市场整体表现 - A股三大指数集体下跌，沪指跌0.81%报3939点，深证成指跌0.92%，创业板指跌1.16%，均录得日线三连跌，北证50指数跌2.92% [1] - 全市场成交额1.95万亿元，较前一交易日增量156亿元，逾4100股下跌 [1] - 软件股逆势上涨，石基信息涨停，卫宁健康、三六零涨超3%，带动多只软件相关ETF上涨 [1] 软件行业与AI应用动态 - 阿里巴巴正式宣布“千问”项目，全力进军AI to C市场，免费开放个人AI助手，将覆盖办公、地图、健康、购物等多个生活场景 [2] - 百度发布新一代模型文心5.0，定位为“原生全模态”模型，总参数规模达2.4万亿，基于全国产算力平台和飞桨框架训练 [2] - OpenAI发布GPT-5系列的迭代版本GPT-5.1 Instant和GPT-5.1 Thinking，提升模型智能水平、指令遵循能力和沟通风格 [3] - AI公司World Lab推出3D世界生成模型Marble，支持通过多种模态输入生成可编辑的3D世界场景 [3] 软件公司基本面与行业前景 - 计算机行业三季报显示多家公司表现优秀，如金山办公、海康威视、深信服、三六零等，单季度营收或规模净利润同比增长率相比二季度显著提升 [4] - 以金山办公为例，25Q3收入及利润超预期，AI及海外市场拉动C端增长，WPS AI月活、付费用户数及用户价值稳步提升，信创拉动软件业务超预期 [4] - 华西证券认为软件公司在三季度整体呈现经营回暖态势，十五五规划中自主可控及AI为政策重点发力方向，国产软件重要性有望进一步提升 [4] - 招商证券认为国内软件公司基本面触底回升，随大模型迭代AI应用发展将提速 [5] 相关ETF产品表现 - 软件ETF权重股包括科大讯飞、金山办公、同花顺、指南针、润和软件、恒生电子、三六零、拓维信息、深信服、用友网络 [2] - 食品饮料ETF（515170）近五日跌0.67%，市盈率21.16倍，最新份额105.4亿份，增加3600万份，主力资金净流出1121.6万元 [7] - 游戏ETF（159869）近五日跌2.67%，市盈率35.36倍，最新份额81.6亿份，增加2500万份，主力资金净流出473.3万元 [7] - 科创50ETF（588000）近五日跌3.78%，市盈率151.88倍，最新份额507.3亿份，增加5亿份，主力资金净流出3.3亿元 [7] - 云计算50ETF（516630）近五日跌2.67%，市盈率89.29倍，最新份额3亿份，主力资金净流入69万元 [7]

稀有金属ETF表现 - 11月17日稀有金属ETF领涨，4只稀有金属ETF涨幅超过3%，其中稀有金属ETF（159608）上涨3.68% [1][2] - 稀有金属ETF（159608）近一个月涨幅达12.28%，成分股主要包含稀土及新能源电池产业链上游龙头企业 [2][3] - 碳酸锂期货大涨是驱动板块上涨的重要因素，基于2026-2028年锂行业供给增速下滑及储能景气预期上修，锂供需基本面加速改善，2026至2027年行业迎来供需拐点确定性较强 [2] - 长期来看，供给约束、需求扩张及全球主要经济体对稀有金属重视度增加带来的估值扩张，或将驱动行业持续走强，新能源车需求增长及人形机器人等新兴产业爆发带来新需求增长点 [10] AI应用与科技主题ETF表现 - 11月17日AI应用板块爆发，软件ETF基金（561010）、创业板人工智能ETF南方（159382）等相关ETF涨超2% [1][2] - 软件ETF基金（561010）今日涨幅2.56%，近一个月涨幅1.66% [3] - 前一个交易日（11月14日）科技股整体回落，但相关ETF被资金逆势买入，创业板人工智能ETF南方、科创50ETF、科创芯片ETF净流入额均超7亿元 [1][8] - 创业板人工智能ETF南方（159382）前一日资金净流入8.99亿元，近一周资金净流入20.36亿元 [9] 债券型ETF成交情况 - 11月17日债券型ETF成交活跃，成交额排名前十的ETF中有8只是债券型ETF，其中多只为科创债ETF [1][6] - 科创债ETF国泰（551800）今日成交额93.84亿元，前一日成交额72.15亿元 [7] - 短融ETF（511360）今日成交额242.90亿元，前一日成交额197.97亿元 [7] 下跌板块ETF表现 - 11月17日科创创新药相关ETF跌幅较大，科创创新药ETF国泰（589720）下跌2.70%，科创创新药ETF汇添富（589120）下跌2.58% [4][5] - 黄金主题ETF集体大跌，黄金股ETF（159562）下跌2.57%，近一个月跌幅8.19%，黄金股票ETF（517400）下跌2.40%，近一个月跌幅9.05% [4][5] 资金流向 - 前一个交易日（11月14日）恒生互联网ETF（513330）获较多资金净流入，净流入额超10亿元，近一周资金净流入10.57亿元 [8][9] - 科创50ETF（588000）前一日资金净流入7.34亿元，近一周资金净流入24.99亿元 [9] - 黄金ETF（518880）前一日资金净流入5.65亿元，近一周资金净流入30.86亿元 [9] 市场展望与风险提示 - 展望未来，经济结构性改善、无风险利率下降等逻辑不变，A股震荡上行趋势有望延续，建议均衡配置，适度增配低位板块 [10] - 科技主线在前期交易相对拥挤后，或有震荡消化需要，但中期向上趋势不变，可逐步增配AI算力、互联网等 [10] - 11月17日多家基金公司发布旗下跨境ETF溢价风险提示公告，涉及纳指ETF易方达、纳指ETF、纳指科技ETF等产品，纳指科技ETF当日开市起至10:30停牌 [11]

稀有金属ETF表现 - 11月17日稀有金属板块领涨，4只稀有金属ETF涨幅超过3%，其中稀有金属ETF（159608）上涨3.68% [1][2] - 稀有金属ETF（159608）近一个月涨幅达12.28%，成分股主要包含稀土及新能源电池产业链上游龙头企业 [2][3] - 碳酸锂期货大涨是驱动板块上涨的重要因素，基于2026-2028年锂行业供给增速下滑及储能景气预期上修，锂供需基本面加速改善，2026至2027年行业迎来供需拐点确定性较强 [2] AI应用与科技相关ETF表现 - 11月17日AI应用板块爆发，软件ETF基金（561010）和创业板人工智能ETF南方（159382）等相关ETF涨超2% [1][2] - 创业板人工智能ETF南方（159382）当日上涨2.23%，近一个月涨幅为7.44% [3] - 前一个交易日（11月14日）科技股整体回落，但创业板人工智能ETF南方、科创50ETF、科创芯片ETF被资金逆势买入，净流入额均超7亿元 [1][8] 债券型ETF成交情况 - 11月17日债券型ETF成交活跃，成交额排名前十的ETF中有8只为债券型ETF，其中多只为科创债ETF [1][6] - 科创债ETF国泰（551800）当日成交额达93.84亿元，较前一日成交额72.15亿元有所增长 [7] - 短融ETF（511360）成交额最高，为242.90亿元，前一日成交额为197.97亿元 [7] 资金流向 - 前一个交易日（11月14日）恒生互联网ETF（513330）获较多资金净流入，净流入额超10亿元 [8] - 创业板人工智能ETF南方（159382）近一周资金净流入达20.36亿元，前一交易日净流入8.99亿元 [9] - 科创50ETF（588000）近一周资金净流入24.99亿元，前一交易日净流入7.34亿元 [9] 下跌板块 - 11月17日黄金主题ETF集体大跌，黄金股ETF（159562）、黄金ETFAU（518860）等多只黄金相关ETF跌超2% [4][5] - 科创创新药相关ETF跌幅较大，科创创新药ETF国泰（589720）下跌2.70%，科创创新药ETF汇添富（589120）下跌2.58% [4][5] 市场展望 - 招商基金表示经济结构性改善、无风险利率下降等逻辑不变，A股震荡上行趋势有望延续，建议均衡配置并适度增配低位板块 [10] - 科技主线在前期交易相对拥挤后或有震荡消化需要，但中期向上趋势不变，可逐步增配AI算力、互联网等 [10] - 长期来看，供给约束、需求扩张及全球主要经济体对稀有金属重视度增加带来的估值扩张，或将驱动稀有金属行业持续走强 [10]

ETF市场整体表现 - 2025年国内ETF市场实现跨越式发展，新成立基金数量达320只，发行规模达2496.77亿元，数量与规模均创历史新高，显著超越2024年的169只和1217.31亿元 [2] - 从产品结构看，股票型ETF是主力，新成立282只，发行规模1546.84亿元，债券型ETF异军突起，新成立32只，发行规模达914.83亿元，占比大幅提升至36.75% [2] - 今日（11月17日）主要股指普遍下跌，上证指数下跌0.46%，深证成指下跌0.11%，创业板指下跌0.2% [1][3] 行业与板块ETF表现 - 计算机板块表现强势，申万一级行业中计算机板块日涨跌幅为1.67%，国防军工和煤炭板块紧随其后，分别上涨1.59%和1.32% [7] - 软件及计算机相关ETF涨幅居前，软件ETF基金（561010.SH）上涨2.56%，计算机ETF南方（159586.SZ）上涨2.42%，软件50ETF（159590.SZ）上涨2.30% [1][12] - 医药生物板块表现疲软，相关ETF跌幅较大，科创创新药ETF国泰（589720.SH）下跌2.70%，科创医药ETF基金（588130.SH）下跌2.54% [1] 不同类型ETF表现 - 按投资范围划分，债券型ETF今日平均表现最佳，平均涨跌幅为0.03%，商品型ETF表现最差，平均涨跌幅为-2.10% [8] - 稀有金属主题ETF领涨股票型ETF，稀有金属ETF（159608.SZ）上涨3.68%，稀有金属ETF（562800.SH）上涨3.66% [10][12] - 跨境ETF中，纳指生物科技ETF（513290.SH）上涨1.83%，标普生物科技ETF（159502.SZ）上涨1.77% [12] ETF成交活跃度 - 股票型ETF中，中证A500ETF（159338.SZ）成交额最高，达48.09亿元，A500ETF基金（512050.SH）和A500ETF华泰柏瑞（563360.SH）成交额分别为47.50亿元和44.65亿元 [13][15] - 债券型ETF中，短融ETF（511360.SH）成交活跃，成交额达242.90亿元 [15] - 商品型ETF中，黄金ETF（518880.SH）成交额达72.38亿元，规模为873.83亿元 [15] 跨境ETF市场动态 - 场内跨境ETF出现普遍溢价，多只产品溢价率超6%，基金公司连续发布溢价风险提示公告 [1] - 跨境ETF溢价主要源于二级市场供需失衡及基金公司QDII额度紧缺，无法通过套利平复价差 [1] - 内地市场对境外ETF投资热情较高，新型产品如巴西跨境ETF受到资金追捧 [1]

今日基金市场概况 - 跨境ETF在二级市场出现不同程度溢价，部分产品盘中溢价率明显走高，涉及美股、日股等多个主题 [1] - 市场整体弱势震荡，沪指跌0.46%，深成指跌0.11%，创业板指跌0.2%，沪深两市成交额1.91万亿元，较上一个交易日缩量473亿元 [5] ETF发行与规模 - 2025年以来ETF发行数量首次突破300只，达到320只 [2] - 年内新成立ETF基金发行规模达到2496.77亿元，基金数量和募集规模均显著超越过往所有年份 [2] - 年内新成立主动权益类基金276只，发行总规模达1410.68亿元，同比增长132.25%，有11只产品募集规模超过20亿元，最高逼近50亿元 [3] ETF板块行情表现 - 稀有金属ETF集体走强，最高上涨3.68% [6] - 软件、计算机、新能车、创业板人工智能等相关ETF涨幅在2%至2.5%之间 [7] - 医药概念相关ETF集体下挫，科创创新药ETF国泰领跌2.70%，多只黄金相关ETF回调居前，跌幅在2.3%至2.5%之间 [7][8] 行业与主题机会 - 金属钨行业因供给收缩及长单价格上调，APT采购价格较前期上调5.2万元/吨，钨价创历史新高，提振市场看涨情绪，稀有金属ETF受关注 [9] 基金经理动态与新发基金 - 摩根基金基金经理李德辉拟于其新基金摩根慧启成长混合募集期内出资100万元进行认购 [4] - 中欧基金旗下新发中欧医药生物混合发起基金，为混合型证券投资基金，基金经理为赵磊，业绩比较基准为中证生物医药指数收益率等 [9]

指数表现 - 三大指数震荡下挫，上证综指下跌0.07%，深证成指下跌0.47%，创业板指下跌0.83% [1] - 今日恒生指数、沪深300与中证800走势排名靠前，日涨跌幅分别为1.26%、0.09%与-0.1% [3] - 近5个交易日日经225、沪深300与中证800的走势排名靠前，近5日涨跌幅分别为1.5%、-0.45%与-0.79% [3] 板块表现 - 交通运输、食品饮料与银行今日走势排名靠前，日涨跌幅分别为0.88%、0.73%与0.69% [6] - 传媒、计算机与石油石化的走势排名靠后，日涨跌幅分别是-1.91%、-1.79%与-1.71% [6] - 近5个交易日银行、通信与电子的走势排名靠前，近5日涨跌幅分别为2.63%、1.58%与0.95% [6] ETF市场表现 - 股票型策略指数ETF表现最优，平均涨跌幅为0.39%，股票型主题指数ETF表现最差，平均涨跌幅为-0.54% [9] - 股票型ETF中涨幅前3位为酒ETF（512690.SH）、物流快递ETF（516530.SH）和物流ETF（516910.SH），收益率分别为2.20%、1.44%和1.43% [12] - 股票型ETF中成交额前3位为A500ETF嘉实（159351.SZ）、A500ETF基金（512050.SH）和上证50ETF（510050.SH），成交额分别为26.38亿元、24.88亿元和21.65亿元 [17] 食品饮料行业 - 酒ETF（512690.SH）上涨2.20%，食品饮料ETF基金（516900.SH）上涨1.20% [1] - 2025年食品饮料上市公司收入增长有望保持个位数水平，增幅略高于行业整体 [1] - 推荐关注乳业、啤酒、软饮料、保健品和零食等板块的投资机会 [1] 债券市场 - 首批8只基准做市信用债ETF总规模突破千亿元大关，最新规模为1022.33亿元 [2] - 该品类正式开展质押式回购交易以来10个工作日内合计净流入333.10亿元 [2]