研报核心观点 - 瑞银上调渣打集团2026至2028年每股盈利预测2%至3%，目标价由221.9港元上调至227.4港元，维持“买入”评级 [1] - 市场低估了公司财富业务的长期增长及有形股本回报率潜力 [1] 财务表现 - 公司首季拨备前经营溢利较市场预期高出13%，同比增长17% [1] - 公司首季除税前溢利较市场预期高出14%，同比增长18% [1] - 净利息收入较预期高出3%，非利息收入较预期高出8% [1] 业务分部表现 - 环球银行业务收入较预期高出12%，同比增长21% [1] - 财富解决方案业务收入较预期高出13%，同比增长34% [1]