿里千问APP春节期间将向用户推红包福利[6] - 国产芯片厂商英集芯发布涨价函，宣布对旗下部分产品进行涨价[6] - 银价推涨光伏组件报价，下游企业承压涨价至近1元/瓦[6] - 黄仁勋表示英伟达一定会参与本轮对OpenAI的投资，或为有史以来规模最大的投资[6] 市场表现 - 2026年1月30日，多只股票创历史新高，涉及光通信、3D打印、液冷、半导体、存储等概念[10] - 光通信概念股表现突出，致尚科技、炬光科技、罗博特科、天孚通信、联特科技等公司涨幅显著[10][11] - 存储概念股如澜起科技、斯迪克、恒炼股份、普冉股份等也录得较大涨幅[10][11]

豆包App的AI艺术导览功能“豆包看展” - 核心功能为通过手机拍摄展品并上传至豆包App，即可获得AI生成的展品介绍文字与语音解说[3] - 该功能是将人工智能技术嵌入线下艺术体验场景的一次新尝试[3] AI艺术导览的技术表现与差异 - 在介绍现代艺术（如毕加索作品）时表现更佳，因其相关资料浩如烟海，为AI提供了高质量的训练和检索数据，确保了回答的准确性与丰富性[3] - 现代艺术史的书写方式（明确的艺术家年表、详尽的作品目录、清晰的艺术风格分期）更符合AI的知识组织逻辑，是一种确定性的知识架构，便于转化为结构化数据[4] - 在面对依赖具体物质、文化语境与跨文明比较的传统工艺美术（如伊斯兰世界器物与纹样）时，容易暴露其认知边界的局限[4] - 传统工艺美术的价值与具体的材质、工艺、功能和使用语境紧密相关，这类具身化、经验性的知识在公开文本中记录较少，是AI的薄弱环节[4] AI艺术导览的局限性案例 - 曾将一块19世纪的阿塞拜疆地毯误判为16—18世纪萨法维王朝的地毯，误判原因在于视觉识别系统未能理解展品与相邻展签的策展逻辑[5] - 当面对信息不足的展品（如莫卧儿王朝泪瓶）时，AI可能生成充满情感色彩但令人疑窦丛生的“知识”[6] - AI的视觉识别系统不理解策展的语法（如将不同地域与时代的艺术品并置以展现艺术流变），其数字化阐释倾向于追求绝对正确的标签对应，而非理解艺术品所处的复杂网络[5] - 理解复杂的艺术纹样（如奥斯曼的郁金香纹样）需要跳跃于历史、文学、宗教等多个知识领域，这要求AI具备深度的语义理解和跨域关联能力，而非简单的信息检索[5] AI艺术导览的运作模式与未来展望 - 其表现高度依赖于展览前期的独家数据投喂，一旦喂料不足或关联路径复杂，其自由发挥便可能偏离轨道[6] - 未来技术的发展方向不是取代人类阐释，而是丰富艺术对话的可能，扮演更加精准、丰富的角色[6] - 真正有价值的进步在于AI如何帮助人们更深入地进入艺术的迷阵，体验在确定与不确定之间的微妙平衡[6] - AI可以成为艺术体验的“催化剂”，例如提供基本信息后提出开放式问题以激发观众独立思考、呈现同一作品的不同解读以展示艺术阐释的多元性、记录观众反应以形成个性化的艺术体验轨迹[7] - 艺术的价值在于激发理解的过程，这个过程永远需要人类情感的参与、批判性思考的勇气以及面对未知时的开放心态[7]

字节跳动AI业务崛起与市场格局变化 - 字节跳动旗下火山引擎在2025年上半年已成为中国第二大AI基础设施提供商，其“AI云”市场份额达到13%，仅次于阿里巴巴的23%，价值约3.9亿美元 [1][3] - 字节跳动凭借在AI领域的先发优势，正打破长期由阿里、腾讯和华为主导的云市场格局，尽管其在整体云市场的份额仅为3%左右，但在增长最快的AI服务细分领域已建立显著优势 [2][3] - 字节跳动在2025年的利润规模已达500亿美元，超越腾讯的360亿美元与阿里的150亿美元，强大的财务实力为其在AI领域的激进扩张提供了坚实支撑 [2] 字节跳动的竞争策略与优势 - 火山引擎通过扩大销售团队并以价格优势削弱竞争对手，迅速实现扩张，其策略核心是向企业客户推销基于庞大数据库和计算基础设施的产品，例如利用专有模型构建定制的AI代理 [3] - 字节跳动的增长轨迹和以AI为导向的战略表明，随着AI需求加速，它可能成为主导玩家之一，其战略得到了巨额硬件投资的支撑 [4] - 字节跳动拥有强大的软件能力和充足的硬件资源来获取市场份额，目前正处于“追赶并从腾讯和华为手中夺取份额”的阶段 [4] - 字节跳动的优势在于控制着用户的时间，当用户在刷抖音处于“没想好要干嘛”的状态时，AI可以提前安排好下一步行动，短期内几乎没有对手 [6] AI入口争夺战与行业影响 - AI入口最可怕之处在于其位置比搜索更靠前，一旦用户习惯先问AI，传统App将面临被边缘化的风险，这是腾讯与阿里“输不起”的根本原因 [2][5] - 入口的转移意味着屏幕时间的再分配，当AI能替用户完成任务，打开“搜索”的次数会变少，停留在“内容/社交/交易”的时间会变多，赢家将吃掉广告和交易两条现金流 [6] - 中国AI的分水岭不在模型，而在于“入口能不能闭环”，谁能站在用户做决定的那一刻，谁就掌握了新的定价权 [7] - 2026年不是“模型竞赛”，而是“默认入口”的生死战，谁拿到了默认入口，谁就将重写流量分配、广告预算、交易闭环乃至整个互联网利润池 [8] 主要参与者的战略路径与应对 - 面对字节跳动的攻势，高盛预测阿里和腾讯将在2026年进行重大战略转向，必须大幅增加AI To-C端的资本与运营支出 [2][8] - 腾讯的优势路径在于微信具备做agentic助手的潜力，靠小程序生态做任务闭环 [8] - 阿里则更强调通义千问App在“商品与服务agent能力”与“本地生活/3D world model”的结合，必须专注于捍卫其电商GMV第一和美团的到店/酒旅规模第一的市场地位 [8] - 相比之下，腾讯表示将优先把GPU资源用于内部使用，而华为在过去一年缩减了AI云的雄心，转而专注于直接向客户销售Ascend芯片 [4] 字节跳动消费级应用进展 - 字节跳动旗下豆包App日活已突破1亿，且日均Token消耗量位居国内第一，这不再是实验，而是高效的分发机器 [2][8] 投资逻辑与市场焦点转变 - 2026年市场将不再单纯奖赏“愿景”，而是聚焦于盈利增长与新叙事的兑现，将是更侧重Alpha的一年，驱动力来自盈利增长与新叙事，而非单纯的估值扩张 [2][9] - 投资者应用“入口胜率”而非“模型情绪”来定仓位，重点跟踪系统层合作、IM内嵌深度、交易闭环进度以及广告产品迁移等硬指标 [10] - 真正的护城河等于“默认入口+闭环任务+低成本推理”，没有闭环，AI只是更贵的搜索框；没有成本优势，规模越大亏损越快 [11] - 这场AI超级入口之争只需要一个默认入口，其他人则可能沦为“被调用的功能” [12]